«Когда у человека есть 230 граммов золота, он может считать себя богатым»

Аналитик по товарным рынкам АО «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичёва о том, как и зачем инвестировать в золото как в физический металл

Начало интервью здесь.

— Оксана, ваш личный опыт инвестора сейчас сводится к приобретению монет из драгоценных металлов, в частности из золота. Есть такой термин — «золотые жуки». Вы причисляете себя к их числу?

— «Золотой жук» — старый термин, я даже не знаю, с каких времён он существует. Но он бытует в среде адептов накопления золота как физического металла. «Золотой жук» — это тот, кто скапливает золото (а может, и серебро) в физическом виде и обычно его не продаёт. То есть инвестирует в металл на долгосрочный период. Я тоже причисляю себя к «золотым жукам», поскольку считаю, что вложения в золото окупаются в перспективе. Это хорошая страховка капитала от различных рисков, которая даёт уверенность в будущем. Если покупать по несколько золотых инвестиционных монет в год, то можно скопить приличную сумму как дополнение к пенсии. Покупая драгоценный металл в таком виде, нужно рассматривать периоды от пяти лет и более.

Монеты как объект инвестиций

— А сколько лет вы покупаете монеты?

— Я увлекающийся человек, и когда работаю с чем-то, то начинаю интересоваться этим предметом. С рынком драгоценных металлов и монет я начала работать в 2013 году и вдруг обнаружила, что инвестировать в золотые монеты классно. Чем больше я узнавала информации о рынке монет, что это такое и для чего люди их покупают, — мне всё больше хотелось вкладывать средства в инвестиционные монеты. И вот с 2014 года я потихоньку начала приобретать и накапливать их. Понимаете, накапливать — это не значит продавать. Монеты просто накапливаются. Чаще всего приобретаю инвестиционную монету «Георгий Победоносец». Она самая ликвидная на территории России, у неё хороший первичный и вторичный рынки. Её можно и купить, и при желании продать. Я отдаю предпочтение российским инвестиционным монетам, выпускаемым ЦБ РФ. При этом покупаю не только золотые, но и серебряные монеты. Последние приобрести проще, ведь они дешевле. И такие покупки происходят чаще. Кстати, серебряные монеты — тоже «Георгий Победоносец».

Знатоки монетного рынка считают, что инвестиционная монета «Георгий Победоносец» пришла на смену золотому червонцу, который выпускался ещё в советский период. И сейчас она имеет хорошую репутацию и широкий рынок.

Я приобретаю инвестиционные монеты, потому что на их покупку можно выделить сравнительно небольшую сумму для того, чтобы начать накапливать. Монеты покупаешь и вроде как забываешь об их существовании, потому и не тратишь. Они сложно возвращаются в оборот. Поэтому физический металл популярен с точки зрения долгосрочных сбережений. Монеты продают разные банки, но нужно смотреть на спред между покупкой и продажей, а также на цену. Это надёжная во всех отношениях инвестиция: купили и забыли, они лежат и греют душу. Вложение в инвестиционные монеты как средство сбережения, накопления и инвестирования в длительном периоде имеет множество преимуществ.

— Давайте уточним, что такое первичный и вторичный рынки для монет.

— Первичным рынком может быть ЦБ РФ, который продаёт металл коммерческим банкам. Но для инвесторов я бы сделала следующее разделение. Первичный рынок — коммерческие банки, которые напрямую закупают монеты у ЦБ. А вторичный рынок — монетные дилеры. Но предпочтительнее покупать у банков, это более надёжный способ. Однако если монетные дилеры на рынке давно и репутация их известна с положительной стороны, то можно покупать и у них.

До пандемии в России была отличная международная выставка COINS, в которой участвовали монетные дворы разных стран, наши крупные коммерческие банки, аукционные дома, компании-дистрибьюторы и нумизматические салоны. Сейчас этой выставки, к сожалению, нет. На ней было интересно не только посмотреть выставочные экземпляры, но и послушать экспертов. Они говорили о состоянии монетного рынка, о планах монетных дворов, планах ЦБ как основного эмитента монет в РФ. Интересно было послушать информацию о новых монетах.

К слову, есть ещё и памятные монеты, имеющие меньшую коммерческую ценность по сравнению с инвестиционными, но обладающие ценностью для антикваров. На таких монетах можно быстро заработать, если банк выпускает их ограниченным тиражом. Редкая монета резко прибавляет в цене — это то же самое, что и с акциями. Но чаще коллекционеры не продают редкие монеты, а, наоборот, берегут, холят и лелеют. Но поскольку я мало разбираюсь в памятных монетах, то вкладываю средства в более универсальный инструмент — инвестиционные.

Интересно, что монетный двор США в 2019 году отчеканил серебряную монету в новом формате — «Американский Орёл». Сейчас она одна из самых популярных в мире. Коллекционеры за 20 минут через сайт скупили все 30 000 экземпляров. Вместе с тем продажи других серебряных монет США выросли на 30% по сравнению с прошлым годом. Прирост продажи золотых монет в Америке тоже значительный и превосходит показатели 2020 года.

Люди любят инвестиционные монеты, они покупают их, хотя кто-то и говорит, что это пережиток. Инвестиционные монеты с успехом опровергают пессимистические тезисы. Такие монеты всегда будут пользоваться спросом. Когда-то этот процесс притормаживается, а когда-то становится более интенсивным. Но сейчас, с раздуванием инфляции по всему миру, спрос на них растёт. Недавно коллеги, которые также занимаются монетами, сказали, что и в России этот спрос повышается. Люди даже покупают маленькие слиточки золота, несмотря на 20% НДС, лишь бы это был физический металл.

