Обзор инвестиционных идей от 6 июля 2021 года, мнение частного инвестора – Открытый Журнал

Обзор инвестиционных идей от 6 июля 2021 года

«АЛРОСА», «Яндекс» и «Сбербанк» ― что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Частный инвестор

В первой части обзора мы рассматривали инвестиционные идеи по акциям компаний «Мать и Дитя», «Северсталь» и «Детский мир». Вторая часть будет посвящена бумагам «АЛРОСА», «Яндекса» и «Сбербанка».

Алмазный боковик

Аналитики отмечают повышение спроса на алмазы в мире. Это касается и технических, и ювелирных камней. Если говорить о последних, то с января по апрель спрос на них в США и Китае вырос на 40 и 10 % соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. Ориентируясь на растущую востребованность и инфляцию, аналитики ожидают повышения мировых цен на алмазную продукцию, поэтому предлагают покупать акции «АЛРОСА» (ALRS) с целью 151,71 руб. за штуку.

Дополнительным драйвером может стать постепенный отказ мировых центробанков от мягкой денежно-кредитной политики и сворачивание стимулов. Это традиционно несёт позитив для рынка золота и алмазов. На таком фоне выручка компании в 2022–2026 гг. может расти на 24% год к году.

Однако с начала года акции компании выросли на 42%, выйдя не только на допандемийный уровень, но и значительно превзойдя его. Недавно бумаги очистились от рекордных дивидендов. И остаётся вопрос: смогут ли акции «АЛРОСА» снова повторить свой успех?

Дело в том, что за счёт снижения капитальных затрат и реализации запасов алмазной компании удалось сформировать большой свободный денежный поток и тем самым обеспечить себе высокие дивиденды. Это значит, что потенциал роста уже реализован и сложно ждать обновления исторических вершин. Кроме того, продажи алмазов почти полностью восстановились к докризисному уровню, а посткарантинный ажиотаж постепенно проходит.

С технической точки зрения акция снижается после дивидендной отсечки. Предпосылок для отскока прямо сейчас не наблюдается. Скорее всего, мы увидим бумагу на уровне 118 или даже 108,5 руб. за акцию. Также существует риск ухода в консолидацию.

Рис.1. Акции «АЛРОСА» на Мосбирже, апрель 2020-го ― июль 2021 г.
Рис.1. Акции «АЛРОСА» на Мосбирже, апрель 2020-го ― июль 2021 г.

Таким образом, учитывая реализованный потенциал, сложно ожидать быстрого закрытия дивидендного гэпа, а тем более обновления исторических максимумов. Поэтому данная инвестиционная идея, по всей видимости, закроется с убытком. Если же подобрать более подходящие уровни для покупок ― 118 или 108,5, то, возможно, получится «прокатиться» до уровня закрытия дивидендного гэпа.

«Яндекс»: кто ты без новых IPO?

Аналитики рекомендуют покупать акции «Яндекса» (YNDX) с целью 6 тыс. руб. за штуку. Делая ставку на ожидания сильной отчётности по итогам II квартала и первого полугодия в целом, а также на техническую картину, они при этом почему-то забывают про справедливую оценку.

Проблема в том, что пока «Яндекс» не провёл IPO своих сервисов, их оценка останется неизвестной. На текущий момент капитализация компании превосходит её стоимость, поэтому акцию можно считать переоценённой.

С другой стороны, «Яндекс» продолжает публиковать сильную финансовую отчётность. Так, по итогам I квартала выручка выросла на 39%, а объём оборота товаров на «Яндекс.Маркете» ― на 126%. Продолжает расти и доля поиска на рынке ― на конец I квартала она составила 60%. Скорее всего, II квартал тоже окажется сильным, что может подстегнуть котировки к росту.

Если оценивать акцию с технической точки зрения, то она уже длительное время торгуется в боковике и причин для выхода из него пока не видно. В связи с этим более целесообразно дождаться отката к нижней границе консолидации и совершать покупки уже там.

Рис.2. Акции «Яндекса» на Мосбирже, апрель 2020-го ― июль 2021 г.
Рис.2. Акции «Яндекса» на Мосбирже, апрель 2020-го ― июль 2021 г.

Таким образом, у акции есть потенциал роста в долгосрочной перспективе, но сложно ожидать выхода из боковика в текущем походе. Если выход не состоится, акция может направиться к нижней границе консолидации. В этом случае инвесторы получат закрытие по стоп-лоссу, который установлен на уровне 4850 руб. за акцию.

Самый государственный банк (больше, чем банк)

Аналитики считают, что «Сбербанку» (SBER), который пользуется поддержкой Правительства России, проще работать и развивать бизнес. При этом диверсифицированный портфель компании позволяет покрывать почти все сферы общественной жизни клиентов. На этом фоне специалисты прогнозируют значительный рост чистой прибыли «Сбера» по итогам 2021 г. и, соответственно, рост котировок до 400 руб. за акцию.

Дополнительную поддержку мастодонту российского банковского сектора оказывает программа льготного ипотечного кредитования, которую продлили ещё на один год. На сегодня около 70% населения России пользуются услугами «Сбербанка», а значит, и процент ипотек, взятых в крупнейшей финансовой организации страны, достаточно высок.

Если говорить о сервисах «Сбера», то «СберМаркет» сгенерировал совокупный GMV в размере 24,3 млрд руб., что сопоставимо с долей рынка около 16%. Для сравнения: доля «Яндекс.Маркета» составляет те же самые 16%, а доля Х5 ― 14%. Это говорит о том, что стратегия «Сбербанка» верна, поскольку бизнес-модель компании продолжает переход от традиционной банковской системы к современный экосистеме.

При этом рынку до сих пор сложно оценить стоимость небанковских активов «Сбера», поэтому она не заложена в котировки компании.

С технической точки зрения акция торгуется в восходящем канале и уже приблизилась к его нижней границе. По некоторым оценкам, для инвестирования интересен уровень 296 и 285 руб. за акцию. Именно здесь и можно формировать позиции. Но в то же время акция может оттолкнуться от нижней границы канала и продолжить восходящее движение.

Рис.3. Акции «Сбербанка» на Мосбирже, апрель 2020-го ― июль 2021 г.
Рис.3. Акции «Сбербанка» на Мосбирже, апрель 2020-го ― июль 2021 г.

Таким образом, акции «Сбербанка» заслуживают внимания инвесторов и способны принести хорошую прибыль.

И помните: рынок, как пластилин, постоянно меняет форму и направление, поэтому аналитики стараются ежедневно искать новые идеи, а мы будем стараться каждую неделю анализировать эти идеи и предоставлять вам независимый обзор.

Данный обзор выражает субъективное мнение автора и не является рекомендацией к покупке или продаже актива. Всегда стоит индивидуально подходить к рассмотрению каждой инвестиционной идеи и анализировать её согласно вашей торговой стратегии. Если вам требуется консультация по инвестиционным идеям, оставьте заявку.

Вам также может понравиться:
Обзор инвестиционных идей от 17 мая 2021 года
Ozon, Mail.ru Group и «М.Видео» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 18 мая 2021 года
«Русагро», «РУСАЛ» и «Роснефть» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 25 мая 2021 года
«Петропавловск», «МТС», «ВТБ» и «Акрон» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 31 мая 2021 года
«НОВАТЭК», «Лукойл» и HeadHunter — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 7 июня 2021 года
«Газпром», Globaltrans и «Белуга Групп» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 16 июня 2021 года
«ГК ПИК», «Эталон» и «Аэрофлот» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе