Что такое фьючерс Cl

Где купить и как получить прибыль при торговле

Последнее время нефть проявляет весьма высокую волатильность. Это позволяет извлекать прибыль при заключении сделок, а также эффективно хеджировать свои инвестиционные портфели нефтяными фьючерсами, так как состояние экономики тесно связано с ценами на нефть. При разговоре о стоимости нефти, как правило, упоминаются такие её сорта, как Brent, Light Sweet Crude Oil (он же West Texas Intermediate (WTI)), а также Dubai Crude, которые называются маркерными (эталонными). Остальные производимые в мире сорта нефти рассчитываются либо с надбавкой, либо со скидкой к данным сортам.

Традиционно на Московской бирже торгуются фьючерсные контракты на нефть сорта Brent — эталонный сорт нефти, добываемый в Северном море между побережьями Норвегии и Шотландии. Стоимость российских сортов нефти традиционно рассчитывается от нефти сорта Brent с использованием надбавок и скидок. С 25 апреля 2018 г. Московская биржа начала торги фьючерсными контрактами на нефть сорта Light Sweet Crude Oil, или West Texas Intermediate (WTI). В данной статье расскажем, что собой представляет данный фьючерс и по каким правилам он торгуется на срочном рынке Московской биржи.

Нефть Crude Oil

Нефть Crude Oil (WTI) имеет плотность 827 кг/м3 и сернистость 0,4–0,5%. Этот сорт нефти весьма похож по своим свойствам на нефть сорта Brent, однако регионально добывается и используется в Западном полушарии. Традиционно нефть Crude Oil хранится в нефтехранилище Кушинг, штат Оклахома, США.

Рис. 1. Спецификация фьючерса Cl на сайте биржи CME

Данная нефть добывается в штате Техас и торгуется на NYMEX, которая входит в холдинг CME Group. Фьючерс на данную нефть (его код Cl) на NYMEX является поставочным, его лот составляет 1000 баррелей, минимальный шаг цены — 0,01 долл. за баррель (данное изменение соответствует 10 долл.), а ГО составляет около 3900 долл., в зависимости от даты экспирации и рыночной волатильности.

Рис. 2. График фьючерса Cl на сайте биржи CME
Нефть Crude Oil на Московской бирже

Фьючерс Cl на Московской бирже фактически дублирует котировку Cl на NYMEX. Однако на Московской бирже фьючерс Cl является расчётным, и его стоимость измеряется в долларах США за баррель, его лот составляет 10 баррелей, а шаг цены — 0,01 долл. за баррель, то есть стоимость шага цены, по состоянию на февраль 2019 г., составляет 6,66978 руб. Таким образом, рублёвая стоимость фьючерса Cl при его цене 54,65 долл. составит 36 450,34 руб., а гарантийное обеспечение — 4 139,24 руб., то есть базовое ГО по данному фьючерсу составляет 12% его стоимости. Данный фьючерс исполняется в последний день обращения. Для рассматриваемого в нашем примере фьючерса эта дата — 20 февраля, исполнение происходит в дневной клиринг.

Рис. 3. Спецификация фьючерса Cl на Московской бирже

Данный фьючерс торгуется в режиме работы срочного рынка с 19:00 текущего дня до 19:00 следующего дня с перерывом с 23:50 до 10:00, дневным клирингом с 14:00 до 14:05 и вечерним клирингом с 18:45 до 19:00.

Рис. 4. График фьючерса Cl в торговом терминале QUIK

Фьючерс Cl имеет срок существования (от даты начала торгов до даты их завершения) приблизительно шесть месяцев. Одновременно торгуются семь фьючерсов с разными датами экспирации. Традиционно максимальной ликвидностью обладает фьючерс с ближайшей датой экспирации, однако трейдеры могут совершать сделки с любыми фьючерсами в зависимости от их торговых систем.

Рис. 5. Фьючерсы Cl с различными датами экспирации

Фьючерсы Cl подлежат ежемесячному исполнению, как и фьючерсы Br. Их код состоит из трёх латинских букв и одной цифры, где первые две буквы — Cl — кодировка данного фьючерса, а третья буква — кодировка месяца: F — январь, G — февраль, H — март, J — апрель, K — май, M — июнь, N — июль, Q — август, U — сентябрь, V — октябрь, X — ноябрь, Z — декабрь.

Также на срочном рынке Московской биржи присутствуют опционы на фьючерс Cl, которые трейдеры могут использовать как для операций хеджирования, так и для извлечения прибыли от совершения сделок.

На срочном рынке Московской биржи торгуются фьючерсы и опционы на целый ряд товарных активов, в том числе и на нефть сортов Brent и Crude Oil (WTI), что позволяет эффективно хеджировать инвестиционные портфели, извлекать прибыль из арбитражных сделок, а также зарабатывать на ценовой разнице контрактов.

__

В теории всё кажется простым и понятным — подводные камни всплывают, как правило, уже в процессе торговли. Чтобы минимизировать их количество, попробуйте для начала приумножить виртуальные деньги — откройте учебный счёт в «Открытие Брокер». И не забудьте подписаться на наши обновления, чтобы быть в курсе свежих статей — так вы сможете развиваться одновременно по всем направлениям!

Вам также может понравиться:
Фьючерсы. Базовые понятия
Немного о лимитах цен и гарантийном обеспечении
«Основы срочного рынка: фьючерсы и опционы»
Видеокурс для начинающих инвесторов
Чем фьючерсный контракт принципиально отличается от опциона
Небольшой комментарий к механизмам расчётов по сделкам
Технический анализ фьючерсов
И его особенности
Особенности рынка фьючерсов.
Ценообразование и ликвидность
Факторы и закономерности
Ставка Ruonia и фьючерс на Ruonia
На что влияет ставка и как заработать на её колебаниях
Особенности рынка фьючерсов.
Индексные фьючерсы
Параметры инструментов по основным индексам
Гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам
Механизм обеспечения исполнения сделок
Фьючерсы на ОФЗ
Ликвидные контракты с надёжным базовым активом