Как купить акции ПАО «Аэрофлот»

Обзор компании и пошаговая инструкция
Редактор

ПАО «Аэрофлот» — крупнейший российский авиаперевозчик, лучший по качеству предоставляемых услуг среди авиакомпаний СНГ, России и Центральной Азии по версии Skytrax. Пассажиропоток Группы «Аэрофлот» в 2019 г. превысил 60 млн человек, одноимённой компании — 37 млн человек. Познакомимся с авиахолдингом подробнее и разберёмся, как купить его акции.

Описание компании

ПАО «Аэрофлот» образовано на базе советского Аэрофлота, который занимался перелётами на международных воздушных линиях. В 1994 г. произошла реорганизация компании в ОАО, при этом доля государства составила 51%. В 2006 г. авиаперевозчик вошёл в состав международного альянса SkyTeam, в ноябре 2009 г. открыл собственный терминал на территории аэропорта Шереметьево.

Осенью 2013 г. ПАО «Аэрофлот» зарегистрировало компанию-лоукостер «Добролёт», но в 2014 г. её работа прекратилась из-за санкций. В октябре 2014 г. авиахолдинг запустил новый лоукостер под названием «Победа». С 2015 г. ПАО «Аэрофлот» входит в украинский санкционный перечень.

За последние пять лет холдинг неоднократно становился победителем в разных номинациях профильных рейтингов для авиакомпаний. «Аэрофлот» в 2019 г. вошёл в двадцатку крупнейших мировых авиаперевозчиков по пассажиропотоку и занял восьмое место по клиентоориентированности.

В структуру холдинга входят:

  • авиакомпании «Аэрофлот», «Россия», «Победа» и «Аврора»;

  • АО «Аэромар» — компания, которая обеспечивает питание, клининг и экипировку сотрудников;

  • АО «Шеротель» — управление гостиницей «Новотель» в Шереметьево;

  • ЧПОУ «Авиашкола Аэрофлота» — авиационный учебный центр;

  • ООО «А-Техникс» — компания для обслуживания и ремонта самолётов.

Парк Группы «Аэрофлот» насчитывает 359 самолётов (из них 245 находятся в эксплуатации авиакомпании «Аэрофлот») и считается одним из самых молодых в мире: средний возраст судов составляет 6,9 лет (пять лет — для судов «Аэрофлота»). 46% флота приходится на продукцию компании Airbus, 36% — Boeing.

В 2019 г. регулярные рейсы осуществлялись по 340 направлениям в 57 странах. Маршрутная сеть лоукостера «Победа» включает 126 направлений, 71 из которых относится к уникальным для Группы «Аэрофлот». 86% рейсов проходят по расписанию, а количество персонала превышает 41 тыс. человек.

Финансовые показатели

На своём сайте «Аэрофлот» ежеквартально публикует два вида отчётности — по РСБУ и МСФО. В дополнение в разделе «Центр отчётности» представлена операционные статистика, годовые отчёты и презентации, которые помогут потенциальному инвестору решить, стоит ли купить акции ПАО «Аэрофлот».

По данным консолидированной финансовой отчётности по МСФО за 2019 год показатели холдинга следующие:

  • выручка — 677,9 млрд руб. (в 2018 г. — 611,5 млрд руб.);

  • прибыль — 13,5 млрд руб. (в 2018 г. — убыток 55,7 млрд руб.);

  • активы — 933,3 млрд руб. (в 2018 г. — 967,8 млрд руб.);

  • обязательства — 931,3 млрд руб. (в 2018 г. — 1,03 трлн руб.);

  • прибыль на акцию — 10 руб. (в 2018 г. — убыток 49,6 руб.).
Рис. 1. Консолидированная финансовая отчётность компании. Источник: сайт ПАО «Аэрофлот»
Рис. 1. Консолидированная финансовая отчётность компании. Источник: сайт ПАО «Аэрофлот»

Выручка Группы «Аэрофлот» в 2019 г. распределена следующим образом:

  • регулярные пассажирские перевозки — 557,1 млрд руб.;
  • чартерные пассажирские рейсы — 37,4 млрд руб.;
  • грузовые перевозки — 19,3 млрд руб.;
  • прочие доходы — 64,03 млрд руб.
Как купить акции ПАО «Аэрофлот» физическому лицу

Начать инвестировать просто: открыть брокерский счёт можно даже не выходя из дома. В помощь — инструкция, где расписан каждый шаг. Установка приложения для смартфонов «Открытие Брокер. Инвестиции» позволит быть в курсе событий на фондовом рынке в любое время — нужен только доступ в интернет. Версии есть для Андроид и iOS. Счёт готов, баланс пополнен — можно приступать к работе.

Как купить акции Группы «Аэрофлот» частному лицу:

  1. Запустите мобильное приложение «Открытие Брокер. Инвестиции».

  2. Откройте раздел «Торговля».

  3. В окне поиска введите тикер компании (AFLT) или её название и выберите в результатах поиска подходящие бумаги.

  4. Приложение откроет общую информацию по активу — объём торгов, лучшие цены на покупку и продажу, текущую рыночную цену.

  5. Нажмите кнопку «Купить» и подтвердите действие торговым паролем.

  6. Укажите количество лотов для покупки. Для ПАО «Аэрофлот» один лот равен десяти акциям.

  7. Установите цену, по которой хотите купить бумаги.

