Меню
Меню

Что лучше — инвестиции или спекуляции?

Пять простых вопросов, чтобы определиться со своей ролью на рынке
Александр Силаев
Частный инвестор, трейдер, писатель

Давайте проясним базовые понятия. Это важно. Без адекватной теории у нас и практика будет странная.

Обычно противопоставляют инвестиции и спекуляции. Спор, что из этого прекраснее, может длиться веками, но, на мой взгляд, не стоит выеденного яйца. Давайте только условимся, что наши инвестор и спекулянт — оба разумные люди, с чётко положительной доходностью. Оставим за скобками «инвесторов», хранящих 100% капитала в любимой акции, и «спекулянтов», с пятым плечом играющих твитты Трампа. Оставим лишь адекватных.

При условии, что мы оставили адекватов, прибыльность и просадка трейдера будут лучше, чем у инвестора. То есть ответ — на поверхности, далее следуют оговорки, почему большинство людей вряд ли будут адекватными трейдерами.

  1. Обучению трейдингу посвящают кусок жизни. Нет свободного времени — не лезь. Суть портфельных инвестиций любой более-менее поймёт за неделю.

  2. Если у вас на счету 50 тысяч рублей и вы супер-трейдер, вы не супер-трейдер. Ваши 100% годовых (фантастическая цифра, но допустим, вы же гений) в десять раз уступят средней годовой зарплате в РФ. Это бессмысленно. Короче, трейдинг — джентльменский клуб с пороговым входом. А инвестировать можно начать с любой зарплаты.

  3. Если у вас на счету 50 млрд, трейдинг вам тоже не грозит. Игра на российской бирже — это вообще малый и средний бизнес, скажем так. Но и в США миллиардеры не трейдят, за редким исключением.

  4. Даже если у вас автоматизированный алготрейдинг, это занимает хотя бы несколько минут в день. Включить, глянуть, выключить. В худшем случае это занимает больше. Нет ежедневного времени — тоже мимо. Это немного другое, чем кусок жизни на обучение, поэтому выделим в отдельный пункт.

  5. Нервная система — тоже фактор. Просадки инвесторов, как сказано, глубже и дольше. Но есть разница, как это воспринимать. У инвестора почти всегда есть гарантия, что «всё вернётся обратно». Фондовые индексы — всегда возвращаются. Подумаешь, подождём пару лет. И второе, инвестор не общается со своей просадкой каждый день. В 2008 году я понял, что, если каждую неделю смотреть свои инвестиции, это не будет так приятно, как раньше. И примерно год не смотрел. У спекулянта такой роскоши — не видеть свои плачевные позиции — нет. Каждый день полагается совершать этот подвиг. Хотя в его случае «всё вернётся обратно», пожалуй, ещё раньше, но этот тренинг может утомлять сам по себе. Помню, раньше (в 2014 году, например) кайф процесса был настолько велик, а любая неудача столь информативна — было не больно от потерь. Сейчас эта анестезия прошла, и местами трейдинг просто утомляет как занятие. Стало скучно — и с удивлением обнаружил, что ещё немного нервно. А кому-то, допускаю, сильно нервно. И с самого начала. Так может, не издеваться над собой?

То есть вопрос «что лучше?» надо правильно задавать.

Спекуляции (если умеючи) доходнее и безопаснее, чем инвестиции (если тоже умеючи). Это раз.

Но это ещё не вся правда о нашем мире.

Большинству людей надо заниматься инвестициями и не лезть в спекуляции, это два.

Почти любой попадёт под наши пункты. Не дотянет либо по времени, либо по деньгам, либо по нервам. А если дотянет — ну, добро пожаловать в клуб.

Это тривиальные замечания. Хотя и не всем: иначе вокруг темы не было бы мегабайтов слов. Было бы хорошо, если бы новичкам это сообщали при входе, не дожидаясь, пока они прочувствуют это сами.