Меню
Меню

«Через пять лет дивиденды превысили траты моей семьи за год»

Интервью с частным инвестором
Владимир Лебедев
Главный редактор проекта «Открытый журнал»

Как сделать сложную жизненную ситуацию финансовым трамплином? С чего начать изучение финансовой грамотности? Как найти подход к окружающим, которые далеки от фондового рынка? Частный инвестор Михаил Болдов ответил для себя на все эти вопросы — и готов поделиться с читателями жизненным опытом.

— Михаил, расскажите, как вы стали инвестором?

— Если коротко, то всё случилось как в поговорке «не было бы счастья, да несчастье помогло». На рубеже 2012–2013 гг. я оказался в сложной жизненной ситуации, которая в том числе продемонстрировала мою полную финансовую несостоятельность и незащищённость. Тогда я понял, что должен срочно поменять свой подход к деньгам. Я стал активно интересоваться финансовой грамотностью, а, когда у меня появились свободные средства, ещё и инвестициями. Логично, что этот путь привёл меня на фондовый рынок, где можно стать совладельцем крупных экономикообразующих предприятий. В 2015 году я открыл два счёта — брокерский и индивидуальный инвестиционный. Так я стал частным инвестором.

— Как к этому отнеслись близкие и знакомые?

— С иронией и скепсисом. К сожалению, никто из окружения в тот период не разделял моего интереса к инвестициям, а фондовый рынок воспринимался большинством как игра в казино или участие в лотерее. Меня активно отговаривали от вложения денег в ценные бумаги, предвещая скорое разорение. Но за прошедшие с того момента пять лет я ни разу не пожалел о своём решении пойти против общественного мнения. Со временем я искренне пытался перевербовать кого-то из родных или друзей на свою сторону, но не получилось. Даже те, кто сначала проявлял интерес, быстро остывали, узнав, что это занятие потребует многолетней дисциплинированной работы.

Отчасти именно отсутствие близких людей, разделяющих мои интересы и убеждения, побудило меня вести публичный блог, посвящённый финансовой грамотности и долгосрочным инвестициям. И это сработало, постепенно в моём окружении появились единомышленники, люди со схожими взглядами на управление финансовыми потоками и организацию жизненных процессов.

— С чего вы начали инвестирование? Как выбирали, что купить?

— Внимательно изучив большой пласт информации об инвестировании в России и мире, а также чужой неангажированный опыт, я понял, что не буду пытаться быстро разбогатеть, но и не доверю свои деньги тем, кто обещает сделать это за меня. Отсутствие нужных навыков и большого количества свободного времени вынудили меня сразу отказаться от идеи зарабатывать на активных спекуляциях и заставили сосредоточиться на долгосрочном инвестировании. Правда, и пассивная стратегия также мне не подошла, в силу своей механичности и догматичности. Кроме того, мне не понравилось, что между мной и моими активами должен быть посредник, хотелось владеть ценными бумагами напрямую, понимать, что в моём портфеле, и не платить ни копейки за управление.

Тогда я составил список из пятидесяти самых крупных компаний, акции которых торговались тогда на Московской бирже, определил несколько критериев оценки (мультипликаторы, динамика финансовых показателей, уникальность продукта или услуги, низкая долговая нагрузка, профиль мажоритарного акционера и т.д.) и, согласно своей доморощенной «аналитике», просто ставил плюсы и минусы напротив каждого критерия. Чем больше плюсиков было у эмитента — тем лучше. На это ушло, наверное, больше полугода. В итоге сформировался список из пятнадцати эмитентов, чей бизнес и перспективы казались мне особенно привлекательными. В основном это были крупные холдинги, лидеры в своей отрасли, голубые фишки. Именно их акции я приобрёл первыми. Подробнее об этом можно прочитать в моей статье «Формирование инвестиционного портфеля. Опыт частного инвестора».

— Какие ощущения были после совершения первых сделок, и что чувствовали, если не получалось? Почему решили продолжать?

— Было приятно осознавать, что я владею долей в большом и прибыльном бизнесе (особенно, если сам пользовался продуктами или услугами этой компании) и что часть этой прибыли теперь будет распределяться и в мою пользу. А если не получалось... Я просто не мыслю такими категориями, это скорее актуально для активных трейдеров, чем для инвесторов. У меня нет краткосрочных ожиданий от своих вложений, а мои долгосрочные инвестиционные задачи пока решаются даже быстрее, чем я изначально предполагал. Да, иногда мне приходится продавать акции отдельных эмитентов из своего портфеля, потому что цена кажется неадекватно завышенной относительно текущих финансовых перспектив или потому что вынуждают действия мажоритарного акционера. Я отношусь к этому спокойно и с пониманием. Это часть работы инвестора и часть тех рисков, что приходится на себя брать. Но поскольку я сразу для себя определил, что буду вкладывать на долгосрочную перспективу (двадцать и более лет), чтобы иметь возможность ощутить преимущество силы сложного процента, то и вопрос о том, стоит ли продолжать, не стоит. Пока я не нашёл лучшего способа для формирования капитала.

