Меню
Меню

Индексы рынка облигаций

Индикаторы рынка долговых бумаг Московской биржи
Алексей Шемякин
Частный инвестор

Ранее мы рассматривали индексы акций (ссылка на статью «Индексы Московской биржи»), которые рассчитывает Московская биржа: составляется основной Индекс широкого рынка, из которого выделяются остальные. Такая же логика присутствует и в работе с облигациями. Московская биржа рассчитывает Композитный индекс облигаций, который включает в себя Индекс ОФЗ, Индекс Корпоративных облигаций и Индекс Муниципальных облигаций.

Каждый из этих индексов, в свою очередь, порождает целое семейство дочерних индексов. 

Рис. 1. Изображение с сайта МосБиржи

Для каждого индекса рассчитываются показатели совокупного дохода и индекс «чистых» цен. Совокупный доход рассчитывается на основе цен облигаций с учётом НКД и реинвестирования купонных выплат. Индекс «чистых» цен рассчитывается только на основе цен облигаций, НКД не включается в базу расчёта. Каждый индекс является взвешенным по объёму эмиссии, т.е. чем больше объём эмиссии, тем больше доля облигации в соответствующем индексе.

У облигаций на Московской бирже есть одна особенность. Дело в том, что короткие биржевые тикеры, предусмотренные для акций, не используются в облигациях. Если вы захотите посмотреть состав того или иного облигационного индекса, то увидите следующее. 

Рис. 2. Изображение с сайта МосБиржи

Из кода инструмента невозможно понять, какой эмитент выпустил облигацию. Дело осложняется тем, что в QUIK нельзя найти бумагу по коду инструмента, который отображается на сайте биржи в соответствующем столбце, в терминале используются сокращённые наименования. 

Рис. 3. Названия выпусков облигаций в QUIK

Справедливости ради, для ОФЗ ситуация с понятными наименованиями немного лучше. Зачастую в коде инструмента в таблице явно указывается номер выпуска государственных облигаций. Например, на рисунке ниже под № 1 идёт выпуск ОФЗ 25083. 

Однако не всё так безнадёжно с кодами инструментов в перечне облигаций в составе индексов. Если внимательно присмотреться, то будет видно, что для корпоративных и муниципальных облигаций в качестве биржевого тикера используется ISIN. При помощи портала Rusbonds.ru можно выяснить, какая бумага торгуется под тем или иным кодом. В разделе «Поиск облигаций» в форме поиска напечатайте торговый код инструмента и нажмите «Поиск». В результате вы увидите, какая облигация скрывается под этим торговым кодом.