Индексы рынка облигаций Московской биржи, виды индексов, состав облигационных индексов

Индексы рынка облигаций

Индикаторы рынка долговых бумаг Московской биржи
Частный инвестор

Ранее мы рассматривали индексы акций (ссылка на статью «Индексы Московской биржи»), которые рассчитывает Московская биржа: составляется основной Индекс широкого рынка, из которого выделяются остальные. Такая же логика присутствует и в работе с облигациями. Московская биржа рассчитывает Композитный индекс облигаций, который включает в себя Индекс ОФЗ, Индекс Корпоративных облигаций и Индекс Муниципальных облигаций.

Каждый из этих индексов, в свою очередь, порождает целое семейство дочерних индексов. 

Рис. 1. Изображение с сайта МосБиржи
Рис. 1. Изображение с сайта МосБиржи

Для каждого индекса рассчитываются показатели совокупного дохода и индекс «чистых» цен. Совокупный доход рассчитывается на основе цен облигаций с учётом НКД и реинвестирования купонных выплат. Индекс «чистых» цен рассчитывается только на основе цен облигаций, НКД не включается в базу расчёта. Каждый индекс является взвешенным по объёму эмиссии, т.е. чем больше объём эмиссии, тем больше доля облигации в соответствующем индексе.

У облигаций на Московской бирже есть одна особенность. Дело в том, что короткие биржевые тикеры, предусмотренные для акций, не используются в облигациях. Если вы захотите посмотреть состав того или иного облигационного индекса, то увидите следующее. 

Рис. 2. Изображение с сайта МосБиржи
Рис. 2. Изображение с сайта МосБиржи

Из кода инструмента невозможно понять, какой эмитент выпустил облигацию. Дело осложняется тем, что в QUIK нельзя найти бумагу по коду инструмента, который отображается на сайте биржи в соответствующем столбце, в терминале используются сокращённые наименования. 

Рис. 3. Названия выпусков облигаций в QUIK
Рис. 3. Названия выпусков облигаций в QUIK

Справедливости ради, для ОФЗ ситуация с понятными наименованиями немного лучше. Зачастую в коде инструмента в таблице явно указывается номер выпуска государственных облигаций. Например, на рисунке ниже под № 1 идёт выпуск ОФЗ 25083. 

Однако не всё так безнадёжно с кодами инструментов в перечне облигаций в составе индексов. Если внимательно присмотреться, то будет видно, что для корпоративных и муниципальных облигаций в качестве биржевого тикера используется ISIN. При помощи портала Rusbonds.ru можно выяснить, какая бумага торгуется под тем или иным кодом. В разделе «Поиск облигаций» в форме поиска напечатайте торговый код инструмента и нажмите «Поиск». В результате вы увидите, какая облигация скрывается под этим торговым кодом.