«В течение рабочего дня не торгую — физически нет времени»

Владимир Крекотень, генеральный директор «Открытие Брокер»

Генеральный директор «Открытие Брокер» Владимир Крекотень предпочитает вкладывать личные средства в акции высокотехнологических компаний, но для принятия инвестиционных решений использует старые добрые карандаш и бумагу.

В интервью «Фг» он поделился своей философией формирования сбережений, позволяющей эффективно управлять личными финансами с минимальными временными затратами.

Владимир Крекотень родился 23 февраля 1981 года в Воронеже. Окончил Воронежский государственный университет и British Higher School of Art and Design (Moscow). Пришел в «Открытие» в октябре 2006 г. на позицию специалиста отдела проектов и технологий. С апреля 2009 г. возглавил департамент маркетинга и продаж, в 2011-м назначен заместителем гендиректора, в 2018-м — первым заместителем гендиректора, а в 2019 году — генеральным директором «Открытие Брокер».

***

«Валютные активы практически все разместил в акции»

Как вы подходите к формированию сбережений?

— Прежде всего я хотел бы подчеркнуть, что это рассказ о моём личном инвестиционном опыте, и пока сложно судить, является этот опыт в конечном итоге успешным или нет. Ничто сказанное ниже не является официальным мнением АО «Открытие Брокер» или его генерального директора, равно как и не является советом, рекомендацией, аналитическим обзором или обещанием чего-либо, рекламой тех или иных инвестиционных инструментов, эмитентов или инвестиционной стратегии.

Мне кажется, чтобы эффективно размещать средства, не надо быть, условно говоря, математиком, физиком, программистом или финансистом. Не обязательно даже пользоваться вспомогательными сервисами, которые есть у современных инвестиционных компаний. Нужно просто руководствоваться здравым смыслом, я для себя это называю принципами разумного инвестирования.

Первое соображение — валюта сбережений. Мы живём в рублёвой зоне, тратим в рублях, поэтому рублёвые активы у меня обычно — половина портфеля, ещё половина — валюта. Но это скорее общий ориентир, не догма.

То есть этот подход не столь принципиален?

— Принципиальна, разумеется, сама диверсификация по валютам. Равно как и диверсификация по типам активов, опять-таки в привязке к целям. Скажем, говоря о долларах, я не имею в виду наличные, или, что при нынешнем уровне ставок примерно то же самое, банковские депозиты — интереснее финансовые инструменты, в первую очередь акции. В рублёвой же части важна консервативная составляющая — на случай, если срочно понадобились деньги. Наиболее ликвиден в данном плане банковский депозит, но в принципе можно заменить его набором качественных облигаций, просчитав денежный поток, исходя из периодичности и объёмов купонных выплат.

И какая у вас на данный момент структура портфеля с учётом текущей ситуации?

— На рублёвом депозите, честно говоря, небольшая сумма — предпочитаю облигации. В инвестиционной же части 25% приходится на облигации. Соответственно, 75% — акции, примерно половина — рублёвые, половина — долларовые.

Давайте начнём с облигаций — что это за бумаги?

— Три четверти — ОФЗ, четверть — рублёвые корпоративные. Корпоративные дают, конечно, чуть большую доходность, но я в большей степени рассматриваю эту часть портфеля как гарантию стабильности. Еврооблигаций сейчас у меня нет, валютные активы я практически все разместил в акции во время той просадки, которую мы видели в марте-апреле, — подумал, что пора их покупать.

Если говорить про российские акции, это ИТ-сектор, финансы, точнее — «Сбербанк» и «МосБиржа», а также бумаги системообразующих компаний — АФК «Система», НМЛК, «Сургутнефтегаз», «Русал», «Россети», «Ленэнерго», «Ростелеком». Ещё «Совкомфлот», который недавно разместился, — один из немногих реальных монополистов в своем сегменте.

А американские акции, в которых у вас более трети портфеля?

— Мне кажутся перспективными высокотехнологические компании — соответственно, у меня есть Apple, Zoom, Google. Фармацевтические компании Relay Therapeutics и Iteos Therapeutics — это стартапы, их доля в портфеле невысока, здесь ставка на взрывной рост, если такая компания разработает новое лекарство. Смотрел на MasterCard и Visa, но не стал включать в свой портфель, по-человечески не очень верю в их текущую бизнес-модель, современные платформы могут часть рынка платежей у них отобрать.

Не боитесь брать американские бумаги? Там рынок много лет уже бурно растёт, возможна коррекция...

