Топ-5 прибыльных и топ-5 убыточных инвестиционных идей 2021 года

Подводим итоги, какие идеи аналитиков сработали, а какие не оправдали ожиданий

В 2021 г. рост популярности фондового рынка среди частных инвесторов продолжился. Этому способствовали невысокие процентные ставки и упрощение доступа к биржевым торгам. По итогам одиннадцати месяцев число открытых брокерских счетов выросло на 81,5% — до 26,5 млн. При этом рынку всё равно, новичок вы или опытный инвестор, — волатильность, связанная с геополитическими рисками, пандемией коронавируса, растущей стагфляцией и нарушением логистики товаров, сохраняется.

Несмотря на серьёзные риски, на фондовом рынке были и возможности, которые многие инвесторы смогли увидеть и купить нужные активы. Плюс аналитики за прошлый год выпустили множество инвестиционных идей, некоторые из которых принесли прибыль, другие — убыток.

В данном обзоре мы рассмотрим топ-5 прибыльных и топ-5 убыточных инвестиционных идей на российском фондовом рынке, опубликованных в 2021 г.

ТОП-5 убыточных идей

По итогам 2021 г. большинство идей закрылось в плюсе, однако были и те, которые принесли убыток своим владельцам или превратили их в долгосрочных инвесторов.

«Совкомфлот»: плавали, знаем

IPO «Совкомфлота» (FLOT) прошло в конце 2020 г., и многие аналитики предлагали в нём поучаствовать, намекая на хорошую прибыль. Однако что-то пошло не по плану — акции компании снижаются в течение всего года после публичного размещения. В итоге инвестиционная идея торгуется с убытком 30,21%. Хотя идея ещё не закрыта — аналитики верят в рост, но целевая стоимость значительно понизилась, и сделка в любом случае будет закрыта с убытком.

Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Совкомфлота» на Мосбирже, декабрь 2020 — январь 2022
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Совкомфлота» на Мосбирже, декабрь 2020 — январь 2022

Неплохие финансовые показатели компании в 2019–2020 гг. были обусловлены скачками на стоимость фрахта. Однако, учитывая узкую направленность «Совкомфлота» по работе с нефтегазовым сектором, актуальность которой снижается год за годом, ожидать новую волну роста цен на фрахт не приходится. Идея себя не оправдала.

VKлючаем волатильность

После падения котировок VK (VKCO) на 50% с исторических максимумов аналитики решили, что пора покупать. Оптимизма добавила смена крупнейшего акционера на «Газпромбанк», однако бумаги продолжили снижение и упали ещё на 29,64%.

Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций VK Company на Мосбирже, июль 2020 — январь 2022
Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций VK Company на Мосбирже, июль 2020 — январь 2022

Срок по идее установлен на 2 февраля 2022 г., а шансов на отскок практически нет. Наоборот, цена зарывается всё глубже и глубже.

Скидки для акционеров Х5

Идея аналитиков с Х5 Group (FIVE) тоже не сработала — убыток составил 26,21%. Основной замысел состоял в трансформации бизнеса — открытии доставки продуктов, закрытии гипермаркетов «Карусель» и открытии дискаунтеров «Чижик».

Но закредитованность населения, растущая инфляция и ограничения правительства сыграли злую шутку — цена бумаг так и не смогла восстановиться. В итоге идея была закрыта по достижении установленного срока.

Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций Х5 Group на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций Х5 Group на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022

«М.Видео». SPO — позитив на длинной дистанции

В 2020 г. акции «М.Видео» показали двузначный рост, и уже в феврале 2021 г. аналитики решили присоединиться к движению, рассчитывая на увеличение ликвидности в рамках SPO и на продолжение роста финансовых показателей. И они не прогадали — выручка и прибыль действительно показывают рост, однако интерес инвесторов к акциям утрачен.

Рис. 4. Динамика изменения стоимости акций «М.Видео» на Мосбирже, 2020—2022
Рис. 4. Динамика изменения стоимости акций «М.Видео» на Мосбирже, 2020—2022

В итоге инвестиционная идея закрылась с убытком в 25,42%.

«Аэрофлот»: после взлёта вам будут предложены напитки

Надежда на быстрое восстановление сектора авиаперевозок не оправдалась — коронавирус продолжил мутировать, вынуждая объявлять всё новые локдауны и ограничения.

Идея по акциям «Аэрофлота» (AFLT) принесла своим инвесторам не только разочарование, но и убыток в размере 23,41%.

Рис. 5. Динамика изменения стоимости акций «Аэрофлота» на Мосбирже, октябрь 2020 — 2022
Рис. 5. Динамика изменения стоимости акций «Аэрофлота» на Мосбирже, октябрь 2020 — 2022

Однако тем, кто застрял в акциях «Аэрофлота», не стоит опускать руки. Рано или поздно авиаперевозки вернутся к допандемийным уровням, и тогда мы вновь сможем увидеть рост котировок компании.

