Как я в народном IPO участвовал

Личный опыт покупки акций «ВТБ» в 2007 году
Сергей Костарёв
Старший менеджер филиала АО «Открытие Брокер» в г. Набережные Челны

Так получилось, что в 2007 году я уехал жить и работать в Самару. Меня переводили в основной — Самарский — филиал банка на позицию начальника управления клиентских отношений.

Сразу после новогодних праздников я купил билет на автобус и поехал. Зима была теплая, в январе было +3. По дороге озимыми всходами зеленели поля.

Самара встретила меня январским проливным дождем. Добравшись до корпоративной съёмной квартиры, я быстро поужинал, приготовился к первому трудовому дню в офисе филиала и завалился спать.

В стране набирала обороты рекламная компания народного IPO второго банка в России — назовём его условно «ВТБ».

Первичное публичное предложение, IPO (от англ. Initial Public Offering) — первая публичная продажа акций акционерного общества неограниченному кругу лиц. Продажа акций может осуществляться как путём размещения дополнительного выпуска акций, так и путём публичной продажи акций существующего выпуска.

Активная рекламная компания в цветах национального флага обещала за сумму от 30 тысяч рублей стать владельцем еще одного «национального достояния». Надо было успеть подать заявку и зачислить сумму от 30 тысяч рублей до определённой даты в офисах самого банка «ВТБ» или банка «ВТБ24».

Мы с супругой в тот момент были уже люди опытные в вопросах инвестирования. Супруга обучилась в форекс-компании «ТТ», и поторговала в форекс-брокере «М», а я прочитал некоторое количество книг по инвестициям и трейдингу.

Руки и душа горели и требовали активных действий. И мы решили, что участие в ИПО банка «ВТБ» — это тот самый шанс, которого никак нельзя упускать.

К сожалению, в нашем родном городе в то время не было офисов банка «ВТБ» и «ВТБ24». Ближайший офис был в Казани. Но как туда ехать, если я все дни в Самаре? Решение оказалось очевидным — надо найти офис банка «ВТБ» в Самаре, где можно подать заявление на участие в ИПО.

Звонок на горячую линию банка «ВТБ» — и милая девушка-оператор назвала мне два адреса в Самаре, где принимаются заявки. О! Аж два! Опытные самарчане подсказали мне, куда ехать, каким маршрутом и на какой остановке выходить. Дело оставалось за малым — надо было найти деньги.

А надо сказать, что первые месяцы устройства, жизни и быта в другом городе — это затраты и затраты. Надо заплатить риэлторам за поиск жилья, внести залоговую сумму, накупить обычных бытовых мелочевок, затраты на проезды, на постоянно какие-то и откуда-то возникающие мелочи. На мне тогда еще продолжал висеть кредит на машину, что тоже не добавляло оптимизма.

Короче, свободных денег было сильно не в разбег. И даже достать и положить минимум 30 тысяч — это уже существенный риск и нагрузка на бюджет выживания.

А инвестировать хотелось — аж до «не могу терпеть». И время постепенно уходило. Заветная дата отсечки приёма заявок неизбежно приближалась.

Краткий военный семейный совет обозначил решение — брать кредит на инвестицию.

Я пошел в отдел розничного кредитования родного филиала. Надо было понять, сколько банк мне готов дать на особых корпоративных условиях.

Родной банк раздавал кредитные карты Noname, словно сеятель разбрасывал семена. Веером, не глядя и не задавая лишних вопросов. Эффективная ставка в 52% годовых позволяла на многое закрывать глаза.

Поэтому очередь за кредитными картами в офис «УБ-банка» занимались самарчанами еще с 6 утра. Офис банка открывался в 9 утра. В 8:50 добрые самарчане начинали стучать в двери офиса, требуя немедленного обслуживания. Нередки были скандалы и драки за место в очереди. Несколько раз в горячке боя потенциальные заёмщики разбивали входную группу офиса банка. А сколько было испорчено стульев из зала ожидания — известно только богу и завхозам филиала.

Были случаи, когда за кредитной картой приезжали люди, заплатив последние деньги за проезд. А получив карту, там же, в офисе банка, обналичивали ее полностью через кассу или банкомат.

Тогда я впервые увидел своими глазами, как опытные пастухи привозят за кредитными картами целые автобусы бомжей (извините за натурализм).