— Я же хочу долгосрочно сберечь и приумножить свои деньги. Если говорить о подушке безопасности на случай, когда деньги могут срочно понадобиться, то это консервативные инструменты. Мне важно, чтобы эти инвестиции не обесценивались сильно и резко. А ко всему остальному я отношусь более философски, считаю, что если на горизонте двух-трёх лет будет просадка, то, условно, я могу переждать, держать акции в портфеле 5-7 лет. Поэтому я не пытаюсь прогнозировать, какой рынок вырастет быстрее или медленнее, или какой инструмент. Скорее, выбираю, какая бумага имеет больше возможностей при прочих равных условиях расти выше, дольше, стабильнее. Из долларовых активов, на мой взгляд, это фармацевтические, телекоммуникационные и IT-компании.

***

«Хочется периодически что-то сделать»

Давайте поговорим о технической стороне дела. Насколько активно вы торгуете на рынке?

— В течение рабочего дня не торгую — я каждый день в офисе, занят другими делами, у меня физически нет времени на это. Но я для себя установил достаточно простое правило: каждый день тратить на свои инвестиции 15 минут — это 1% от общего количества времени в сутках. И если за эти 15 минут я успеваю посмотреть, что происходило на рынке, и принять решение, то могу совершить сделку. Получается, правда, не каждый день даже эти 15 минут выделить.

Как тогда вы подходите к этому экспресс-анализу?

— У меня правило листа бумаги и карандаша. Я просто визуально смотрю на график. И если для себя принимаю решение, что есть определённый тренд, то покупаю или продаю бумаги. Условно, Zoom я покупал как долгосрочный тренд, как продукт, которым будут пользоваться и так далее. Когда я какую-либо бумагу купил, дальше один-два раза в неделю, как получится, захожу в приложение и смотрю, что поменялось на графике. Если график не поменялся, и нет каких-то новостей про эту бумагу, про какие-то серьёзные проблемы у компании, то я её просто храню в портфеле. Если я вижу, что тренд не оправдывается, то я достаточно быстро бумагу продаю — максимум через 2-3 недели.

Скажем, Zoom — я несколько раз выходил из этих бумаг в нынешнем году. Первый раз — ещё задолго до начала серьёзной ситуации с коронакризисом. Я зашёл, бумага росла, потом у них была какая-то уязвимость в безопасности, она очень резко упала, я на этом падении вышел. Мне кажется, я недели две был инвестором. А вот потом, когда она ещё упала, и стало понятно, что мы все сидим по домам и общаемся через те или иные решения для видеоконференций, то я её купил даже дороже, чем продавал. Она с тех пор выросла ещё примерно на 100%. И я её не продаю, поскольку интуитивно не вижу, чтобы тренд поменялся.

Какие-то специальные программные средства, модели для анализа используете?

— Я понимаю, что это, наверное, странно слышать от СЕО брокерской компании, но, как часто бывает, сапожник без сапог. Я не строю своих финансовых моделей, я читаю те же самые прогнозы, новости и аналитику, что и остальные наши клиенты. А решение принимаю бытовым способом. Например, когда в своё время вокруг «Яндекса» сгущались административные тучи, и он процентов на двадцать за день подешевел, я докупал эти акции. Поскольку даже без всякого анализа финансовой и прочей отчётности понятно, что де-факто — это монополист в России. С их долей рынка поискового трафика они про каждого гражданина в стране знают все его интересы, и они найдут, скорее всего, возможности монетизировать свои знания. То есть особого анализа не нужно, достаточно спросить себя: чем я пользуюсь? 90% своего времени — «Яндексом». Поэтому если «Яндекс» упадёт и не будет расти, то во что бы я ни инвестировал, результат, скорее всего, будет только хуже.

Допустим, на Zoom вы вышли тем же путём. А фармацевтические стартапы — такие идеи откуда появляются?

— Из аналитических обзоров, в том числе наших конкурентов, разных инвестиционных компаний. Появляются какие-то новости, где-то что-то намекает на определённые идеи. Обычно в таких материалах пишут короткий тизер про бизнес компании. Если меня заинтересовала бизнес-идея, то начинаю разбираться дальше. Если я понял бизнес-модель и финансовую отчётность, то дальше просто решение так же бытовым способом принимаю, минимизируя при этом свои потенциальные риски, то есть вкладываясь не слишком сильно. Например, можно акции понравившейся фармацевтической компании на 2-3 тысячи долларов купить. Вырастет резко — у тебя будет 5 тысяч долларов. Упадёт в два раза — потеряешь тысячу долларов, риск небольшой. А вот в такие компании, которые мне понятны бытовым методом и прозрачны — типа Apple, Google, Zoom и так далее — в них может быть больший объём инвестиций.

