Меню
Меню

Криптовалюта: что это — инвестиционный пузырь или новые возможности для инвестора?

Может ли биткойн стать валютой будущего?

Криптовалюты стремительно ворвались в нашу спокойную жизнь. Быстрый рост криптовалют привел к тому, что уже фактически любой человек, если его остановить на улице и спросить, что такое майнинг или биткойн, сможет дать хотя бы примерный ответ. Сотни тысяч людей во всем мире ищут возможность обогащения с помощью криптовалют, а Интернет пестрит информацией о заработке на росте биткойна.

Понятие криптовалюты неразрывно связано с тремя основными терминами:

  • блокчейн — это, простыми словами, та технология, которая и позволила появиться криптовалютам;
  • майнинг — это, простыми словами, процесс получения самой криптовалюты;
  • ICO — это первичное размещение монет (их еще называют токены) криптовалюты, привлечение средств в некий проект через криптовалюту.

На начало 2018 года в мире существовало уже более 1000 криптовалют. Общая капитализация этого рынка составляет 90 млрд долларов, при этом существенную долю занимают две валюты — биткойн (40 млрд долларов) и эфир (25 млрд долларов).

Основой биткойна, как и остальных криптовалют, является технология блокчейна. Это база данных, содержащая открытые транзакции (данные) в некой закрытой децентрализованной системе адресов пользователей сети, которые невозможно изменить. Для создания адресов сети используются специальные ключи (открытый и закрытый), что позволяет проводить проверку на идентичность. Совершаемые внутри такой сети транзакции объединяются в блоки, откуда и пошло наименование самой технологии — блокчейн (block chain), а сами блоки выстраиваются в цепочки. Каждый блок имеет свой хеш (ключ), который создается при помощи специального алгоритма — при изменении предыдущего блока, с уже совершенными транзакциями, будет меняться и ключ — блокчейн исключает возможность искажения данных в системе. Количество единиц валюты для одного адреса можно определить, зная все транзакции в системе. Данная система совершения транзакций является не только децентрализованной, но и анонимной. Хотя данная анонимность весьма условна, поскольку пользователи такой системы используют сеть Интернет с привязкой к ip-адресам или адресам электронной почты при совершении уже платёжных транзакций. Для хранения и создания адресов (аккаунтов) в системах криптовалют используются стандартные методы шифрования, что негативно сказывается на секретности доступа — известны многочисленные случаи взлома и кражи такой криптовалюты. Причем из-за того, что криптовалюта не является предметом гражданского права, транзакции могут совершаться с использованием компьютеров по всему миру, поэтому и возможность уголовного преследования за такое преступление весьма сомнительна.

Создание биткойна предусматривало идею некой замены денег — не просто системы совершения платежей, а именно аналога денег как средства не только оплаты, но и инвестиций. Криптовалюта, как правило, имеет ограничение по количеству эмиссии, либо же после эмиссии максимально возможного количества происходит её уменьшение в системе. Максимально возможное количество биткойнов — 21 миллион. С увеличением количества биткойнов возрастает и сложность создания следующих биткойнов. Таким образом, в отличие от классических денег, эмиссия криптовалют ограничена, а сам процесс похож на добычу руды в шахтах (майнинг). Поэтому майнинг простыми словами — это процесс добычи криптовалюты, а самих её создателей называют майнерами (то есть шахтёрами). Сам биткойн любят сравнивать с золотом — отчасти так оно и есть. Можно даже назвать биткойн «золотом» цифровых технологий.

Если сравнивать биткойн и золото, то в силу легкости хранения, исполнения и защищенности транзакций по передаче актива биткойн явно лучше золота. Если исходить из соотношения золота и биткойнов, основываясь на их физическом количестве (150 000 тонн золота и 21 000 000 биткойнов ), то 1 биткойну соответствует порядка 7 кг золота. То есть 1 биткойн можно представить как 35*7 = 245 унций. Такое количество золота при цене 1250 долларов за унцию — это 306 000 долларов. Это, конечно, теория, но тем не менее такой расчёт показывает возможную цену криптовалюты, если сравнивать её с золотом

Необходимо понимать, что ограничен объём эмиссии криптовалюты, но не её количество. Таким образом, количество денег, которые приходят на данный рынок «размывается» между разными криптовалютами.

Эмиссия биткойнов (нахождение хеша для блока в транзакциях) является затратным процессом и связана с покупкой вычислительных мощностей и большого количества электроэнергии для их производства. Таким образом, сам биткойн, да и другая подобная валюта — не такая уж голая цифра, а содержит в себе реальный материал из железа и электричества. Поэтому сама текущая стоимость биткойна ограничивает его эмиссию — рост стоимости позволяет окупать оборудование для эмиссии, замедление или падение стоимости приводит к замедлению производства новых биткойнов из-за роста себестоимости.

Своим появлением биткойн (обозначается как BTC или XBT) обязан человеку с фамилией Сатоши Накамото (Satoshi Nakamoto). Мы не знаем до сих пор ничего про этого человека. По факту под этим именем в 2008 году впервые в научной прессе появилась статья о цифровых валютах. Накамото стал основателем валюты и изначально имел права на домен bitcoin.org. Минимальная платежная единица биткойна, которая может быть использована в транзакции, носит название «сатоши» (satoshi), в честь основателя. 1 сатоши = 0.00000001 BTC.

Криптовалюты можно разделить на сам биткойн и форки (криптовалюты, основанные на технологиях биткойна). Все они торгуются на биржах криптовалют, которые по своей сути очень похожи на форекс-брокеров. Там же можно произвести обмен криптовалют на обычные деньги. Одна из самых больших бирж криптовалют — btc-e.com — имеет российские корни. На сегодняшний день эта биржа закрыта после ареста российских граждан в Греции, которых власти США обвинили в отмывании денег через биткойны. Анонимность и децентрализация играют с биткойном не только хорошую, но и плохую службу. Как правило, криптовалюта биткойн используется для сомнительных платежных транзакций, связанных и с откровенно преступными операциями.

Несмотря на это, криптовалюты занимают всё больше места под солнцем. Технология блокчейна является революционной в области создания систем хранения реальных активов и их обмена между участниками системы. Центральные банки и регуляторы разных стран уже ищут способы регулирования данного рынка. Регуляция со стороны компетентных органов изменит правовой статус криптовалют и защитить права инвесторов и держателей.

В настоящее время одной из хороших возможностей инвестиций в биткойны является покупка не самой валюты, а акций фонда Bitcoin Investment Trust (тикер GBTC), который уже, в свою очередь, делает инвестиции в биткойн. Данный фонд регулируется законодательством США. Его могут приобретать квалифицированные инвесторы в России через «Открытие Брокер».

Больше интересных материалов