Отрицательная корреляция в трейдинге: что значит отрицательное значение коэффициента и как его использовать

Что такое отрицательная корреляция

Как обратная взаимосвязь помогает трейдеру в создании сбалансированных портфелей и управлении рисками
Кандидат экономических наук

Корреляция показывает меру взаимосвязи (наличие или отсутствие) между двумя величинами. Чем её значение ближе к единице, тем синхроннее движутся анализируемые показатели. Может ли корреляция быть отрицательной? Да. В этом случае коэффициент корреляции находится в промежутке от нуля до минус одного. Отрицательная корреляция означает обратную взаимосвязь: рост одной величины приводит к падению другой. В трейдинге она используется для построения сбалансированных портфелей и управления рисками.

Понятие отрицательного коэффициента корреляции

Для вычисления отрицательной корреляции необходимо осуществить следующие шаги:

  • подобрать две группы данных с одинаковым количеством элементов и перенести их в Excel;

  • вычислить с помощью функции КОРРЕЛ коэффициент корреляции. Если нужно сравнить много пар данных, лучше использовать инструмент «Корреляция» из надстройки Excel «Пакет анализа»;

  • проанализировать полученное значение: чем ближе коэффициент корреляции к −1, тем сильнее отрицательная взаимосвязь.
Диапазон значений Сила взаимосвязи
-1 Идеальная отрицательная
От −0,65 до −0,9 Значительная отрицательная
От −0,3 до −0,65 Средняя отрицательная
От −0,1 до −0,3 Слабая отрицательная
0 Полное отсутствие
От 0 до 1 Разные степени положительной корреляции

Рис. 1. Что значит отрицательная корреляция

В идеальном случае при коэффициенте корреляции равному −1, увеличение одного показателя на единицу приводит к аналогичному уменьшению другого, связанного с ним.

На фондовом рынке отрицательное значение корреляции — редкое явление. Положительное можно встретить чаще. Увеличение цен на нефть приводит к росту всех российских акций из-за сильного влияния нефтегазового сектора на экономику.

Рис. 2. Наглядная взаимосвязь между индексами российских акций
Рис. 2. Наглядная взаимосвязь между индексами российских акций

Положительная корреляция распространена и на зарубежных рынках. За последний год синхронно выросли индексы американских акций, стимулируемые сверхмягкой монетарной политикой и ожиданиями подъёма экономики.

Рис. 3. Синхронный рост зарубежных индексов показывает их высокую корреляцию
Рис. 3. Синхронный рост зарубежных индексов показывает их высокую корреляцию

Пример отрицательной корреляции — динамика криптовалюты биткойн и индекса NASDAQ (Американская фондовая биржа) за май 2021 г.

В первой половине месяца коэффициент корреляции составлял 0,6, что указывало на среднюю положительную взаимосвязь показателей. Во второй половине мая в США, КНР и других странах политики начали призывать к введению ограничений для криптовалют и в прессе стали появляться заявления об отрицательном вкладе майнинга в глобальное потепление. Следствие этого — снижение цен: биткойн потерял за май 36%, а Ethereum — 33%. Индексы акций продолжили рост. Корреляция за вторую половину месяца для биткойна и индекса NASDAQ составила −0,6. Итоговое отрицательное значение коэффициента корреляции за май равно −0,15.

Рис. 4. Пример отрицательной корреляции биткойна и индекса NASDAQ за май 2021 г.
Рис. 4. Пример отрицательной корреляции биткойна и индекса NASDAQ за май 2021 г.
Зачем нужно знать об отрицательной корреляции

Трейдеры применяют отрицательную корреляцию в следующих областях.

  • Для создания надёжного инвестиционного портфеля разумно подобрать акции с отрицательной корреляцией. Рыночные колебания стоимости одного актива будут полностью или частично компенсироваться за счёт противоположного изменения цены другого.

  • При отрицательной корреляции рост цены одного актива сопровождается падением стоимости другого. Такая предсказуемость помогает в прогнозировании рыночной ситуации.

  • Если трейдер открывает много позиций, ему стоит убедиться, что у части из них присутствует средняя или сильная отрицательная корреляция. Это поможет уменьшить потери при значительных непредвиденных движениях рынка.

Как и с обычной корреляцией, для всех указанных сфер применения существуют определённые ограничения.

Особенности отрицательной корреляции

Трейдеру, рассчитывающему отрицательную корреляцию, нужно помнить про её особенности и ограничения при использовании.

К особенностям относятся:

  • простота вычисления — достаточно перенести данные в Excel и воспользоваться функцией КОРРЕЛ (или пакетом анализа, если данных много);

  • наглядность — коэффициент корреляции, имеющий диапазон от 0 до −1, показывает наличие отрицательной взаимосвязи и его легко интерпретировать.

Выделяются следующие ограничения:

  • корреляция может сильно меняться со временем — в примере, приведённом выше, она за месяц из положительной стала отрицательной;

  • аномальные показатели в данных (выбросы) могут влиять на итоговые значения коэффициента корреляции;

  • если зависимость между двумя показателями имеет нелинейный характер, с помощью коэффициента корреляции не получится её обнаружить.

Присутствуют и другие ограничения, связанные, например, с ложной корреляцией — изменение показателей обусловлено не причинно-следственными связями, а неочевидным третьим фактором. С подборкой подобных случаев можно ознакомиться на специальном сайте. Инвесторы, вычисляя отрицательную корреляцию, должны помнить про её особенности. Это важно не только для профилактики неудачных торгов, но и как способ избежать воздействия всевозможных манипуляторов.

Отрицательная корреляция — полезный инструмент, если помнить про ограничения, возникающие при работе с ней. Для её корректной интерпретации рекомендуем изучить ещё одну статью «Открытого журнала».

__

Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи – мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!

0/

5

Вам также может понравиться:
Инвестиционный портфель с широкой диверсификацией
Личный брокер «Открытие Брокер» составляет портфель в соответствии с выбранной инвестиционной стратегией и приемлемым риск-профилем
Динамика финансовых показателей дивидендных аристократов 2016–2020
Оцениваем финансовую эффективность и составляем рейтинг компаний-аристократов
Обзор наиболее примечательных дивидендных аристократов
Сферы деятельности, основные финансовые показатели и перспективы для инвесторов
Фонды недвижимости — стоит ли верить их показателям?
Изучение статистики как способ не потерять средства при инвестировании в ЗПИФН
Нефтяное ралли: нестабильность цены на фоне третьей волны коронавируса
Чёрное золото снижается в цене, но в целом есть возможность роста
Акции роста на Московской бирже
Восемь российских компаний с быстрорастущей прибылью