Вы делаете периодически генеральную ревизию портфеля?

— Да, обязательно, раз в квартал, иногда чаще. Смотрю финансово-аналитический отчёт по портфелю, где вся информация собрана в одном месте, и выписываю список ценных бумаг, которые есть в портфеле. По брокерскому отчёту смотрю, на сколько что выросло или упало. И ещё раз проверяю, сохраняется ли тот тренд, в который я вкладывался. Если визуально он не сохраняется, могу посмотреть, были ли там какие-то новости, что происходит в этом секторе, и принять решение продать эту бумагу, например.

Принимая решения визуально, вы какой график смотрите — годовой, двухгодовой, пятилетний?

— Как правило, смотрю за последний год. Если на этом графике ярко выраженного тренда нет, тогда за больший период, например, за три года. Иногда загружаю какие-то отчёты, ищу информацию в интернете, смотрю, например, десятилетнюю историю бумаги, её отклонения от индекса. Но очень редко, потому что это уже не с помощью бумажки и карандаша делается.

А по облигациям?

— По облигациям всё проще, там есть купон и дата погашения. Я понимаю, что к дате погашения получу 100% от номинала, поэтому просто смотрю за купоном и доходностью. Если вдруг что-то произошло, например подешевела облигация — могу либо купить, либо продать, зависит от конкретной ситуации.

То есть обычно предпринимаете какое-то действие?

— Ну, хочется же периодически что-то сделать. В последнее время обычно докупаю бумаги, мне кажется, что кризис — это очень хорошее время входить в рынок.

Вы выставляйте какие-то автоматические приказы типа стоп-лосс или тейк-профит?

— Нет, не пользуюсь этим, потому что это потом вынуждает тебя в самое неподходящее время попытаться зайти в систему, перепроверить всё. Но я ставлю в мобильном приложении соответствующие уведомления, торговые сигналы. После работы вечером могу их спокойно посмотреть, подумать об этой ценной бумаге. Здесь быстрота решения не очень важна — вряд ли в течение одного дня произойдёт что-то, что изменит, условно говоря, годовой тренд, поэтому нервничать смысла нет.

Был, правда, один момент нынешней весной, когда цены на нефть сильно прыгали вверх и вниз, и я решил поторговать нефтяными фьючерсами. Это была совсем небольшая сумма и агрессивно-спекулятивная история с большим плечом. Решение принял путём крайне простого анализа — оценил, какой объём средств могу позволить себе безболезненно потерять. То есть логика такая: если не угадал, то теряешь, условно, 100 рублей, если угадал — зарабатываешь гораздо больше, потому что волатильность высокая. Но такая история предполагает, что ты сидишь в мобильном приложении и мониторишь изменение цены. Для этого нужно собраться с мыслями, выбрать время. Благо, что фьючерсы торгуются, когда рабочий день заканчивается, можно было этим заниматься и после работы. Но в основном это, конечно, удел тех, у кого есть побольше времени, и кто занимается этим профессионально.


Оригинальное интервью было опубликовано в издании «ФИНАНСОВАЯ ГАЗЕТА» № 39 (1465) от 26 октября 2020 г. Беседовал Петр Рушайло.

__

Напоминаем, что раздел регулярно пополняется свежими интервью, и единственная возможность не пропустить ничего важного — подписаться на обновления нашего сайта. Это можно сделать буквально в несколько кликов — внизу страницы есть форма, в которую нужно просто ввести свою электронную почту.

Вам также может понравиться:
Индивидуальный подход к инвестициям
Интервью с Александром Епишкиным о том, как выстраивают отношения с клиентами менеджеры «Открытие Брокер»
«С удовольствием прихожу на работу»
Интервью с Артёмом Обоймовым,
директором по персоналу «Открытие Брокер»
«Я на рынке с ваучера»
Интервью с Сергеем Хестановым о том, как создать успешную стратегию работы на американском рынке
Как построить карьеру в брокерской компании
Интервью с Евгением Куликовым, директором департамента клиентского сервиса «Открытие Брокер»
Нашей экспертизы хватит на всех!
Антикризисное интервью с Максимом Кошелевым, главным менеджером по работе с ключевыми клиентами
Какие инвестиции подойдут и миллионеру, и пенсионеру?
Фабрика структурных продуктов «Открытие Инвестиции» знает ответ