Топ-5 прибыльных идей

Несмотря на сложное окончание года, все пять самых прибыльных идей имеют доходность выше 100%.

Алмазная отрасль: очищение сектора

Начнём с самой высокодоходной идеи — покупка акций «АЛРОСА» (ALRS). Доходность идеи составила 121,93%.

Идея была сформирована ещё летом 2020 г., но аналитики продолжали вести сделку, актуализируя её и повышая целевую стоимость. В итоге позиция была закрыта в середине июня 2021 г. Ровно за год цена акций выросла более чем в два раза.

Рис. 6. Динамика изменения стоимости акций «АЛРОСА» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Рис. 6. Динамика изменения стоимости акций «АЛРОСА» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022

Суть идеи заключалась в росте цен на алмазы из-за консолидации отрасли, которая возникла благодаря закрытию ряда мировых производителей на фоне отрицательной рентабельности производства. В итоге после слабого 2020 г. цены и спрос на алмазы вновь выросли, увлекая за собой акции компании «АЛРОСА» — крупнейшего алмазодобытчика в мире.

«Самолёт» — как заработать на любви россиян к недвижимости

Цены на недвижимость в течение прошлого года росли как на дрожжах. Драйвером спроса стала программа государственной льготной ипотеки. На этом фоне увеличивался спрос и на акции девелоперов, которые били рекорды по капитализации. Одним из бенефициаров роста стали акции «ГК «Самолёт» (SMLT), идею по которым аналитики смогли закрыть с доходностью 114,31%. Аналитики прогнозировали рост капитализации компании на фоне роста количества новых проектов и продаж.

Рис. 7. Динамика изменения стоимости акций «Самолёта» на Мосбирже, 2021—2022
Рис. 7. Динамика изменения стоимости акций «Самолёта» на Мосбирже, 2021—2022

Однако, если судить по дальнейшему развитию событий, позиция была закрыта преждевременно. Рост цены акций продолжился и мог принести более 300%.

«Газпром»: будет долго и дорого

Цены на газ в Европе время от времени бьют рекорды, после чего снова откатываются, создавая своеобразные качели. Однако это не мешает «Газпрому» (GAZP) получать рекордную прибыль, на что и рассчитывали аналитики.

Рис. 8. Динамика изменения цены фьючерса на газ в хабе в Нидерландах, май 2021 — январь 2022. Источник: Tradingview.com
Рис. 8. Динамика изменения цены фьючерса на газ в хабе в Нидерландах, май 2021 — январь 2022. Источник: Tradingview.com

Кроме рекордной прибыли аналитики рассчитывали и на рекордные дивиденды. Оба фактора стали триггером для выраженного роста акций. В итоге инвестиционная идея по акциям «Газпрома» принесла инвесторам доходность 112,07%.

Рис. 9. Динамика изменения стоимости акций «Газпрома» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Рис. 9. Динамика изменения стоимости акций «Газпрома» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022

При этом размер дивидендов ещё не был даже озвучен, поэтому рост стоимости может продолжиться при условии смягчения геополитических рисков.

«ИСКЧ» — берём ствол

Сложно сказать, был ли обусловлен рост цены акций «Института стволовых клеток человека» (ISKJ) фундаментальными факторами. Это больше было похоже на манипуляцию с низколиквидной акцией, однако цена не откатывалась к первоначальным значениям, что исключает фактор манипулирования.

Рис. 10. Динамика изменения стоимости акций «ИСКЧ» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Рис. 10. Динамика изменения стоимости акций «ИСКЧ» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022

Аналитики вовремя зашли в бумагу, но слишком рано вышли, недополучив ещё более 100%. В итоге доходность инвестиционной идеи составила 107,25%. Идея заключалась в росте продаж препарата компании для лечения тромбозов нижних конечностей. Кроме того, аналитики делали ставку на онкогенетику и производство компанией собственной вакцины от коронавируса.

«Распадская» даст инвесторам угля

Последний пункт из топ-5 прибыльных акций посвящён «Распадской» (RASP), которая закрылась с доходностью 66,97%. Аналитики делали упор на выделении бизнеса из структуры материнской компании и последующей переоценке угольного бизнеса. Однако идея также была завершена преждевременно, так как рост цен на уголь и выделение из структуры EVRAZ продолжили поддерживать котировки компании. В итоге акции выросли ещё почти на 80%.

Рис. 11. Динамика изменения стоимости акций «Распадской» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Рис. 11. Динамика изменения стоимости акций «Распадской» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022

Таким образом, анализ прибыльных и убыточных идей подтверждает, что труд вознаграждается, но всегда нужно помнить про ограничение убытка через стоп-лосс.

Не является инвестиционной рекомендацией.