К 11 часам дня офис банка благоухал как казарма, общежитие гастарбайтеров, конюшня и аул кочевников вместе взятые. Расположенные по соседству коллеги из отдела кредитования малого бизнеса старались убежать к этому времени из офиса куда-нибудь, чтобы только не оставаться вместе с толпой жаждущих кредита людей.

Я воспользовался служебным положением и прошёл к «картёжникам» минуя очереди. Ребята заранее приготовили мне все бумаги. Лимит был определен в 80 тысяч рублей. Я не собирался вкладывать всё. Планировал вложить только 50 тысяч — именно такой долг, по моим расчётам, я смогу относительно спокойно обслуживать, если сумею ограничить некоторые расходы.

Карта была на руках. Теперь следующий этап — подача заявления на участие в ИПО и внесение суммы. Благо офисы банка ВТБ работали по субботам. В одну из таких суббот, с самого утра, я поехал в один из офисов, что был рядом с Самарским железнодорожным вокзалом.

В офисе было пусто, темно и прохладно. Пахло шпаклевкой и краской. Вдоль стены в коридоре стояли старые оконные рамы. Шёл ремонт.

Зона обслуживания клиентов была где-то в конце коридора в отдельном кабинете. Там была одна милая девушка, которая подготовила мне все документы и отправила на второй этаж в кассу вносить деньги на счёт.

Надо сказать, что я не ожидал такого поворота. Я думал, что пока только открою счёт, а деньги зачислю позже. Ан нет! Банк «ВТБ» принимал заявление на участие в ИПО только в том случае, если на счету находилась сумма.

Засада! Пришлось срочно бежать к банкомату «ВТБ», доставать заветную кредитную карту «УБ-банка» и снимать с неё 50 тысяч рублей, чтобы зачислиться для участия в ИПО.

Зачислив деньги в кассу, я вернулся к девушке-операционистке, отдал ей приходный ордер и подписал заявление на участие в ИПО. А дальше, с чувством выполненного долга и с гордостью в душе, я поехал на свою съёмную квартиру.

Приближался заветный день Х, когда должна была определиться цена размещения акций, а мне должны были зачислить мои бумаги.

Я жил мечтой и предвкушением великого счастья. Подобно Кисе Воробьянинову, при мысли об акциях «ВТБ» мне начинал мерещиться бриллиантовый дым и пышногрудые танцовщицы из бразильского карнавала в платьях топлесс с хвостами из павлиньих перьев. Сплошной азигум-гарум-гейрум, как пелось в «Рабыне Изауре».

Цена размещения бумаги определилась в 13,6 копеек за акцию. Я получил уведомление, что мне на депозитарный счёт «ВТБ» зачислено несколько сотен тысяч акций «ВТБ».

Чувства были смешанные. С одной стороны — радость и счастье. Я — акционер (считай, собственник) второго банка в России! С другой стороны, если посчитать количество бумаг по их номиналу, то получается, что за 50 тысяч рублей я купил всего лишь 3 670 рублей капитала банка. А ведь мне ещё и проценты платить за 50 тысяч рублей. Как-то это было не совсем справедливо.

А цена бумаги пошла вниз. Скоро она стала 9 копеек. И даже если продать эти акции кому-либо, то это уже не будет 50 тысяч рублей. Я старался не думать об этом. Это были грустные мысли.

Через некоторое время я получил письмо с бюллетенями для голосования. Я посчитал себя обязанным принять участие в судьбе банка «ВТБ». Честно заполнил все бюллетени, поставил галочки, где считал нужным, купил конверт, написал нужный адрес и отправил бюллетени обратно.

Потом пришло еще письмо, где были написаны решения. Честно говоря, все пункты я просмотрел мельком, задержался только на одном — решение о выплате дивидендов. По моим подсчетам, у меня выходило дивидендов около 240 рублей. Хоть что-то!

Прошло еще пару месяцев. Я вспомнил про дивиденды, позвонил в отделение «ВТБ», где оформлял документы на ИПО. Мне сказали — да, ваши дивиденды на счёте. И в ближайшую субботу я поехал их снимать. Снял — и потратил на книгу. Не помню какую, но точно не про инвестиции.

