В общей форме инвестирование заключается в поиске недооценённых компаний, рыночная капитализация которых отстаёт от их теоретической стоимости. Считается, что рыночная стоимость компаний в долгосрочном периоде подтягивается за их фундаментальными показателями: ростом выручки, доли рынка, прибыли, эффективности.
Обычно инвестирование реализуется по следующему алгоритму:
- анализ компаний, часто второго-третьего эшелонов, на основе их отчётности;
- анализ макроэкономических и отраслевых тенденций;
- сравнение рынком текущей оценки ценных бумаг и их потенциальной доходности;
- формирование долгосрочного портфеля из бумаг недооценённых компаний и избавление от переоценённых.
Плюсы:
- многие данные для анализа находятся в открытом доступе;
- стратегия основана на фундаментальном анализе, что даёт инвесторам доступ к его мощным инструментам — статистическому анализу, разбору финансовой отчётности и др.;
- в долгосрочном периоде эта стратегия демонстрирует наиболее впечатляющие результаты.
Минусы:
- требует определённых знаний в области инвестирования и финансов;
- трудоёмкость — анализ даже одной компании требует значительных затрат времени и сил;
- в условиях РФ с высокими рисками даже преуспевающие компании могут быть серьёзно недооценены в течение длительного времени.
Спекуляция базируется на краткосрочных сделках. Её особенности:
- поиск ценных бумаг, курсы которых отклоняются от справедливых значений;
- купля-продажа бумаг совершается под влиянием определённых событий, а также с использованием индикаторов технического анализа;
- продолжительность подобных операций — часы или дни, позиции быстро открываются и закрываются.
В день спекулянт может совершать десятки торговых операций.
Плюсы:
- потенциально высокая дневная доходность;
- возможность использовать специализированные торговые программы.
Минусы:
- требует полного погружения и создаёт высокую нагрузку на трейдера;
- одна неудачная сделка может обнулить полученную ранее прибыль;
- за каждую сделку нужно платить комиссию.
Поэтому нет однозначного ответа на вопрос, что лучше: инвестирование или спекуляция. В целом, если трейдер психологически устойчив и может уделять много сил операциям на бирже, может подойти спекуляция. Если же он тяготеет к аналитической работе и не готов целыми днями отслеживать биржевую активность, тогда предпочтительный выбор — инвестирование. Кроме того, выбор стратегии будет зависеть от конкретных целей, сроков и риск-профиля.
__
Хотите увидеть в данной рубрике ответ на ваш вопрос? Задайте его через форму обратной связи внизу страницы!
Также напоминаем, что клиенты «Открытие Брокер» могут получить бесплатную консультацию наших экспертов на сайте или в личном кабинете.
