История фондового рынка США

Краткий обзор развития и основные события
Дарья Пенькова
Редактор
В структуре современной экономики биржа пользуется неуклонно растущей популярностью как универсальный финансовый регулятор и одновременно источник потенциально высокого дохода в долгосрочной перспективе.

При этом никто уже не задумывается над тем, какие этапы становления пришлось пройти финансовому институту, чтобы принять привычные сегодня формы. Так с чего же всё начиналось?
Биржи — история возникновения и этапы становления
Самая первая биржа появилась в городе Брюгге. Её основателем стал купец из Бельгии Ван дер Бурсе. Он открыл гостиницу, которая со временем стала пользоваться широкой известностью не только у постояльцев, но и у различных торговых представителей. Дело в том, что Бурсе заранее организовал на её территории залы для заключения сделок и сейфы. Постепенно гостиница превратилась в полноценный финансовый центр, на территории которого заключались все основные торговые операции.

Биржа Ван дер Бурсе положила начало формированию подобных учреждений во всём мире, но при этом не состояла на учёте надзорных органов государства. Первой торговой площадкой, получившей регистрацию, стала биржа, расположенная в городе Антверпен. На её территории происходила купля-продажа ценных бумаг и различных товаров, которые, как правило, поставлялись в Нидерланды морем. Из-за рискованности таких перевозок сделки сопровождались большим количеством финансовых махинаций, а в качестве прогнозов широко использовались астрологические предсказания.

Антверпенская биржа была вынуждена закрыться в 1550 году из-за объявления о банкротстве королей Испании и Франции. После этого единоличным контролером мировых финансовых потоков стала Амстердамская фондовая биржа.

Датой её основания принято считать 1612 год. При этом стоит учитывать, что торговля велась и до этого, но именно тогда для этой торговой площадки было построено отдельное здание. Сделки совершались по товарам и ценным бумагами. В качестве их основного поставщика выступали две крупнейшие акционерные компании: Ост-Индская и Вест-Индская.

Стремительный рост Амстердамской биржи остановил так называемый «тюльпановый кризис». После того, как началось ажиотажное повышение цен на луковицы этих цветов, на рынке Нидерландов началась паника. Массовый отток инвесторов спровоцировал проседание основных экономических показателей страны, что привело к долгосрочному кризису во всех отраслях. Затем звание финансового регулятора перешло к Англии, где в 1773 была открыта Лондонская фондовая биржа.
История фондового рынка США
В начале 20 века в мире насчитывалось огромное количество бирж различного уровня, которые функционировали во всех развитых странах мира. После Второй мировой войны начался процесс слияния этих финансовых институтов с выделением общих центров. Так, например, была расформирована Лондонская торговая площадка — вместо неё с 1937 года работает Международная биржа, в сферу влияния которой входят финансовые операции как самой Великобритании, так и Ирландии.

Параллельно с этими событиями продолжается бурное развитие американского фондового рынка. В основном это было связано с тем, что с конца 19 века США прочно удерживали лидирующие позиции в области экспорта сельскохозяйственной продукции. Среди всех прочих одной из самых старых площадок считается Нью-Йоркская фондовая биржа.

Она была создана 17 мая 1792 года. В этот день 24 местных брокера подписали акт о её создании, который впоследствии был назван «соглашением под платаном» по месту встречи. Работа начиналась постепенно, но уже к 1817 году биржа начала функционировать на постоянной основе. Наиболее тяжёлые времена пришлись на 1929-1950 годы, во время которых произошёл массовый отток инвесторов вследствие комплекса политических и экономических причин.

Нормализация ситуации на рынке привела к расширению влияния Нью-Йоркской биржи на процессы в мировой экономике. Сама торговая площадка регулярно обновляется, расширяет функционал и диапазон проводимых операций. Например, в 2006 году произошло её слияние с электронной системой торгов Archipelago Holdings. Сегодня компании попасть на биржу очень трудно из-за высоких требований к листингу ценных бумаг. Отбор происходит тщательнейшим образом для того, чтобы клиенты получили наиболее устойчивые и выгодные акции.