  8. Проверьте данные заявки и снова нажмите «Купить» для открытия ордера.
Перспективы вложений в компанию

Акции предполагают два способа заработка — купить бумаги и продать после того, как котировки на них выросли, или держать в портфеле и получать дивиденды. Политика ПАО «Аэрофлот» предусматривает выплаты инвесторам в размере 25% чистой прибыли по МСФО. Последний раз дивиденды были перечислены 19 июля 2019 г. по 2,69 руб. на одну акцию — по итогам 2018 г.

С точки зрения заработка на росте котировок ситуация неоднозначна: пандемия коронавируса и отмена перелётов привели к огромным потерям. По итогам I полугодия 2020 г. выручка компании снизилась на 52% по сравнению с аналогичным периодом в 2019 г., чистый убыток превысил 58 млрд руб., а пассажиропоток сократился на 54%.

Рис. 2. Котировки акций ПАО «Аэрофлот» за период ноябрь 2019 года — октябрь 2020 года. Источник: investing.com
Рис. 2. Котировки акций ПАО «Аэрофлот» за период ноябрь 2019 года — октябрь 2020 года. Источник: investing.com

На графике видно, что с началом пандемии и введением ограничений акции компании упали в цене соразмерно рынку в целом. При этом восстановление позиций началось достаточно быстро. 21 сентября 2020 г. ПАО «Аэрофлот» объявил о новой эмиссии 1,7 млрд акций, планируя привлечь около 80 млрд руб. Новость привела к новому снижению котировок.

Долговые обязательства компании за I полугодие 2020 г. увеличились на 21,7%. При этом авиахолдинг получил государственную субсидию в размере почти 8 млрд руб. и заключил кредитные соглашения с низкой процентной ставкой.

В июле 2020 г. ПАО «Аэрофлот» утвердил новую стратегию развития, которая рассчитана до 2028 г. и учитывает новые обстоятельства, обусловленные пандемией. Планы компании:

  • увеличить пассажиропоток до 130 млн человек;

  • нарастить авиапарк до 600 судов;

  • использовать больше отечественных самолётов (до 235, в основном в авиакомпании «Россия»).

При возврате к нормальному ритму жизни без ограничений из-за коронавируса и при условии следования стратегии котировки акций могут вернуться на прежний уровень и уйти в дальнейший рост. Однако гарантировать такое развитие событий невозможно.

Рис. 3. График котировок на акции ПАО «Аэрофлот» с 2000 года. Источник: investing.com
Рис. 3. График котировок на акции ПАО «Аэрофлот» с 2000 года. Источник: investing.com
Что важно знать перед покупкой

Новичков на фондовом рынке пугает возможность потерять деньги. Как минимизировать риски:

  • понимать, зачем нужны инвестиции (сохранить и приумножить капитал, когда речь идёт не о трейдинге);

  • определить свой риск-профиль;

  • продумать стратегию в соответствии с целями и приемлемым уровнем риска;

  • диверсифицировать портфель по инструментам, отраслям и валютам.

При выборе активов и эмитентов снизить риск поможет фундаментальный анализ — всесторонняя оценка компании. Что нужно изучить, чтобы убедиться в целесообразности вложений:

  • финансовые показатели — операционные и экономические результаты, срок окупаемости компании, динамику показателей за несколько последних лет;

  • дивиденды — регулярные выплаты акционерам приносят дополнительный доход, поэтому стоит заблаговременно узнать, на что можно рассчитывать и при каких условиях;

  • ликвидность активов — активы с высокой оборачиваемостью на бирже выглядят привлекательнее;

  • структуру компании — насколько диверсифицирована деятельность эмитента, какие каналы доходов и расходов существуют;

  • стратегию — планы компании по развитию бизнеса и укреплению позиций на рынке;

  • репутацию компании и социальную политику — судебные иски, скандалы, неудачные высказывания руководства могут негативно отразиться на продаже товаров и услуг.

Принципы фундаментального анализы универсальны как для ПАО «Аэрофлот», так и других эмитентов. Только после всесторонней оценки бизнеса можно принять решение, стоит ли купить акции организации. Теперь несколько факторов, которые тоже влияют на действия инвестора.

  • Налогообложение. Для российских активов ставка подоходного налога на прибыль с фондового рынка составляет 13%. Все обязательства по расчёту и уплате НДФЛ в бюджет лежат на брокере, у которого открыт счёт.

  • Режим работы биржи. Время работы Московской биржи (именно здесь торгуются акции ПАО «Аэрофлот») — с 10:00 до 18:40. Дополнительная вечерняя сессия проходит в период с 19:00 до 23:50.

  • Комиссии. Брокер как посредник между инвестором и биржей взимает плату за свои услуги: это может быть процент от оборота или фиксированная сумма. Оптимально заранее изучить тарифы и выбрать подходящий.

  • Режим торгов. Для акций на фондовом рынке действует правило Т+2. Это значит, что бумаги фактически переходят к новому владельцу спустя два торговых дня после покупки.

  • Дивидендный гэп. После закрытия реестра на дивиденды котировки на акции незначительно снижаются. Обычно в течение пары недель они могут вернуться на прежний уровень.

Как видите, купить акции крупнейшей российской авиакомпании ПАО «Аэрофлот» просто! Инвестиции — это совсем не страшно, если разумно подойти к работе на фондовом рынке. Изучайте инструменты, учитесь анализу эмитентов и попробуйте использовать принципы пассивного инвестирования — ассет аллокейшен. «Открытый журнал» желает вам успеха!