Меню
Меню

Что такое bucket shop?

Как ведёрные магазины лишили сбережений желающих разбогатеть на разнице в стоимости акций
Валентина Суховарина
Редактор

Большие суммы, вращающиеся на бирже, всегда привлекали повышенное внимание со стороны любителей лёгких денег. Бакет-шопы, известные как ведёрные магазины, стали целой эпохой в истории США на рубеже XIX и XX веков, лишив сбережений немало желающих стать трейдерами. 

Ведёрные магазины — как это?

Определение бакет-шопу дал Верховный суд США — это агентство, де-юре созданное для биржевой торговли, а де-факто оказывающее услуги по регистрации ставок на колебания цены. При этом обмен акциями или ценными бумагами происходит внутри магазина без проведения операций на бирже. Ответной стороной по заявке становится сам владелец бакет-шопа, что приводит к противостоянию: прибыль клиента оборачивается убытком магазина. 

Изначально термин был далёк от финансового рынка: в начале XIX века в Англии так называли места, где беспризорники распивали остатки пива, собранные из выброшенных кег. Впоследствии определение «ведро» вошло в оборот при обозначении фирм-брокеров, предпочитающих спекулятивную торговлю мелкими суммами без реальных сделок на рынке.

Bucket shop часто путают с «котельными» (boiler room), главный принцип которых — через колл-центр заставить клиента купить конкретные акции, используя недостоверную информацию. 

История бакет-шопов

Ведёрные магазины были популярны в Соединённых Штатах в конце XIX века. Большинство придерживалось схемы маржинальной торговли с кредитным плечом 100 к 1: внося определённую сумму, клиент рассчитывал на покупку акций в стократном увеличении. Иллюзия высокого заработка при малых инвестициях привлекала множество желающих. Однако только единицам удавалось выйти без потерь.

В начале ХХ века ведёрные магазины обвинили в обвале фондового рынка, после чего началось их активное преследование. К 1920-му году практически все подобные конторы были ликвидированы. 

В 1921 году в США приняли закон Мартина, который стал одним из самых строгих законодательных актов по борьбе с мошенничеством на рынке ценных бумаг: бакет-шопы официально оказались вне закона. 

Джесси Ливермор — один против всех
Джесси Ливермор

Самым известным трейдером, начавшим свой путь с ведёрных магазинов, стал Джесси Лауринстон Ливермор. В 14 лет он устроился работать в брокерскую контору Paine Webber, его обязанности заключались в записи цен на котировочной доске в торговом зале. За время работы Ливермор выявил некоторые закономерности в скачках цен и научился определять вероятное движение акций. Будучи совсем молодым, он начал торговать в многочисленных бакет-шопах. Его успехи быстро заметили, и магазины отказались вести торговлю с Джесси: никто не хотел нести убытки. Он искал способы продолжить работу: менял магазины, увеличивал время между заявками, выкупал акции по повышенным ценам, терял деньги в надежде, что ему позволят спокойно торговать. К 20-м годам Ливермор заработал десять тысяч долларов и смог начать торговлю через официальных биржевых маклеров.

История Джесси Ливермора наглядно показывает, что лишь по-настоящему талантливые трейдеры были способны что-то заработать при таких сложных условиях. Сегодня биржевой рынок защищён от подобных сомнительных организаций, и инвестиции через официальных посредников не несут в себе неоправданных рисков.

История Джесси Ливермора прекрасно описана в книге «Воспоминания биржевого спекулянта»