Меню
Меню

Мифы и реальность фондового рынка

Что стоит знать начинающему инвестору
Алексей Шемякин
Частный инвестор
Можно начать с тысячи рублей

Иногда вы можете увидеть в рекламных роликах, что инвестиции на фондовом рынке доступны каждому, для этого необязательно обладать большим капиталом. В некоторых случаях упоминается, что можно начать инвестировать, имея всего одну тысячу рублей.

Однако может быть подвох. Инвестиции на фондовом рынке автоматически подразумевают участие посредника – брокера, который будет взимать с вас некоторую комиссию. Также вам придётся уплатить комиссию организатору торгов. В большинстве случаев это будет Московская биржа. Комиссия организатора торгов – небольшая, приблизительно 0,01% от суммы сделки. Иногда вам придётся платить за банковский перевод, чтобы завести деньги на брокерский счёт.

Комиссия брокера обычно состоит из двух частей – депозитарного сбора и комиссии за сделку. В зависимости от того, какими брокерскими услугами вы пользуетесь, могут взиматься дополнительные сборы. Например, в «Открытие Брокер» депозитарный сбор составляет 175 руб., если вы совершали хотя бы одну сделку в течение этого месяца. Если ваш счёт менее 50 000 руб., то взимается сбор в размере 200 руб. в месяц. Комиссия за сделку составляет 0,05%. Легко подсчитать, что если при таких условиях вы совершите сделку на тысячу рублей, то вам придётся отдать брокеру примерно 200 руб. комиссионных сборов.

На первый взгляд такие условия могут показаться несправедливыми. Но!

  1. У крупных брокеров на российском фондовом рынке условия для небольших капиталов примерно одинаковые: вы можете сэкономить на одной статье расходов, но придётся переплатить по другой.

  2. Чтобы составить диверсифицированный портфель, желательно иметь 100 тыс. руб. и более. В этом случае брокерские комиссии и сборы уже не будут столь существенными по сравнению с размером капитала.

Что в итоге?

Начинать инвестиции на фондовом рынке можно и с одной тысячи рублей, но желательно накопить тысяч сто, чтобы комиссионные сборы существенно не влияли на итоговую доходность.

Фондовый рынок – это казино, финансовая пирамида

Так может показаться новичку или человеку со стороны. Аналогия с финансовой пирамидой появилась из-за «МММ», где тоже были «акции», цены на которые устанавливались произвольно и постоянно росли. Позднее появились недобросовестные форекс-дилеры, которые при помощи агрессивной рекламы и полумошеннических схем лишали россиян своих сбережений. Всё это способствовало тому, что население практически утратило доверие к финансовой системе в целом. Также следует учитывать невысокий уровень финансовой грамотности.

Ассоциация фондового рынка с казино легко объяснима: достаточно посмотреть, как быстро меняются котировки акций, особенно, если следить за колебаниями цены внутри дня. Добавьте к этому деловые СМИ, которые активно используют формулировки типа «играть на бирже», «игроки». Аналогия с азартными играми – практически полная.

Перечисленные ассоциации с финансовой пирамидой и казино усиливаются множеством историй о том, как кто-то «играл на бирже» и «всё проиграл». Обычно в этих историях фигурируют довольно крупные суммы – в большинстве случаев более миллиона рублей.

Если у вас нет финансового плана, понимания того, что такое фондовый рынок (хотя бы в общих чертах), тогда он действительно может оказаться для вас финансовой пирамидой и казино.

А правда в том, что фондовый рынок – это рынок. Такой же, как базар с овощами и фруктами, рынок недвижимости (как первичной, так и вторичной) или автомобильный (в этой статье будем подразумевать вторичный – автомобили с пробегом). Только вместо овощей, фруктов, недвижимости и автомобилей здесь продают активы – доли в компаниях (акции) и долговые расписки (облигации). При этом деятельность фондового рынка жёстко регулируется законодательством.

Приведу некоторые аналогии.

На автомобильном рынке присутствуют перекупщики, на фондовом рынке – трейдеры. Перекупщики внимательно следят за объявлениями, чтобы быстро купить автомобиль и потом выгодно продать. Трейдеры смотрят целый день на котировки, ищут неэффективности рынка, чтобы купить акции подешевле и продать подороже. Иногда у перекупщиков автомобиль может «подвиснуть», и приходится продавать его, снизив цену. И у трейдеров бывают неудачные сделки, приносящие убытки. Когда вы приходите на биржу, становитесь таким же трейдером. Вполне возможно, что ваша торговля будет успешной, но для этого надо обладать определёнными навыками и знаниями, для чего может понадобиться не один год.

