Купить ETF или собрать портфель акций?

Купить ETF или собрать портфель акций?

Можно ли самостоятельно повторить состав ETF и насколько это будет выгодно?
Частный инвестор

На бирже торгуются ценные бумаги различных биржевых фондов. Но не всю прибыль от них получают инвесторы, часть остаётся в фонде как комиссия за обслуживание и успешное управление. Учитывая это, почему бы не повторить состав уже готового фонда и освободить себя от необходимости платить комиссии?

Предлагаем проверить на примере фонда FXRL ETF1, выгодно ли самостоятельно составлять портфель из акций, входящих в фонд, и сколько для этого потребуется средств.

Текущий состав

Фонд состоит из 44 российских акций, входящих в Индекс Московской биржи. Повторять состав фонда полностью — слишком сложная задача, поэтому можно рассмотреть десять акций, которые занимают большую долю в фонде — 70% от всех бумаг.

Рис. 1. Десять акций, которые составляют 70% FXRL ETF, сентябрь 2021 г. Источник: сайт FinEx
Рис. 1. Десять акций, которые составляют 70% FXRL ETF, сентябрь 2021 г. Источник: сайт FinEx
Собрать свой портфель

Мы попытаемся повторить не только состав, но и распределение ценных бумаг. В нашем портфеле процентное соотношение долей несколько иное (100% вместо 72%), но мы будем следить, чтобы пропорции долей акций относительно друг друга оставались такими же, как в FXRL ETF.

Рассмотрим, как выглядел портфель на 1 сентября 2021 г.

Рис. 2. Портфель на 1 сентября 2021 г.
Рис. 2. Портфель на 1 сентября 2021 г.
Рис. 3. Процентное распределение долей акций в портфеле, собранном на основе фонда, сентябрь 2021 г.
Рис. 3. Процентное распределение долей акций в портфеле, собранном на основе фонда, сентябрь 2021 г.

Чтобы собрать десять основных акций, входящих в состав фонда, и максимально сохранить пропорции, потребуется 575 397,5 руб. (цены акций на 1 сентября 2021 г.). Если составлять портфель с меньшей суммой для инвестиций, расхождение в пропорциях относительно фонда увеличится. Если же взять большую сумму, можно точнее соблюсти пропорции фонда и увеличить разнообразие акций в портфеле.

При этом купить фонд FXRL на Московской бирже можно за 4252 руб. (цена на 1 сентября 2021 г.).

Сравнение результатов

Рассмотрим, сколько бы стоил этот портфель год назад и какое было бы распределение активов в нём, если бы акции были собраны за один день и больше состав портфеля не менялся.

Сравним полученный таким образом доход с доходом, который можно было бы получить, просто купив фонд на бирже год назад.

Рис. 4. Портфель на 1 сентября 2020 г.
Рис. 4. Портфель на 1 сентября 2020 г.
Рис. 5. Процентное распределение долей акций в портфеле, собранном на основе фонда, сентябрь 2020 г.
Рис. 5. Процентное распределение долей акций в портфеле, собранном на основе фонда, сентябрь 2020 г.

Те же самые акции год назад покупались бы в портфель в другом соотношении, чем сейчас. Купить год назад фонд FXRL на Московской бирже можно было за 3050 руб.

Рассчитаем, какую прибыль можно было бы получить.

Что выбрать?

Таким образом, фонд FXRL ETF можно повторить самому, однако выгоднее ли это, чем покупка фонда, — спорный момент.

Если следить за акциями раз в квартал, можно упустить хорошие цены, чтобы догнать по доходности фонд. С другой стороны, если часто корректировать состав портфеля, комиссии от покупок и продаж съедят часть прибыли.
Не стоит забывать и о пороге вхождения: чтобы повторить бо́льшую часть фонда, потребуется почти в 100 раз больше денежных средств.

Кроме того, время, потраченное на покупку, корректировку и отслеживание изменений, многократно превосходит несколько минут, которые нужны для покупки фонда.

Фонды — отличный инструмент для тех, кто не готов тратить много времени на инвестиции или не имеет возможности сразу приобрести большое количество разнообразных ценных бумаг.

Не во всех сферах повторение за мастером даёт хороший результат. Но вы всегда можете проверить сами.

Справка

  1. Акции фонда FXRL ETF — ISIN = IE00BQ1Y6480.

  2. Источник информации о составе и распределении акций в фонде — сайт фонда.

  3. Источник цен и графиков — сайт Московской биржи.

__

Не терпится внедрить наши советы в работу? Откройте счёт в компании «Открытие Брокер» – здесь можно торговать как самостоятельно, так и под руководством профессионалов. А если в процессе появятся вопросы – задайте их через форму обратной связи. Постараемся ответить как можно подробнее!