Меню
Меню

ETF от Vanguard и Blackrock

Обзор инвестиционных инструментов от крупнейших управляющих компаний в мире
Алексей Шемякин
Частный инвестор

Vanguard и Blackrock — одни из наиболее крупных инвестиционных холдингов. Широкую известность получили главным образом из-за того, что активно пропагандировали пассивные инвестиции и предлагали инструменты для этого — ETF. По данным etfdb.com, эти инвестиционные компании являются одними из самых активных эмитентов паёв биржевых фондов. К апрелю 2020 г. BlackRock организовала 366 фондов (работают под брендом iShares), а Vanguard — 80. Для сравнения, на всей Московской бирже листинг получили около трёхсот эмитентов. Под управлением Blackrock находятся активы общей стоимостью около 1,5 трлн долл., у Vanguard — чуть более 1 трлн долл.

Акции BlackRock можно приобрести: они торгуются под тикером BLK и доступны российским инвесторам на Санкт-Петербургской бирже.

ETF от iShares (BlackRock)

Эта управляющая компания формирует фонды в следующих классах активов: акции, облигации, недвижимость, товары. Среди акций отдельно выделяются привилегированные. Также в линейке ETF присутствуют фонды смешанных инвестиций. Рассмотрим по одному наиболее крупному фонду из каждого класса активов.

Акции: IVV. Один из крупнейших ETF в мире, СЧА фонда примерно 180 млрд долл. Копирует индекс S&P 500, расходы инвесторов на управление — 0,04% в год от стоимости активов (включены расходы на спецдепозитарий, аудиторов и пр.). Интересной особенностью практически всех американских ETF является то, что они выплачивают периодические дивиденды. По фондам акций это обычно происходит четыре раза в год. IVV не исключение, дивидендная доходность составляет примерно 2,5%.

Привилегированные акции: PFF. Фонд отслеживает индекс S&P U. S. Preferred Stock Index, в составе которого примерно 480 позиций. СЧА приблизительно 14,7 млрд долл. Комиссии за управление — 0,46%. Несмотря на большое количество различных бумаг, этот фонд нельзя назвать широко диверсифицированным, поскольку значительная часть активов сосредоточена в финансовой отрасли: согласно справке фонда, на банковский сектор приходится 38%, на финансовую отрасль за исключением банков — 15%.

Рис. 1. Источник: www.etfdb.com/factsheets/PFF

Дивиденды по паям фонда выплачиваются ежемесячно. Дивидендная доходность — 5,8%.

Облигации: AGG. Средства фонда вкладываются в американские облигации инвестиционного класса, копируется индекс Barclays Capital U. S. Aggregate Bond Index. Сюда входят правительственные облигации, корпоративные бумаги, закладные по ипотеке и имуществу, международные облигации, номинированные в долларах. Срок до погашения у всех бумаг в фонде не менее одного года. СЧА фонда чуть более 70 млрд долл., расходы на управление — 0,05%. Дивиденды выплачиваются ежемесячно, дивидендная доходность — 2,54%.

Недвижимость (REIT): IYR. В состав фонда включаются акции REIT, обращающиеся на американских биржах. В настоящий момент в ETF присутствуют акции 114 компаний. Фонд отслеживает индекс Dow Jones U. S. Real Estate Index. СЧА приблизительно 3 млрд долл., комиссии за управление — 0,42%. Дивиденды выплачиваются ежеквартально, дивидендная доходность — 3,71%.

Товары: IAU. ETF на золото. Фонд не отслеживает никакой индекс или иной бенчмарк, рассчитываемый для этого драгоценного металла. Причина простая: активы фонда инвестированы в физическое золото в виде слитков, которые находятся в надёжном хранилище, поэтому единственный ценовой ориентир — спотовая цена на золото. Расходы инвестора на управление — 0,45%, объём активов фонда около 22 млрд долл. Выплата дивидендов не предусмотрена.

Смешанные инвестиции: AOR. Активы фонда представляют собой портфель, диверсифицированный по классам активов: акции и облигации в соотношении примерно 55/45. Средства не вкладываются в конкретные акции и облигации, вместо этого используются ETF на соответствующие классы активов. Таким образом, AOR представляет собой фонд фондов. Комиссия за управление — 0,25%, СЧА приблизительно 1,3 млрд долл. Дивиденды выплачиваются шесть раз в год, дивидендная доходность — 2,81%.

ETF от Vanguard

Также как и с фондами BlackRock, рассмотрим по крупнейшему фонду в каждом классе активов в Vanguard.

Акции: VOO. ETF на S&P 500. Отслеживает соответствующий индекс. Объём средств в управлении — 126 млрд долл., расходы инвестора — 0,03%. Дивиденды выплачиваются четыре раза в год, дивидендная доходность — 2,05%. Кстати, обратите внимание, как отличаются дивидендные доходности у VOO и IVV, хотя составы фондов практически одинаковые. Возможно, причина этого в том, что у самих фондов отличаются даты дивидендных отсечек, что влияет на суммы выплат пайщикам.

Облигации: BND. В составе активов фонда облигации инвестиционного качества: правительственные, корпоративные, закладные; в апреле 2020 г. — 96 позиций. BND отслеживает Barclays Capital U. S. Aggregate Bond Index, в состав которого входят облигации со сроком до погашения свыше одного года. Примерно 30% активов фонда представлены государственными облигациями США (United states treasury). СЧА около 51 млрд долл., расходы инвестора на управление — 0,04%. По паям фонда выплачиваются ежемесячные дивиденды, дивидендная доходность — 2,57%.

Недвижимость (REIT): VNQ. Этот ETF отслеживает MSCI US REIT Index, который покрывает две трети общего рынка REIT в США. Чтобы акция была включена в индекс, компания должна иметь рыночную капитализацию свыше 100 млн долл. и удовлетворять требованиям по ликвидности. Активы фонда представлены акциями 181 компании. СЧА около 26 млрд долл., расходы на управление — 0,12%. По паям фонда выплачиваются ежеквартальные дивиденды, дивидендная доходность составляет 4,34%.

Где посмотреть дополнительную информацию о фондах?

Можно использовать сайт etfdb.com в качестве первоначального источника об интересующем фонде. С недавнего времени etfdb.com разграничивает доступ: в бесплатном доступе предоставляется ограниченная информация. В частности, для каждого ETF можно посмотреть только 15 крупнейших позиций фонда. Если вам нужна более детальная информация, то либо следует оформлять платную подписку, либо переходить на официальную страницу фонда, ссылка на неё на etfdb.com обычно присутствует. Базовая информация о каждом ETF — размер комиссий, отслеживаемый индекс, размер дивидендов — доступна на бесплатной основе.

Материал не является инвестиционной рекомендацией.

________________

С теорией всё более-менее понятно, а что насчёт практики? Откройте брокерский счёт онлайн в «Открытие Брокер» и начинайте торговать прямо сейчас! А мы поможем советами и рекомендациями — всё самое полезное каждую неделю будет приходить прямо на ваш email, если подпишетесь на рассылку.

Больше интересных материалов