В процессе ретроспективного исследования истории фондового рынка специалисты часто забывают упомянуть Филадельфийскую торговую площадку (PHLX). Она была создана в 1790 году, то есть за два года до знаменательной встречи под платаном. В 2007 году NASDAQ приобрёл биржу за 652 млн долларов.

Сегодня на её базе происходит торговля валютными опционами американских и европейских компаний. Несмотря на сравнительно небольшой оборот ценных бумаг, Филадельфийская биржа участвует в расчёте таких важных рыночных показателей, как XAU (индекс золота и серебра), SOX (индекс полупроводниковых приборов) и т. д.
Современный этап истории бирж США
Сегодня при помощи бирж обеспечиваются оптимальные условия для оборота ценных бумаг и регулируются цены на различные товары, поставляемые с мировых рынков. В структуре общей экономики наибольшим уровнем влияния пользуются фондовые биржи США. Такой эффект объясняется высокой устойчивостью американского фондового рынка и, как следствие, высокого уровня доверия к нему у инвесторов различного уровня.

На сегодняшний момент в список крупнейших представителей фондового рынка США входят три основные площадки:
  1. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — относится к категории наиболее влиятельных финансовых институтов не только Америки, но и всего мира. Сегодня на её базе совершаются сделки по ценным бумагам 3500 компаний и корпораций. Биржа регулирует ряд важнейших экономических индексов.
  2. NASDAQ — отличается тем, что не имеет физического места расположения, так как все её процессы полностью автоматизированы. Биржа была создана в 1971 году, но, благодаря приверженности передовым технологиям, быстро вошла в тройку мировых лидеров по числу оборота ценных бумаг. В списке участников торгов зарегистрированы в основном высокотехнологичные компании, деятельность которых связана с интернетом и компьютерной сферой.
  3. Американская фондовая биржа (AMEX) — ведение торгов проходит по принципу открытого аукциона. Биржа начала функционировать с 1911 года. На сегодняшний день через неё проходит до 10% объёма ценных бумаг со всего мира. В качестве активов в основном используются акции компаний, имеющих средний уровень капитализации.
Перечисленные биржи отличаются наибольшим уровнем торгового оборота. В их списках зарегистрировано подавляющее большинство американских компаний различного уровня капитализации, в том числе и трансатлантических корпораций. При этом стоит учитывать, что значительная часть торговых сделок также совершается на региональных площадках, в число которых входят:
  1. Бостонская фондовая биржа (BSE) — основана в 1834 году. В 2003 году стала терпеть значительные убытки и вошла в состав NASDAQ за 61 млн долларов. Это позволило расширить функционал биржи за счёт клиринга, на осуществление которого у Бостонского филиала есть соответствующая лицензия.
  2. Тихоокеанская биржа (PCX) — начала свою работу в 1882 году и успешно функционировала вплоть до 2001 года. Сегодня торги на ней проводятся через платформу её совладельца — Нью-Йоркской фондовой биржи.
  3. Чикагская фондовая биржа (CHX) — входит в тройку лидеров по активности торгов. Крупнейшая биржа за пределами столичного региона и безоговорочный лидер по обороту опционов в стране. На её площадке определяется ряд биржевых рейтингов, которые оказывают прямое влияние на показатели финансового рынка. 
Заключение
Присутствие на американском фондовом рынке даёт инвестору уникальные возможности как для увеличения своего капитала, так и для профессионального роста. К числу основных преимуществ бирж США относятся:
  • отсутствие жёсткой привязки к локальным изменениям в политической или экономической сфере;
  • полная прозрачность публикуемой отчетности с гарантией получения достоверной информации;
  • отсутствие двойного налогообложения для резидентов других стран;
  • большой объём торговых операций.
«Открытие Брокер» имеет большой опыт работы на фондовом рынке, в том числе и в его американском сегменте. Компания предлагает заинтересованным трейдерам профессиональное сопровождение сделок, которое включает передовые разработки в этой отрасли, доступ к функционалу платформ различных торговых площадок и оперативную техническую поддержку.