Корреляция показывает меру взаимосвязи (наличие или отсутствие) между двумя величинами. Чем её значение ближе к единице, тем синхроннее движутся анализируемые показатели. Может ли корреляция быть отрицательной? Да. В этом случае коэффициент корреляции находится в промежутке от нуля до минус одного. Отрицательная корреляция означает обратную взаимосвязь: рост одной величины приводит к падению другой. В трейдинге она используется для построения сбалансированных портфелей и управления рисками.
Понятие отрицательного коэффициента корреляции
Для вычисления отрицательной корреляции необходимо осуществить следующие шаги:
- подобрать две группы данных с одинаковым количеством элементов и перенести их в Excel;
- вычислить с помощью функции КОРРЕЛ коэффициент корреляции. Если нужно сравнить много пар данных, лучше использовать инструмент «Корреляция» из надстройки Excel «Пакет анализа»;
- проанализировать полученное значение: чем ближе коэффициент корреляции к −1, тем сильнее отрицательная взаимосвязь.
| Диапазон значений | Сила взаимосвязи |
| -1 | Идеальная отрицательная |
| От −0,65 до −0,9 | Значительная отрицательная |
| От −0,3 до −0,65 | Средняя отрицательная |
| От −0,1 до −0,3 | Слабая отрицательная |
| 0 | Полное отсутствие |
| От 0 до 1 | Разные степени положительной корреляции |
Рис. 1. Что значит отрицательная корреляция
В идеальном случае при коэффициенте корреляции равному −1, увеличение одного показателя на единицу приводит к аналогичному уменьшению другого, связанного с ним.
На фондовом рынке отрицательное значение корреляции — редкое явление. Положительное можно встретить чаще. Увеличение цен на нефть приводит к росту всех российских акций из-за сильного влияния нефтегазового сектора на экономику.
Положительная корреляция распространена и на зарубежных рынках. За последний год синхронно выросли индексы американских акций, стимулируемые сверхмягкой монетарной политикой и ожиданиями подъёма экономики.
Пример отрицательной корреляции — динамика криптовалюты биткойн и индекса NASDAQ (Американская фондовая биржа) за май 2021 г.
В первой половине месяца коэффициент корреляции составлял 0,6, что указывало на среднюю положительную взаимосвязь показателей. Во второй половине мая в США, КНР и других странах политики начали призывать к введению ограничений для криптовалют и в прессе стали появляться заявления об отрицательном вкладе майнинга в глобальное потепление. Следствие этого — снижение цен: биткойн потерял за май 36%, а Ethereum — 33%. Индексы акций продолжили рост. Корреляция за вторую половину месяца для биткойна и индекса NASDAQ составила −0,6. Итоговое отрицательное значение коэффициента корреляции за май равно −0,15.
Зачем нужно знать об отрицательной корреляции
Трейдеры применяют отрицательную корреляцию в следующих областях.
- Для создания надёжного инвестиционного портфеля разумно подобрать акции с отрицательной корреляцией. Рыночные колебания стоимости одного актива будут полностью или частично компенсироваться за счёт противоположного изменения цены другого.
- При отрицательной корреляции рост цены одного актива сопровождается падением стоимости другого. Такая предсказуемость помогает в прогнозировании рыночной ситуации.
- Если трейдер открывает много позиций, ему стоит убедиться, что у части из них присутствует средняя или сильная отрицательная корреляция. Это поможет уменьшить потери при значительных непредвиденных движениях рынка.
Как и с обычной корреляцией, для всех указанных сфер применения существуют определённые ограничения.
Особенности отрицательной корреляции
Трейдеру, рассчитывающему отрицательную корреляцию, нужно помнить про её особенности и ограничения при использовании.
К особенностям относятся:
- простота вычисления — достаточно перенести данные в Excel и воспользоваться функцией КОРРЕЛ (или пакетом анализа, если данных много);
- наглядность — коэффициент корреляции, имеющий диапазон от 0 до −1, показывает наличие отрицательной взаимосвязи и его легко интерпретировать.
Выделяются следующие ограничения:
- корреляция может сильно меняться со временем — в примере, приведённом выше, она за месяц из положительной стала отрицательной;
- аномальные показатели в данных (выбросы) могут влиять на итоговые значения коэффициента корреляции;
- если зависимость между двумя показателями имеет нелинейный характер, с помощью коэффициента корреляции не получится её обнаружить.
Присутствуют и другие ограничения, связанные, например, с ложной корреляцией — изменение показателей обусловлено не причинно-следственными связями, а неочевидным третьим фактором. С подборкой подобных случаев можно ознакомиться на специальном сайте. Инвесторы, вычисляя отрицательную корреляцию, должны помнить про её особенности. Это важно не только для профилактики неудачных торгов, но и как способ избежать воздействия всевозможных манипуляторов.
Отрицательная корреляция — полезный инструмент, если помнить про ограничения, возникающие при работе с ней. Для её корректной интерпретации рекомендуем изучить ещё одну статью «Открытого журнала».
__
Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи – мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!
