Инвестидеи - рекомендации по составлению инвестиционного портфеля от 1 декабря 2021 года, топ ценных бумаг

Обзор инвестиционных идей от 1 декабря 2021 года

«Русагро» и «Лукойл» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе

Сегодня рассмотрим вышедшие на прошлой неделе инвестиционные идеи по бумагам «Русагро» и «Лукойла». А ранее мы анализировали идеи по акциям «Сбера», «НОВАТЭКа» и «Полиметалла».

Новая голова «Русагро» лучше старой?

Недавно «Русагро» (AGRO) представила публике нового главу компании. Им стал Тимур Липатов, который пришёл на замену Максиму Басову. В качестве ориентиров развития агрохолдинга установлены рост капитализации в два раза и продолжение выплат дивидендов, что может увеличить среднегодовую доходность до 7–8%. На фоне этого аналитики рассчитывают на рост котировок и предлагают покупать бумаги «Русагро» с целью 1274 руб.

Начнём с анализа отчётности компании по итогам III квартала 2021 г. Несмотря на замедление роста цен на пшеницу и сою, сельскохозяйственный сегмент «Русагро» показал рост выручки и EBITDA. Положительной динамики удалось достичь благодаря увеличению объёма реализации и снижению издержек. Однако увеличить EBITDA удалось только данному сектору. Масложировой и мясной сегменты смогли увеличить выручку, но EBITDA снизилась на 12% и 25% соответственно.

В целом отчётность можно считать нейтральной, несмотря на отдельные слабые места. При этом есть шанс хорошей дивидендной доходности по итогам 2021 г. — до 12,5%. В перспективе «Русагро» может перейти на выплату в размере 100% свободного денежного потока (FCF). Такая новость однозначно подтолкнёт цены на бумаги компании. Дополнительным драйвером может стать запуск на полную мощность Приморского кластера, который позволит увеличить доход всего холдинга.

С технической точки зрения бумаги торгуются вблизи уровня поддержки. Цена уже пыталась отскочить от него, но первая попытка оказалась неудачной. Сейчас реализуется вторая попытка, и у «Русагро» есть шанс покорить исторический максимум.

Рис. 1. Динамика изменения стоимости ГДР «Русагро» на Мосбирже, октябрь 2019 — октябрь 2021
Рис. 1. Динамика изменения стоимости ГДР «Русагро» на Мосбирже, октябрь 2019 — октябрь 2021

«Лукойл»: там дивиденды правят бал

Аналитики рекомендуют покупать акции «Лукойла» (LKOH) с целью 8000 руб. Идея заключается в том, что на фоне сильных финансовых результатов по итогам III квартала и 9 месяцев 2021 г. годовая дивидендная доходность может превысить двузначные показатели.

По итогам первых девяти месяцев текущего года компания увеличила выручку на 62,3%, а чистая прибыль составила практически 540 млрд руб. против отрицательных значений, полученных годом ранее.

Рост показателей обусловлен восстановлением добычи нефти и переработки. Однако наибольший интерес вызывает свободный денежный поток «Лукойла», который по итогам девяти месяцев вырос более чем в 2,5 раза — до 503,5 млрд руб. Согласно дивидендной политике, на выплату дивидендов направляется не менее 100% FCF. Таким образом, дивиденды за II полугодие могут составить более 500 руб., что сулит годовую дивидендную доходность в размере 13%.

С технической точки зрения акция приближается к нижней границе восходящего канала, неподалёку от которой находится зона поддержки. Вблизи этих значений и можно приобретать акции «Лукойла».

Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций «Лукойла» на Мосбирже, октябрь 2019 — октябрь 2021
Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций «Лукойла» на Мосбирже, октябрь 2019 — октябрь 2021

Цель 8000 руб. за акцию на горизонте года кажется вполне достижимой, так как даже при снижении цен на нефть драйвером для бумаги станет двузначная дивидендная доходность.

И помните, рынок, как пластилин, постоянно меняет форму и направление. Часто после выхода тех или иных идей и обзоров появляются новости, которые могут изменить ситуацию, поэтому подходить к формированию своего портфеля стоит с большой осторожностью.

Данный обзор выражает субъективное мнение автора и не является рекомендацией к покупке или продаже актива. Всегда стоит индивидуально подходить к рассмотрению каждой инвестиционной идеи и анализировать её согласно вашей торговой стратегии.