Инвестиционный портфель — осень 2021

Инвестиционный портфель — осень 2021

Куда рекомендуют вкладывать профессионалы
Редактор

Осень на фондовом рынке — особое время. После поры отпусков инвесторы проводят аудит своих счетов и ищут новые варианты для вложений. Много интересных идей можно почерпнуть из недавней публикации «Открытие Брокер»: аналитики составили «осенний» инвестиционный портфель. Они уделили особенное внимание диверсификации внутри каждого класса активов. В итоге получилось решение, уравновешенное по степени риска и доходности.

Принципы составления портфеля

Чтобы составить сбалансированную корзину, эксперты проанализировали сложившуюся после пандемии экономическую ситуацию в нашей стране и во всём мире. Коротко изложенные выводы можно свести к следующему.

  1. Мировая экономика продолжает восстанавливаться после коронакризиса.

  2. Текущий инфляционный всплеск, возникший во многом из-за дефицита полупроводников, идёт на спад.

  3. В долгосрочной перспективе рост ВВП сдерживают геополитические конфликты и высокая долговая нагрузка.
Рис. 1. Прогноз восстановления ВВП. Источник: Bloomberg
Рис. 1. Прогноз восстановления ВВП. Источник: Bloomberg

Аналитики ожидают сохранения благоприятных условий для роста фондового рынка в ближайшие несколько лет. Поэтому в составе портфеля 56% занимают акции, а 36% — корпоративные облигации.

Рис. 2. Распределение по основным классам активов
Рис. 2. Распределение по основным классам активов
Рис. 3. Распределение по избранным подклассам активов
Рис. 3. Распределение по избранным подклассам активов
Что покупать?

По каждому эмитенту акций даётся оценка от «на уровне рынка» (ожидаемая доходность 5–10% годовых) до «активно покупать» (ожидаемая годовая доходность выше 15%). По облигациям значение «покупать» или «на уровне рынка» присваивается в зависимости от того, превышает ли ожидаемая доходность среднее значение для бумаг данного кредитного качества или нет.

Акции

В топ-10 российских компаний в «осеннем» портфеле входят: АФК «Система», «РУСАЛ», ГК «Самолёт», «МТС», «Белуга Групп», «ВТБ», Globaltrans, «Юнипро», «Сбер», «Газпром». Средняя прогнозируемая доходность по дивидендам составляет 7,1%, а потенциал роста оценивается в 26,5% годовых.

Топ-20 зарубежных компаний состоит из предприятий различных секторов экономики. Информационные технологии представлены Mastercard, Visa, PayPal, Microsoft, Apple, ServiceNow, Salesforce. com. Из сектора потребительских товаров взяты Alibaba Group, Amazon и MercadoLibre. Также в портфель отобраны компании из отраслей промышленности, здравоохранения, финансов, энергетики, коммуникаций и розничной торговли.

Облигации

Корпоративные облигации российских эмитентов в портфеле соответствуют кредитному рейтингу от BBB+ до А+ и имеют срочность от полугода до трёх лет. Средняя доходность составляет 9,26%.

В корзину еврооблигаций входят бумаги с рейтингом от ВВВ- до В+ и средней доходностью 3,89%. Основные страны размещения — Индонезия, Китай, США и Турция.

Драгоценные металлы

Сентябрь — хороший месяц для золота и серебра в связи с начинающимся высоким сезоном в Азии. На цены может также положительно повлиять продолжение мягкой монетарной политики в США и Европе. К негативным факторам относится продолжающаяся пандемия коронавируса, которая снижает спрос на ювелирные изделия.

Что в итоге?

Осень — отличное время для начала инвестирования. Откройте брокерский счёт и начните зарабатывать на фондовом рынке уже сейчас. Ориентируйтесь на профессионалов: используйте распределение финансов по разным классам активов и достаточную диверсификацию внутри них. Составляя портфель по такому принципу, можно значительно сократить риски и получить высокую прибыльность капитала. А чтобы избежать разочарования, начинайте с небольшой суммы, читайте полезные материалы и проходите обучение от «Открытие Брокер».