Меню
Меню

Как заработать на росте золота: прямое владение

Инвестиционные монеты, обезличенный металлический счёт и фьючерсы
Алексей Шемякин
Частный инвестор

Под прямым владением в данной статье подразумевается такой способ вложений, при котором вы становитесь владельцем физического металла или производных инструментов, привязанных к стоимости золота. 

Инвестиционные монеты

Одним из вариантов вложения средств является покупка драгметаллов, таких как золото, серебро, платина, палладий. Однако, когда говорят об инвестициях в драгоценные металлы, в большинстве случаев речь идёт о золоте.

Самым понятным вариантом является приобретение физического золота. Это могут быть ювелирные украшения или золото в слитках. При вложении в ювелирные украшения, имеет смысл покупать простые обручальные кольца, чтобы не переплачивать за работу ювелира.

Покупка золота в слитках сопряжена с некоторыми сложностями. И дело даже не в том, что мест, где можно купить или продать золотой слиток, очень мало. Когда вы захотите продать слиток, вам придётся уплатить НДС. Сейчас ставка этого налога равна 20%. Налогооблагаемой базой является сумма, вырученная от продажи слитка, а не разница между стоимостью продажи и покупки. Высокий налог при продаже делает вложения в золотые слитки невыгодными в большинстве случаев.

Альтернативой является приобретение инвестиционных монет. При их продаже не нужно платить налог на добавленную стоимость, что делает инвестиции в монеты более привлекательными. Купить монеты можно в отделениях многих банков. Для покупки необходимо взять с собой паспорт. Не лишним будет позвонить в отделение банка и выяснить, имеется ли в наличии заинтересовавшая вас монета.

При покупке инвестиционной монеты следует помнить о некоторых нюансах.

Если вы купили монету в отделении банка, это не значит, что вы сможете продать её этому же банку. Банки могут заниматься только распространением монет, но не выкупом.

Следует обращать внимание на справедливую стоимость монеты. Например, в данный момент учётная цена ЦБ РФ за один грамм золота — 2 771 рубль. Цена золотой инвестиционной монеты «Белый мишка» весом 15 граммов — 45 000 рублей. Стоимость золота в монете — 41 565 рублей. Чем ближе отпускная цена монеты к стоимости металла, содержащегося в ней, тем лучше.

Когда вы покупаете монету, она упакована в пластиковый футляр, чтобы изделие не повредилось. И хранить её следует именно так: даже небольшой изъян, царапина или скол могут существенно уменьшить стоимость вашей инвестиции.

В банке спред между покупкой и продажей монет обычно большой, что может существенно снижать доходность вложений. Инвестиционные монеты лучше приобретать по принципу: купил и забыл на несколько лет. 

Обезличенный металлический счёт

Если обладание физическим металлом для вас не принципиально, а важнее возможность быстрой покупки и продажи, то есть и другие варианты. Одним из таких является обезличенный металлический счёт (ОМС).

На таком счёте металл, приобретённый вами, учитывается обезличенно в граммах. Это означает, что отсутствуют сведения о пробе, номерах слитков и производителе, как в случае с золотыми слитками. Минимальный объём сделки с золотом на ОМС составляет 0,1 грамма.

Преимущества ОМС:

  • не нужно заботиться о сохранности принадлежащего вам драгоценного металла, отсутствует риск кражи или потери;
  • высокая ликвидность при сделках с металлами на обезличенном счёте — можно купить и продать любой объём в любой момент.

Недостатки ОМС:

  • большой спред между ценой покупки и ценой продажи — 10% не редкость, для металла это очень много;
  • невозможность получить физический металл с вашего счёта;
  • нельзя перевести металл на счёт в другом банке.

Последнее обстоятельство делает вас заложником банка, который ведёт ваш счёт: он никак не ограничен в размере спреда. Даже если видите, что цена на металл несправедливая, вы не сможете забрать его, чтобы продать более выгодно. 

Фьючерсы на золото

Рассмотрим возможность инвестиций в золото при помощи фьючерсов. Этот вариант более сложный, т.к. потребует наличия некоторых знаний о фьючерсах и срочном рынке. Также у вас должен быть открыт брокерский счёт, и вы должны уметь обращаться с торговым терминалом, который предоставляет брокер. Мы будем говорить о покупке фьючерсов на золото в России, поэтому брокер должен обеспечивать доступ на срочный рынок Московской биржи.

Российские фьючерсы на золото имеют обозначение GOLD-X.YY, где «X» — месяц экспирации фьючерса, «YY» — год экспирации фьючерса. Например, GOLD-6.19 означает, что экспирация фьючерса будет в июне 2019 года, а именно 20.06.2019.

Объём фьючерса составляет одну тройскую унцию золота. При цене золота примерно 1 300 долларов за унцию и курсе доллара примерно 66 руб. один контракт будет стоить около 85 тысяч рублей. Из-за особенностей организации торгов на срочном рынке Московской биржи для покупки фьючерса вам не нужно вносить всю сумму, достаточно внести гарантийное обеспечение. Для фьючерса на золото это около 7 000 рублей. Точную сумму гарантийного обеспечения вы можете посмотреть на сайте биржи. Но будьте внимательны, во фьючерсах спрятано большое «плечо», в данном случае примерно 1:12. Пока вы только осваиваете срочный рынок и фьючерсы, на счёт лучше заводить сумму в размере стоимости контракта.

Фьючерс на золото является расчётным, это означает, что в день экспирации контракта вы не получите физическое золото, если вы покупатель контракта. Если вы продавец, то вам не нужно владеть золотом физически, чтобы исполнить свои обязательства по контракту. В день экспирации ваша позиция будет закрыта «с перечислением вариационной маржи, рассчитанной исходя из значения фиксинга на золото, выраженному в долларах США за 1 (одну) тройскую унцию, определённого The London Bullion Market Association (LBMA) в 10:30 час. по лондонскому времени в день исполнения Контракта, и предоставленного ICE Benchmark Administration (IBA) / Thomson Reuters». (Спецификация фьючерсного контракта на золото).

При покупке фьючерса следует учитывать, что его стоимость большую часть времени превышает стоимость золота. По мере приближения даты экспирации эта разница будет становиться всё меньше, и в день экспирации станет равна нулю. Доходность ваших вложений в золото с использованием фьючерсов будет уменьшаться на размер спреда.