— Пять лет назад было сложнее работать на бирже по сравнению с сегодняшним днём?

— Сейчас технически гораздо удобнее и проще инвестировать, чем ещё пять лет назад. Брокеры идут в ногу со временем и предлагают новые решения, в том числе мобильные приложения, которые позволяют не быть привязанным к своему торговому терминалу на компьютере, и это прекрасно.

Также стало значительно больше доступной и качественной информации: появилось много хороших ресурсов для частных инвесторов, например, таких как «Открытый журнал». Сложно не заметить и то, что популярность фондового рынка значительно выросла. С каждым годом всё большее количество людей обращают внимание на выгоды от долгосрочного владения ценными бумагами и начинают рассматривать биржу как инструмент для телепортации своего капитала во времени.

Частный инвестор Михаил Болдов

— Какие перспективы у частных инвестиций на бирже?

— Я убеждён, что фондовый рынок страны это не вещь в себе, а производная от развития реального бизнеса. Ведь за акциями стоят реальные «заводы-пароходы», а долгосрочный рост цен на бирже неразрывно связан с развитием экономики и созданием или захватом новых рынков. В этом смысле я скорее оптимист. Российский рынок один из самых доходных и недооценённых в мире, а доля частных инвесторов значительно ниже, чем в развитых странах. У нашего рынка огромные перспективы, а сегодня он находится в зачаточном состоянии. Именно поэтому я сам активно и регулярно инвестирую деньги в ценные бумаги и держу большую часть капитала своей семьи в биржевых активах.

— Что вам особенно нравится на отечественном фондовом рынке?

— Наш рынок очень маленький. С одной стороны, это ограничивает выбор, но с другой — позволяет без больших трудозатрат следить практически за всеми эмитентами. Кроме того, пока у нас почти отсутствует конкуренция: частных инвесторов в России всё ещё очень мало, а иностранцы пока предпочитают обходить наши активы стороной. Хотелось бы, чтобы это продлилось как можно дольше, иначе придётся учиться инвестировать на «дорогом» рынке. (Смеётся).

— А как сейчас ваша семья и друзья относятся к инвестициям? Поверили?

— Отношение близких людей с годами действительно изменилось. Ушёл скепсис и появилось понимание, что я делаю какие-то правильные вещи с точки зрения управления финансами, раз мой капитал столь уверенно растёт. Вообще, я рекомендую всем, кто столкнулся с непониманием, не тратить энергию, чтобы доказать что-то на словах. Лучше потратить усилия и время, чтобы изменить свою жизнь к лучшему, добиться реального результата, и люди сами сделают выводы, если захотят.

— Всем ли нужно инвестировать?

— Это сложный вопрос. Теоретически — всем, а практически, боюсь, многим следует сначала серьёзно поработать над своими стратегиями, установками и ожиданиями, иначе убытков и разочарований не избежать. Я много раз наблюдал, как умные люди говорят очень правильные вещи, но делают со своим капиталом чудовищные глупости, поддавшись страху или жадности. Фондовый рынок — лишь инструмент, он не способен сделать кого-то богаче или беднее, и только наши действия (или бездействие) приводят нас к тем или иным результатам.

— Так когда инвестирование противопоказано?

— Я бы посоветовал не торопиться выходить на фондовый рынок тем, кто рассматривает биржу как казино. Статистика говорит, что большинство таких людей теряют свои накопления. Долгосрочный успех инвестора мало связан с удачей или скоростью реакции, тут важны другие навыки: терпение, дисциплина, критическое мышление, умение анализировать и абстрагироваться.

— А какими принципами вы руководствуетесь?

— Их несколько, перечислю по порядку. Во-первых, контроль: я отслеживаю все инвестиционные и трудовые денежные потоки — веду таблицу в Excel. Во-вторых, регулярность: каждый месяц я откладываю определённый процент от всех своих доходов и ежегодно инвестирую на фондовом рынке. В-третьих, диверсификация. Сегодня в моём портфеле акции семнадцати эмитентов из разных отраслей экономики. Четвёртое — глубокий анализ. Я не инвестирую в то, в чём не разбираюсь. Мне важно понимать, какие продукты и услуги предлагает компания, в чём её преимущество, кто управляет и контролирует её, каково финансовое положения и какова динамика операционных и финансовых показателей за последние десять лет, кто конкуренты и т.д. Пятое — минимальная оборачиваемость моего капитала: чем меньше сделок, тем меньше комиссий. И наконец, акцент на доходность: в рамках моей стратегии долгосрочного владения акциями важно, чтобы часть денежного потока компании направлялась в мою пользу в виде дивидендов.

— Подводили вас ваши принципы?

— Меня подводил отход от них — попытки поиграть или предугадать. Мой опыт показывает, что в большинстве случаев бездействие для долгосрочного инвестора оказывается более доходным, чем действие. Часто в период неопределённости лучшее решение — ничего не предпринимать, отвлечься от информационного шума и наслаждаться реальной жизнью.

— Михаил, расскажите подробнее о вашем инвестиционном мировоззрении.

— В «Открытом журнале» сформировалась некоторая база моих статей, в них я как раз раскрываю свои убеждения, также есть мой блог и группа ВК. Мой подход формировался через изучение инвестиционных методов Бенджамина Грэма, Уоррена Баффетта, Чарльза Мангера, Филипа Фишера, Питера Линча, Рэя Далио, Джона Богла, Уильяма Бернстайна. Хотелось бы также выделить блоги Олега Клоченка и Сергея Спирина. Это одни из лучших авторов, которые пишут об инвестициях в России, и их опыт проверен временем.

— Какие советы можете дать новичкам?

— Мой главный совет: не суетиться. Дать себе время, чтобы изучить и осмыслить информацию, выработать собственную стратегию, изучить себя и свои реакции на те или иные события. Если вы выбрали путь долгосрочного инвестирования, то ваше богатство, в первую очередь, будет создаваться посредством эффекта сложного процента, а не точностью выбранных моментов для покупки/продажи конкретных ценных бумаг. В данном случае главная задача инвестора — не мешать своему капиталу расти, а также держать эмоции под контролем и наслаждаться жизнью.

Остальные мои рекомендации можно прочитать в статьях, которые я написал для начинающих инвесторов: «Какой стартовый капитал нужен для выхода на фондовый рынок?», «5 ошибок, которые вы наверняка совершите, выходя на фондовый рынок», «Почему не нужно бояться кризиса на старте инвестиций?» и «Долгосрочное инвестирование. А жить когда?».

— От чего явно следует воздержаться?

— От инвестирования денег, которые необходимы для текущих трат; от инвестиций в долг; от желания предсказывать, куда пойдёт рынок или цена конкретного эмитента; от вложения капитала в то, о чём нет представления, в надежде на удачу или чужой прогноз.

— Пару слов о сегодняшнем положении вещей. Вы живёте на доход от своих инвестиций?

— Нет, сейчас мой портфель находится в стадии формирования, и я продолжаю активно вкладывать деньги в покупку ценных бумаг. В прошлом году объём пришедших мне дивидендов превысил сумму, которую моя семья потратила за тот же год, но они были полностью реинвестированы, как и существенная часть того, что получилось заработать активным трудом. То есть я бы мог жить на свой портфель, но пока предпочитаю этого не делать. Мне нравится быть независимым от инвестиционного дохода. Считаю, что быть независимым от своего капитала не менее важно, чем от трудовых заработков.

— В марте этого года акции сильно просели в цене, вас это напугало?

— Меня это скорее порадовало, потому что позволило купить активы со скидкой, тем самым увеличив доходность портфеля, а также будущий денежный поток. В рамках моей стратегии волатильность цен это не риск. Риск для меня — возможность банкротства конкретного эмитента, находящегося в моём портфеле, или значительное сокращение внутренней стоимости компании, которое я вовремя не успею заметить.

— Как подготовиться к новым испытаниям?

— Ко всему подготовиться невозможно, а лишнее беспокойство только увеличивает риски. Иногда усилия, направленные на предотвращение гипотетической беды, несопоставимы с вероятностью её наступления. Важно быть готовым к труду при любых обстоятельствах и иметь внутреннюю силу, чтобы принимать любую реальность. Конечно, наличие капитала и финансовой подушки безопасности может предотвратить большую беду, превратив её лишь в дополнительные расходы, — этим и прекрасно инвестирование.

Есть несколько условий, которые могут значительно снизить риски: здоровый образ жизни и снижение ежедневного уровня стресса; наличие верных и любящих людей рядом; хорошее образование и наличие профессиональных навыков в нескольких областях; диверсификация капитала и несколько источников дохода; независимость от трудовых или инвестиционных денежных потоков; отсутствие долгов; своевременная и адекватная реакция на любую угрозу.
Любой кризис сулит не только проблемы, но и предоставляет возможности для тех, кого не парализуют новые вызовы, а кто готов брать на себя ответственность и работать над собой.

______________

Напоминаем, что раздел регулярно пополняется свежими интервью, и единственная возможность не пропустить ничего важного — подписаться на обновления нашего сайта. Это можно сделать буквально в несколько кликов — внизу страницы есть форма, в которую нужно просто ввести свою электронную почту.

Вам также может понравиться:
Как устроено подразделение IT в брокерской компании
Интервью с Дмитрием Байбаковым, начальником управления внутренней автоматизации «Открытие Брокер»
«У нас рекорды каждый месяц!»
Интервью с Антоном Корневым,
создателем личного кабинета
и мобильных приложений «Открытие Брокер»
«Деньги могут и должны работать на вас, а не наоборот!»
Интервью с Сергеем Лаугой, создателем форума инвесторов Private Money Forum
Что наша жизнь — игра... и инвестиции!
Интервью с Михаилом Новосёловым, частным инвестором и знатоком клуба «Что? Где? Когда?»
Нашей экспертизы хватит на всех!
Антикризисное интервью с Максимом Кошелевым, главным менеджером по работе с ключевыми клиентами
Какие инвестиции подойдут и миллионеру, и пенсионеру?
Фабрика структурных продуктов «Открытие Инвестиции» знает ответ