Обзор инвестиционных идей от 2 августа 2022 года

«Сбер», «Тинькофф», «Мосбиржа» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе

Текущий обзор состоит из двух частей: в первой части мы рассмотрели инвестиционные идеи по акциям «АЛРОСА», «Русагро» и «Яндекса». Вторая часть будет посвящена идее по покупке акций двух банков и одновременному открытию короткой позиции по бумагам «Мосбиржи».

Двое против одного

Сбербанк

-51,5%

TCS Group Holding PLC

-53,07%

Московская Биржа

-37,17%

Снижение ключевой ставки различным образом влияет на представителей финансового сектора. Поэтому аналитики предлагают покупать акции «Сбера» (SBER) и «Тинькофф» (TCSG), продавая на тот же самый объём акции «Мосбиржи» (MOEX).

Недавнее снижения ключевой ставки может помочь банкам, увеличив выдачу ипотечных и потребительских кредитов, а также поддерживая маржинальность. При этом для «Мосбиржи» такое снижение чревато снижением процентных доходов и общей выручки.

После начала спецоперации россияне начали активно искать способ сохранить свои сбережения, покупая валюту и недвижимость. Это привело к всплеску жилищного кредитования, что помогло банкам заработать в I квартале. Но сейчас ситуация изменилась: по данным Росреестра, спрос на новостройки снизился в три-четыре раза. Люди заняли выжидательную позицию, так как политико-экономическая неопределённость не просто сохраняется, но и нарастает. В таких условиях многие боятся брать на себя высокую кредитную нагрузку и отказываются от ипотек.

При этом «атака» правительства на валюту вынуждает многих избавляться от неё даже с убытком. В итоге часть населения либо несёт деньги на биржу, либо возобновляет вклады, либо открывает бизнес. Последние два варианта приносят прибыль банкам, и не только в виде комиссий, но и за счёт того, что на бизнес нужны деньги и люди вынуждены брать кредиты.

Но есть и обратная сторона медали — при растущей инфляции и безработице население продолжает брать кредиты на покупку электроники и других незначимых товаров. Именно это в конечном итоге может ухудшить качество кредитного портфеля банков. Уже сейчас публикуется статистика, что клиенты стали реже совершать досрочное или частичное досрочное погашение, также растёт и количество неплательщиков.

При этом первая категория людей, которые понесут деньги на биржу, может помочь «Московской бирже» укрепиться. Однако, скорее всего, таких будет не много, так как действия властей всё больше и больше разрушают репутацию фондового рынка, которую так долго пытались создать. Кроме того, в прошлом году «Мосбиржа» отчиталась о снижении доли процентных доходов в выручке до 22%. Сейчас основную часть выручки составляют комиссионные доходы, на которые приходится 78%. Скорее всего, снижение ключевой ставки и объёмов торгов уже заложены в цене бумаг, и на сильное снижение надеяться не стоит.

С технической точки зрения акции «Сбера» торгуются вблизи уровня поддержки, расположенного на 111,4 руб. Именно там и стоит приобретать бумаги компании.

Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Сбера», октябрь 2020 — август 2022. Источник: сайт Мосбиржи
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Сбера», октябрь 2020 — август 2022. Источник: сайт Мосбиржи

Акции TCS Group уже протестировали уровень 1700 руб. и перешли в фазу консолидации. Текущие уровни неплохи для приобретения бумаг.

Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций TCS Group, октябрь 2020 — август 2022. Источник: сайт Мосбиржи
Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций TCS Group, октябрь 2020 — август 2022. Источник: сайт Мосбиржи

Акции «Мосбиржи» также находятся вблизи зоны покупок, поэтому вставать в короткую позицию по ним точно не рекомендуется. При наличии крупного покупателя цена может резко пойти в противоположную сторону. Ключевым уровнем можно считать 80 руб. за акцию.

Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций «Московской биржи», октябрь 2020 — август 2022. Источник: сайт Мосбиржи
Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций «Московской биржи», октябрь 2020 — август 2022. Источник: сайт Мосбиржи

И помните, рынок, как пластилин, постоянно меняет форму и направление. Часто после выхода тех или иных идей и обзоров появляются новости, которые могут изменить ситуацию, поэтому подходить к формированию своего портфеля стоит с большой осторожностью.

Данный обзор выражает субъективное мнение автора и не является рекомендацией к покупке или продаже актива. Всегда стоит индивидуально подходить к рассмотрению каждой инвестиционной идеи и анализировать её согласно вашей торговой стратегии.

Коротко о главном

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Подписаться

Частный инвестор
Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт
Настройте свои предпочтения
1 шаг
Выберите, какие рубрики вам интересны

Нужно выбрать минимум 3 рубрики

Рубрики

Больше интересных материалов