Через год снова пришло письмо с бюллетенями. Оно пошло в макулатуру. Так было и с другими письмами из «ВТБ». Больше я не голосовал. Несколько раз я ездил и снимал дивиденды. Покупал на них какую-то очередную мелочевку.

Как-то раз судьба меня занесла в командировку в Новосибирск. Там я встретил своего старого самарского коллегу. Вечером встретились в ресторане, долго разговаривали. И между делом он признался, что тоже участвовал в ИПО. Его сумма была в разы больше моей. Портить вечер не хотелось, поэтому тему ИПО быстро закрыли и перешли на сибирских девушек.

Так незаметно в делах и заботах наступил 2012 год. На одной из пресс-конференций кто-то из народа пожаловался президенту РФ на IPO банка ВТБ. «Как же так, — говорил глас народа, — деньги в IPO отдал, акции получил, а дохода-то нет? Опять обман?».

На что президент, обратившись к главному ВТБ-банкиру, сказал, что надо, чтобы всё было справедливо. В ответ главный ВТБ-банкир сказал, что они уже со дня на день запустят программу обратного выкупа своих акций. Президент помолчал и сказал, что должно быть всё справедливо.

И человек не должен терять. Поэтому цена выкупа должна быть не менее цены размещения. Главный ВТБ-банкир заверил президента, что всё будет точно в соответствии с его пожеланиями, и никто не будет обижен.

К тому времени я уже вернулся обратно из Самары в свой родной город. И у нас в городе открылся офис «ВТБ24». Обсудив с супругой ситуацию, мы приняли решение, что надо прекращать нашу историю с IPO.

В офисе банка «ВТБ24» милая девушка-операционист проверила мой счёт, составила документы на обратный выкуп акций, сообщила мне, что у меня есть еще дивиденды, которые я там же и забрал.

А потом я забрал деньги за проданные акции «ВТБ». И на этом моя история с IPO закончилась.
Что я для себя понял из эпопеи IPO?

Во-первых, инвестировать на заёмные (кредитные) деньги — это большая ошибка, которая может стать фатальной.

Во-вторых, любое IPO — это событие высокого риска. Поэтому заходить в него можно только в том случае, если умеешь с этим риском работать. Вкладывать можно только свободные деньги, которые готов потерять.

В-третьих, грамотные инвесторы верят не рекламе из телевизора, а проверенным данным отчётности эмитента. А самые опытные из грамотных инвесторов умеют читать эту самую отчётность между строк, сверху вниз и задом наперед. Потому что риски есть у всех. И чем раньше и больше их поймёшь, тем точнее будет финансовое решение.

В-четвёртых, важно понимать, «зачем я иду на IPO». Есть ли у меня план действий в ситуации с IPO?

В-пятых, а есть ли у меня запасной план на тот случай, если в IPO все пойдёт не так, как ожидалось? Например, не полетела бумага вверх, как все ждали, а, наоборот, упала вниз. И мне пришлось стать долгосрочным инвестором. А поэтому надо посчитать — те дивиденды, которые я буду получать в этом случае (если вообще буду), окажутся интереснее, чем просто положить деньги в банк на обычный депозит? В моем случае с «ВТБ» оказалось, что нет. Положив те же 50 тысяч рублей на банковский депозит, я имел бы с них тысяч 5 годового дохода вместо 240 рублей дивидендов. В-шестых, изучайте своего эмитента, в IPO которого хотите войти, насколько сможете.

В-седьмых, проясните для себя всю техническую процедуру проведения IPO. Чтобы не возникало ситуаций, когда срочно надо искать деньги или еще какой казус. Чем срочнее нужны деньги, тем дороже они обойдутся. По возможности устраняйте такие риски изначально.

В-восьмых, обязательно проясните для себя еще раз всю техническую процедуру проведения IPO. Особенно на предмет лок-ап периодов. Это такие периоды непосредственно после IPO, в течение которого действует запрет на продажу бумаги на рынке. Обычно лок-ап периоды занимают около 90 дней. Т.е. бумагу на IPO вы купите, а продать сможете только через 3 месяца. Или ранее, но с огромными штрафами, которые сделают ваше участие в IPO бессмысленным. Изначально устраняйте риски незнания.

Желаю Вам успешных инвестиций и удачных финансовых решений!