Инвестиции в золотые слитки

— Есть мнение, что золотая лихорадка начинается тогда, когда скупаются даже мелкие монеты.

— Да, килограммовые слитки продаются редко, потому что они тяжёлые и дорогие, хранить их сложно и накладно. В России мало развит рынок маленьких слитков из-за упомянутого 20% НДС, но в целом по миру они продаются даже чаще, чем монеты. Нередко в качестве кулона, украшения. Яркий пример — Казахстан. В этой стране отменили «золотой» НДС и стали производить слитки весом от одного грамма. Так продажи превысили все ожидания! Инвестиционный спрос именно на монеты и слитки быстро растёт в Индии и Китае. Россия идёт в ногу с мировыми тенденциями, и я считаю, что всем надо участвовать в этом рынке. Не помню, кто высказал такую мысль, но считается, что, когда у человека есть 230 г золота, он может считать себя богатым. Так что если цель поставлена, то надо к ней стремиться.

«Золотая» стратегия для пенсии

— А сколько человеку надо иметь золота, чтобы он не только был богатым, но и защищённым на заслуженном отдыхе? И мы с вами говорим об инвесторе как об одном человеке. Но ведь большинство — люди семейные, у них есть дети и внуки. Отсюда вопрос: из каких соображений нужно выстраивать свою инвестиционную стратегию, чтобы понимать, к каким рубежам стремиться?

— Неплохо бы стремиться к такому накоплению драгоценного металла, чтобы каждый месяц на пенсии можно было позволить себе продавать одну золотую монету и добавлять эти деньги к государственному обеспечению. Я имею в виду стандартную монету весом 7,78 г, приблизительной стоимостью 36 тыс. руб. На эти деньги можно прожить. И если говорят, что так называемое время дожития составляет в среднем 20 лет, то умножим на 240 монет. Это, конечно же, идеальная история, и маловероятно, что у многих так получится. И у меня тоже. Но чтобы хоть немного чувствовать себя защищённым, нужно эту идею держать в голове, когда инвестируешь в монеты.

Хранить металл надо в физическом виде в банковских ячейках, ни в коем случае не дома. У меня есть свежий пример, когда из квартиры знакомых украли золото на 30 млн руб. Правда, хранить металл в банках недёшево, цена варьируется от 1500 до 3000 руб. в месяц, но иначе возможно повторение истории моих знакомых. Речь в данном случае идёт о больших объёмах, а не о двух-трёх монетах, которые спокойно можно разместить в домашней коллекции.

По поводу близких. Мои считают меня экспертом в этой области и согласны со мной. И хотя ситуации бывают разные, думаю, что для инвестирования не может быть препон, ведь это всегда делается во благо. Просто надо бороться со страхами своих близких, убеждать людей, финансово их образовывать, и тогда процесс пойдёт проще.

Это касается и процента дохода, который кладёшь на сбережение. Было бы хорошо отправлять на эти цели от 10 до 30% своего дохода каждый месяц. Именно эта оптимальная сумма позволяет чувствовать себя уверенно в будущем. Но если не получается выстроить систему, то можно отправлять премию или какой-то иной доход.

Доля монет и слитков в портфеле

— Мы с вами не рассматриваем инвестиционные монеты как альтернативу и противопоставление фондовому рынку и другим инструментам, например недвижимости. Это, скорее, дополнение. Так какая доля золота должна быть у инвесторов, когда речь идёт о размещении капитала?

— Если мы рассматриваем размещение капитала, который у нас уже есть на бирже, и он в деньгах, то на монеты и слитки должно приходиться не более 5%. Имеется в виду физический металл, в который инвестируют на долгосрочный период. Не стоит морозить крупный капитал в монетах, его надо дробить. А для тех, кто хочет создать подушку безопасности к пенсии, можно и все 30% дохода превращать в золото.

Ещё один элемент накопления — это созданный в 2019 году на Московской бирже поставочный фьючерс на золото и серебро. По большому счёту, он тоже покрывается металлом. Хотя металл хранится на бирже, это очень прозрачная торговля. Её можно отнести в большей мере к торговле бумажным золотом, но не физическим металлом. Здесь удобней покупать и продавать, а рынок более ликвиден. И я даже думаю, что надо начать торговать этими фьючерсами. Можно попробовать инвестировать как частному лицу. А в периоды низких цен можно и накапливать на свой слиток.

— Собственно, инвестор может выбирать: готов ли он собрать риски по покупке, хранению, транспортировке и спреду золотых монет или предпочесть цифровой металл?

— Конечно, потому что у человека не будет расходов на хранение, и получится дешевле. Это удобно и с точки зрения общей торговли на рынке, так как металл можно использовать в качестве гарантийного обеспечения: при совершении операций он учитывается как актив. Преференции есть и при маржинальной торговле.

В любом случае золото нельзя игнорировать при формировании своей инвестиционной стратегии.

Обновлено 10 марта 2022 г. Уплата НДС по ставке 20% физлицами при покупке драгоценных металлов в слитках была отменена с 1 марта 2022 г., согласно Федеральному закону «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации» № 47-ФЗ от 09.03.2022 г.

Статьи Оксаны Лукичёвой о товарных рынках и инвестировании в драгметаллы.