Обзор инвестиционных идей от 23 июня 2021 года, мнение частного инвестора – Открытый Журнал

Обзор инвестиционных идей от 23 июня 2021 года

«Полюс» и «М.Видео» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Частный инвестор

На прошлой неделе произошли два важных события: встреча президентов России и США в Женеве и заседание ФРС США. Однако, несмотря на геополитический позитив, акции российских компаний развернулись и начали активно снижаться. Вместе с рынком акций снижались и цены на сырьевые товары.

В этой статье мы рассмотрим инвестиционные идеи по акциям ПАО «Полюс» и «М.Видео», а ранее уже проанализировали идеи по «Группе ЛСР», Х5 Group и «КуйбышевАзоту».

Будет ли экспедиция на Северный Полюс?

По мере того как ситуация с последствиями пандемии в мире налаживается, актуальность покупок золота и акций золотодобывающих компаний снижается. Однако это не останавливает аналитиков, и они предлагают покупать акции ПАО «Полюс» (PLZL) с целью 16 720 руб. и стоп-лоссом на уровне 13 400 руб. за штуку.

Аналитики считают, что акции «Полюса» неоправданно снизились после дивидендного гэпа — на 8%, против дивидендной доходности в 2,5%. Также аналитики отмечают, что технические индикаторы близки к зоне перепроданности: девятидневный RSI находится на уровне 33% впервые с апреля 2021 г.

Акции «Полюса» напрямую коррелируют с ценами на золото, которое является защитным активом в периоды повышенной волатильности и шортовых настроений на рынке. На текущий момент котировки драгоценного металла вернулись в нисходящий канал и продолжают снижаться. Сам же «Полюс» двигается не столь импульсивно, но в целом повторяет траекторию движения.

«Полюс» имеет самую низкую себестоимость добычи в мире. Но менеджмент не считает это пределом и ставит перед собой цель — дальнейшее повышение эффективности производства. С 2013 г. общие денежные затраты компании (ТСС) уже снизились вдвое — до 362 долл. за унцию. Это поможет компании в будущем увеличивать выручку от продаж и чистую прибыль. Благодаря этому рентабельность EBITDA составляет 70%.

На данный момент «Полюс» находится на четвёртом месте по золотодобыче, а уже через шесть лет — к 2027 г., по прогнозам, может стать первым, благодаря запуску золотоизвлекательной фабрики ЗИФ-5 и разработки месторождения Сухой Лог. ЗИФ-5 планируется запустить и вывести на проектную мощность в 2025 г. Это позволит обеспечить дополнительные 390 тыс. унций золота в год. А Сухой Лог, по предварительным оценкам, содержит более 40 млн унций золота, что до сих пор не учтено в котировках компании.

Ещё одним фактором привлекательности «Полюса» является его «зелёность». Компания получает 100% электроэнергии от ВИЭ (возобновляемых источников энергии), а 94% необходимой в производственных процессах воды используется повторно. Такая приверженность стандартам ESG поможет привлечь пассивное «зелёное» финансирование от экосознательных фондов.

Не стоит забывать о дивидендах, размер которых растёт уже пятый год подряд. По прогнозам аналитиков, дивиденды за 2021 г. могут составить 614,58 руб. на акцию, что почти на 27% больше по сравнению с прошлым годом.

С технической точки зрения акция постепенно подходит к зоне покупок с границами 12 160 — 13 160 руб. Именно в этом диапазоне и стоит приобретать бумаги.

Рис. 1. Акции ПАО «Полюс» на Мосбирже июнь 2019 — июнь 2021 г.
Рис. 1. Акции ПАО «Полюс» на Мосбирже июнь 2019 — июнь 2021 г.

Если говорить об инвестиционной идее аналитиков, она, скорее всего, закроется по стопу на уровне 13 400 руб., так как зона покупок находится ниже. Вместе с этим есть риск, что акция может уйти в консолидацию, так как сейчас нет факторов для роста золота. Однако на долгосрочную перспективу такие акции могут быть интересным и доходным вложением средств.

Льготная ипотека — бонус для «М.Видео»

В марте 2021 г. основной акционер группы «САФМАР» Михаил Гуцериев через ERICARIA Holdings Ltd. разместил более 24 млн акций группы «М.Видео-Эльдорадо» (MVID) в ходе SPO. Доля акций в свободном обращении выросла до 24%, инвестиционная привлекательность бумаг увеличилась, и акции попали в поле зрения аналитиков.

Компания позитивно смотрит в будущее и намерена к 2025 г. увеличить оборот в два раза — до 1 трлн руб. Для этого планируется открыть 500 новых магазинов в 100 городах. Около половины всех магазинов будут небольшими, так как компания активно развивает сервисы онлайн-торговли. По итогам 2020 г. доля рынка группы «М.Видео-Эльдорадо» составила 27%, а доля в онлайн-сегменте — 33%. Кроме того, компания владеет 10% в совместном со «Сбербанком» маркетплейсе Goods.ru.

На этом фоне аналитики предлагают покупать акции компании с целью 800 руб. за штуку.

В связи с действием и продлением программы льготной ипотеки драйверы для роста продаж компании очевидны: люди сначала покупают квартиры, а потом их обустраивают. По итогам I квартала 2021 г. крупнейшие онлайн-ритейлеры зафиксировали увеличение продаж крупной бытовой техники. И этот рост может продолжиться и дальше. Кроме того, есть риск возврата к удалённой работе, что также стимулирует покупки бытовой техники и электроники.

В своём пресс-релизе от 10 июня 2021 г. группа «М.Видео-Эльдорадо» заявила, что расширила ассортимент продукции на собственном маркетплейсе втрое, а доля сторонних партнёров выросла до 100. Это ещё раз подтверждает желание компании расти и развиваться.

С технической точки зрения акция торгуется вблизи уровня поддержки. И цель аналитиков на уровне 800 руб. кажется вполне достижимой. Однако есть перспектива дождаться повторного снижения к зоне покупок 613–620 руб. за акцию.

Рис. 2. Акции ПАО «М.Видео» на Мосбирже апрель 2019 — июнь 2021 гг.
Рис. 2. Акции ПАО «М.Видео» на Мосбирже апрель 2019 — июнь 2021 гг.

Скорее всего, котировки компании поддержит финансовая отчётность за I и II кварталы 2021 г. Поэтому инвестиционная идея по акциям «М.Видео» может сработать.

И помните, рынок, как пластилин, постоянно меняет форму и направление, поэтому аналитики стараются ежедневно искать новые идеи, а мы будем стараться каждую неделю анализировать эти идеи и предоставлять вам независимый обзор.

Данный обзор выражает субъективное мнение автора и не является рекомендацией к покупке или продаже актива. Всегда стоит индивидуально подходить к рассмотрению каждой инвестиционной идеи и анализировать её согласно вашей торговой стратегии. Если вам требуется консультация по инвестиционным идеям, оставьте заявку.

0/

5

Вам также может понравиться:
Обзор инвестиционных идей от 5 мая 2021 года
Mail.ru Group, «Лукойл» и «ГК ПИК» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 11 мая 2021 года
«Газпром» и Х5 Retail Group — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 12 мая 2021 года
ГМК «Норильский никель» и «Юнипро» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 17 мая 2021 года
Ozon, Mail.ru Group и «М.Видео» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 18 мая 2021 года
«Русагро», «РУСАЛ» и «Роснефть» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе
Обзор инвестиционных идей от 25 мая 2021 года
«Петропавловск», «МТС», «ВТБ» и «Акрон» — что аналитики предлагали инвесторам на прошлой неделе