Покупая квартиру, вы также можете получить некачественный товар. Например, состояние квартиры окажется намного хуже, чем во время осмотра перед сделкой. Точно также и на фондовом рынке вы можете купить акции или облигации эмитента, финансовое состояние которого намного хуже, чем вам рассказали на интернет-форуме.

Приходя на овощной рынок за помидорами, вы отбираете товар получше. Точно также ничто не мешает вам более детально изучить бизнес компании, долю которой вы хотите приобрести. Тем более для эмитентов, получивших листинг на бирже, действуют довольно строгие требования по раскрытию информации о своей деятельности, особенно финансовой. Изучение финансовых отчётов не настолько сложное занятие, как может показаться на первый взгляд. Личный опыт показывает, что совсем не обязательно оканчивать бухгалтерские курсы или получать высшее экономическое образование. Для начала достаточно разобраться с такими базовыми понятиями, как выручка, операционная прибыль, чистая прибыль, собственный капитал, а также научиться смотреть на динамику этих показателей.

Что в итоге?

Акции и облигации на фондовом рынке – такой же товар, как автомобиль, недвижимость или овощи. И есть риск получить некачественный товар и/или переплатить за него. Главной особенностью ценных бумаг в настоящее время является то, что они бездокументарные: нельзя купить акцию или облигацию, чтобы подержать её в руках. Хотя до недавнего времени акции и облигации печатались на бумаге и имели какие-то степени защиты от подделок. Из-за этого может сложиться впечатление, что на фондовом рынке торгуют воздухом. Однако если вы активно пользуетесь безналичным расчётом, то быстро привыкнете.

Если вы бессистемно покупаете и продаёте ценные бумаги, получая убытки, то фондовый рынок здесь ни при чём. Его назначение – максимально упростить процесс совершения сделок с акциями и облигациями. Вы зарабатываете деньги на фондовом рынке, потому что покупаете долю или долговые расписки той или иной компании, которая осуществляет коммерческую деятельность и приносит прибыль.

Из-за комиссий и прочего доходность портфеля ценных бумаг равна доходности банковского депозита?

Да, такое вполне возможно. Более того, вместо прибыли можно получить убытки. В этом и заключается основное отличие фондового рынка от банковских депозитов – наличие рыночных рисков. В тот момент, когда потребуется вывести деньги, на рынке может быть спад, придётся распродавать свои ценные бумаги значительно дешевле, чем вы их покупали.

Рыночные риски можно существенно снизить, если использовать подходящие рыночные инструменты. Понять, подходит ли вам тот или иной финансовый инструмент, поможет наличие личного финансового плана. При планировании финансовых целей необходимо учитывать сроки: чем ближе срок, тем больше должно быть консервативных финансовых инструментов. Если говорить о возможностях фондового рынка, то для целей сроком 1–3 года желательно использовать облигации, для более долгосрочных целей целесообразнее использовать акции. Это разделение по срокам – условное, но может дать ориентир в плане использования высокорисковых финансовых инструментов, к которым относятся акции. Если до достижения цели осталось менее года или цель изначально краткосрочная, то разумно ограничиться банковскими депозитами.

При приобретении облигаций на срок менее года следует быть особенно осторожным. Хотя этот вид ценных бумаг считается консервативным, на таких маленьких сроках можно получить убытки. Проблема кроется в механизмах ценообразования облигаций: вполне возможна ситуация, когда цена на облигацию настолько высока, что в конечном счёте даёт отрицательную доходность. Т.е. вы купите бумагу с премией к номиналу, а все купоны, которые будут выплачены до погашения, суммарно окажутся по размеру меньше размера премии.

Что в итоге?

Следует иметь определённый уровень подготовки для работы на фондовом рынке. Наличие рыночных рисков в бумагах, обращающихся на бирже, требует некоторых знаний и навыков. Даже облигации, которые почти как депозит, на самом деле довольно сложный инструмент, разобраться с которым новичкам бывает непросто.

Наличие личного финансового плана позволит вам избежать использования неподходящих рыночных инструментов в вашем портфеле.

___________

Кстати, открыть свой первый брокерский счёт можно прямо на нашем сайте. А если всё ещё боитесь выходить на рынок с реальными деньгами – потренируйтесь на демо-счёте. И обязательно подпишитесь на обновления – актуальные и полезные материалы обязательно пригодятся вам в обучении!