Обзор инвестиционных идей от 15 декабря 2021 года

«Яндекс» и «ВТБ» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе

В этой части обзора поговорим об инвестиционных идеях по бумагам «Яндекса» и «ВТБ». А первая часть была посвящена акциям «Газпром нефти», «НМТП» и «Газпрома».

Сильный «Яндекс» со слабой отчётностью

По мнению аналитиков, бумаги «Яндекса» (YNDX) сейчас находятся вблизи уровня поддержки (5000 руб.) и уже начинают разворачиваться. В связи с этим рекомендуется покупать их с целью 5490 руб. Кроме того, «Яндекс» показал сильную отчётность по итогам III квартала 2021 г., и ожидается, что рост финансовых показателей продолжится и в IV квартале.

Согласно технической картине, бумаги вернулись в боковик с границами 4497–5431 руб., а значит, шансы продолжить движение в рамках консолидации достаточно высоки.

Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Яндекса» на Мосбирже, октябрь 2019 — октябрь 2021
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Яндекса» на Мосбирже, октябрь 2019 — октябрь 2021

Если говорить о покупках, то совершать их можно было бы от уровня 4500 руб. с целью 5430 руб. Однако предварительно стоит рассмотреть бумагу с фундаментальной точки зрения. Согласно отчётности компании, по итогам 9 месяцев 2021 г. выручка увеличилась на 68% — до 245,8 млрд руб. При этом нескорректированная чистая прибыль превратилась в убыток в размере 11,8 млрд руб., а скорректированный показатель снизился на 63%. Но в 2020 г. за счёт снижения спроса на рекламу сформировалась низкая база.

Сравнение отчётности «Яндекс» и VK Company.

При этом «Яндекс» увеличил прогноз по выручке по итогам года до 340–350 млрд руб. Основным драйвером может стать рост GMV-направления e-commerce.

Запуск новой умной станции и принудительная предустановка ПО на смартфоны может повысить доходность сегмента «Поиск», однако рассчитывать на достижение цели аналитиков в течение 4–8 недель не приходится.

«ВТБ» в погоне за доходностью

Аналитики предлагают покупать акции «ВТБ» (VTBR) с целью 1 руб., так как ожидают от банка рекордной прибыли и рекордных дивидендов. При этом эксперты считают, что голубая фишка не долго будет торговаться с дивидендной доходностью около 14%, так как инвесторы начнут активно скупать акции.

«ВТБ» занимает второе место по величине активов и кредитованию населения. В отчётности по итогам III квартала 2021 г. компания отразила пятикратный рост прибыли — до 87 млрд руб. При этом рентабельность капитала возросла более чем в четыре раза — до 16,9%. Также руководство банка подтвердило прогнозы финансовых показателей по итогам 2021 г. и намерения выплатить в виде дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО. По результатам года менеджмент «ВТБ» ожидает 300 млрд руб. чистой прибыли, что обещает примерно 13% дивидендной доходности.

Однако стоит помнить, что Центробанк в скором времени запустит регуляторный механизм, который будет контролировать инвестиции банков в экосистемы. Сам механизм заработает только в 2023 г., но на ожиданиях акции «ВТБ» могут быть под давлением.

Каких банков коснутся экосистемные ограничения ЦБ РФ?

С технической точки зрения акция торгуется вблизи локальной поддержки, которая может стать нижней границей формирующегося боковика. Оптимальным уровнем для покупки «ВТБ» является уровень 0,0405 руб., так как это позволит ограничить риски и максимизировать апсайд.

Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций «ВТБ» на Мосбирже, октябрь 2019 — 2022
Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций «ВТБ» на Мосбирже, октябрь 2019 — 2022

И помните, рынок, как пластилин, постоянно меняет форму и направление. Часто после выхода тех или иных идей и обзоров появляются новости, которые могут изменить ситуацию, поэтому подходить к формированию своего портфеля стоит с большой осторожностью.

Данный обзор выражает субъективное мнение автора и не является рекомендацией к покупке или продаже актива. Всегда стоит индивидуально подходить к рассмотрению каждой инвестиционной идеи и анализировать её согласно вашей торговой стратегии.