Обзор инвестиционных идей от 12 октября 2021 года – Открытый Журнал

Обзор инвестиционных идей от 12 октября 2021 года

«М.Видео» и «Акрон» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Частный инвестор

Прошлая неделя оказалась бурной и волатильной. Цены на газ в Европе обновляли исторические максимумы, но внезапно развернулись. Цены на нефть продолжают расти, подтягивая за собой котировки нефтяных компаний.

На фоне роста рыночных тяжеловесов российские индексы завершили неделю в хорошем плюсе. В итоге внешний и внутренний позитив вынудил аналитиков выпустить множество инвестиционных идей, которые мы рассмотрим.

В этой части обзора мы рассмотрим ситуацию с акциями «М.Видео» и «Акрона». А первая часть была посвящена инвестиционным идеям по акциям «Татнефти», префам «Башнефти» и EN+ Group.

У «М.Видео» все карты сошлись

Акции «М.Видео» (MVID) скорректировались с исторических максимумов более чем на 35%. И аналитики говорят, что пора покупать. В качестве цели устанавливается уровень 800 руб. за акцию.

Среди факторов привлекательности аналитики выделяют:

  • планы компании по экспансии в регионы и увеличению доли онлайн-продаж;

  • развитие финтех-направления;

  • прогноз по финансовым результатам и дивидендам.

Согласно стратегии, которую компания приняла в этом году, «М.Видео» планирует увеличить до 1 трлн руб. объём общих продаж уже к 2025 г. Добиться этого можно в основном за счёт экспансии в регионы, повышения транзитной мощности логистики и ассортимента товаров (в том числе техники), а также увеличения доли онлайн-продаж, которая сейчас составляет 60%. Компания ставит перед собой амбициозные цели и хочет повысить планку до 85%. Рост доли онлайн-продаж в совокупности с сильной логистической инфраструктурой позволит встать на путь консолидации и обойти конкурентов. Крупных участников выдавить с рынка не получится, но мелкие торговые точки ждут трудные времена.

Кроме консолидации рынка продаж, «М.Видео» планирует стать ведущим провайдером финтех-сервисов для всей отрасли розничной торговли, включая все виды кредитования, платёжного оборудования, кассовых решений и сервисов подписки. Для этого компания готова потратить 1,3 млрд руб.

Следование обозначенным целям должно повлиять на финансовые результаты компании, в результате чего могут вырасти диивденды.

Глава компании допускает проведение нового SPO для увеличения доли фри-флоат. Неизвестно, кто продаст акции — группа «САФМАР» или действующие акционеры, но это создаст временный негатив в бумагах «М.Видео».

С технической точки зрения все сигналы на покупку собрались вместе и застыли в ожидании какого-то импульса.

SPO – вторичное размещение акций на бирже. В чём отличие SPO от IPO?

Free-float (англ.) – количество акций в свободном обращении.

Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «М.Видео» на Мосбирже, июль 2019 — октябрь 2021
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «М.Видео» на Мосбирже, июль 2019 — октябрь 2021

Инвестиционная идея может сработать на горизонте от года. Но стоит быть готовым к потенциальным коррекциям при объявлении SPO.

Акрошка, пойдём копать картошку

Несмотря на 40% рост котировок «Акрона» (AKRN) с начала года, аналитики говорят, что акция ещё имеет значительный потенциал для роста. В итоге предлагается покупать бумаги с целью 9636 руб.

Среди драйверов роста аналитики выделяют:

  • гарантированный дивиденд в долларах;

  • рост цен на удобрения;

  • закрытие мощностей другими поставщиками.

Мировые цены на удобрения приближаются к историческим максимумам, что благоприятно влияет на финансовые результаты «Акрона».

Рис. 2. Динамика цен на удобрения, 2011–2021 гг. Источник: презентация компании
Рис. 2. Динамика цен на удобрения, 2011–2021 гг. Источник: презентация компании

Наибольший рост показывает продукция, непосредственно влияющая на выручку компании, — NPK, аммиачная селитра, КАС и карбамид.

Рис. 3. Структура выручки «Акрона». Источник: презентация компании
Рис. 3. Структура выручки «Акрона». Источник: презентация компании

Рост цен на удобрения благоприятно отражается на финансовых результатах «Акрона». По итогам I полугодия компания смогла увеличить выручку на 52% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. EBITDA выросла в 2,5 раза, а прибыль достигла 29,7 млрд руб. против убытка годом ранее.

Подтолкнёт цены вверх и то, что Китай планирует ограничить экспорт удобрений до середины 2022 г. Больше всего от этого выиграет «ФосАгро» (PHOR), но в условиях дефицита спрос на азотосодержащие удобрения тоже вырастет.

Дополнительным драйвером для роста цен на удобрения служит энергетический кризис в Европе, который вынуждает ряд производителей сворачивать и полностью останавливать мощности.

С технической точки зрения акция вышла из консолидации и направилась на север. Оптимальным уровнем для покупок является 7280 руб., однако котировки может остановить промежуточная поддержка — 7532 руб. за акцию.

Рис. 4. Динамика изменения стоимости акций «Акрона» на Мосбирже, июнь — октябрь 2021
Рис. 4. Динамика изменения стоимости акций «Акрона» на Мосбирже, июнь — октябрь 2021

Акции «Акрона» обладают значительной возможностью для роста, но лучше дождаться более интересных уровней для покупки.

И помните, рынок, как пластилин, постоянно меняет форму и направление, поэтому аналитики стараются ежедневно искать новые идеи, а мы будем стараться каждую неделю анализировать эти идеи и предоставлять вам независимый обзор.

Данный обзор выражает субъективное мнение автора и не является рекомендацией к покупке или продаже актива. Всегда стоит индивидуально подходить к рассмотрению каждой инвестиционной идеи и анализировать её согласно вашей торговой стратегии. Если вам требуется консультация по инвестиционным идеям, оставьте заявку.

Вам также может понравиться:
Обзор инвестиционных идей от 24 августа 2021 года
Ozon и «РУСАЛ» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 31 августа 2021 года
«Ленэнерго», «Мосбиржа» и «Детский мир» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 7 сентября 2021 года
Globaltrans, «Газпром» и «Норникель» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 14 сентября 2021 года
«Энел Россия», «НОВАТЭК» и Segezha Group — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 20 сентября 2021 года
«ПИК», «Газпром» и «Яндекс» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 21 сентября 2021 года
«Сбербанк» и Х5 Group — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе