Меню
Меню

Как устроена биржа ценных бумаг

Ключевые аспекты организации биржевых торгов
Юлия Мардышова
Редактор

Многие считают, что торговля валютой и ценными бумагами на бирже доступна не всем. На самом деле это не так, принять участие в торгах может любой желающий. Сделки на покупку или продажу осуществляются через брокеров.

Брокер — это компания, выступающая посредником между биржей и клиентами при проведении операций с ценными бумагами. Между биржей и брокером заключён договор, согласно которому клиентам брокера предоставляется возможность совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг на бирже. В роли брокера также может выступать банк, имеющий лицензию на обслуживание клиентов при заключении биржевых сделок.

Что необходимо сделать, чтобы приступить к торговле на бирже?

  1. Заключить договор с брокером. Данная процедура схожа с открытием счёта в банке и занимает 15–20 минут.

  2. Пополнить счёт. Для совершения торгов необходимо пополнить счёт через кассу брокера или безналичным банковским переводом.

  3. Сделать выбор ценных бумаг для покупки. Это очень важный аспект, требующий серьёзного подхода. Нужно предварительно тщательно изучить вопрос.

  4. Подать заявку на покупку (продажу). В ней указывается требуемое количество и подходящая цена.

Рассмотрим детально техническую сторону совершения сделок на бирже. Подать заявку на проведение сделки можно несколькими способами.

  • Посетить офис брокера, где оформляется заявка на бумаге.

  • По телефону. Некоторые компании предоставляют возможность подачи заявок по телефону. В таком случае клиент должен назвать данные, которые запрашивает сотрудник, в том числе кодовое слово. Разговор сторон записывается.

  • Через интернет. Брокерские компании предоставляют такую возможность. Для этого используются специальные программы, например, QUIK (WebQUIK). Некоторые компании предоставляют собственные программы для совершения сделок.

Первые два способа считаются устаревшими и менее востребованы. Клиенты предпочитают проводить биржевые операции через интернет. Работа в таких программах проста и понятна даже начинающему трейдеру. Однако для более продуктивного использования их функционала рекомендуется пройти инструктаж у брокера. 

Принцип совершения сделок на покупку через программное приложение
  1. Выбрать из общего списка нужную ценную бумагу и кликнуть по ней. В появившемся окне, так называемом биржевом стакане, отображаются уже выставленные заявки на покупку и продажу.

  2. Для оформления заявки на покупку необходимо заполнить поля «цена» и «количество». Если указанная цена будет ниже цены предложения, заявка попадёт в очередь на покупку. В случае, когда она будет выше или равна цене предложения, произойдёт автоматическое заключение сделки. Таким образом, можно приобрести ценные бумаги по цене, которую предлагает один продавец, а можно выставить свою цену и подождать другого продавца, который согласится на эти условия. Кроме того, есть возможность подать заявку по рыночной цене. Этот вариант предполагает покупку ценных бумаг по лучшим ценам предложения.

  3. Сразу после заключения сделки со счёта списываются денежные средства, а приобретённые акции зачисляются.

Часть счёта, на которой учитываются купленные ценные бумаги, называется депо.

Депозитарий — это отдел брокерской компании, в котором учитываются ценные бумаги; депозитарный учёт — это учёт ценных бумаг.

Продажа ранее приобретённых акций осуществляется по такому же принципу.

После сделки ценные бумаги списываются с депо, а деньги от их продажи зачисляются на счёт. Покупка и продажа облигаций проводится аналогично.

В сумму сделки с облигациями включается НКД — накопленный купонный доход.

За совершение торговых операций с клиента взимается комиссия в пользу брокера и биржи. Иначе говоря, сумма покупки увеличивается, а вырученная сумма от продажи уменьшается. Происходит это автоматически. Размер комиссий небольшой и, как правило, составляет десятые доли процента от суммы сделки. Таким образом, брокерские компании заинтересованы в увеличении числа и объёмов сделок, поскольку они имеют с этого прибыль.

В программах, посредством которых ведётся торговля на бирже, изменение цены отслеживается в режиме реального времени. Ежедневно биржа предоставляет результаты торгов:

  • цены открытия;
  • цены закрытия;
  • минимальную цену;
  • максимальную цену;
  • средневзвешенную цену;
  • оборот и др.

Отчёты по проведённым сделкам можно посмотреть на сайте в личном кабинете. К тому же эта информация может высылаться на электронную почту. При необходимости есть возможность получить отчёт на бумаге. Для этого нужно сделать соответствующий запрос.

Чтобы возвратить деньги со счёта брокера, необходимо подать поручение. Это также можно сделать через интернет. Являясь налоговым агентом, при выводе средств брокерская компания удерживает НДФЛ — налог на доходы физических лиц. По окончании календарного года брокер выдаёт клиентам справку формы 2-НДФЛ для предоставления в налоговую службу.

Брокерские компании постоянно ведут работы по совершенствованию торгового процесса на бирже. Уже сейчас доступно дистанционное заключение договора между компанией и клиентом, использование электронно-цифровой подписи, многофункциональных торговых приложений, открытие сделок со смартфона и пр.

Если выбрать в качестве брокера привычный банк, то появится возможность уменьшить комиссию за перевод, а также ускорить осуществление платежей.

Можно подвести итоги, как работает биржа ценных бумаг

  • Торговля на бирже доступна каждому. Сумма первоначального капитала — от нескольких десятков тысяч рублей.

  • Заключение сделок с ценными бумагами доступно через интернет.

  • Проведение операций просто и понятно в техническом плане.

  • Всё, что нужно сделать для начала торговли на бирже, это открыть счёт, заключив договор с брокером.

Несмотря на простоту и доступность биржевых операций, важно помнить, что прибыльная торговля возможна только при правильном выборе ценных бумаг для покупки. Практические советы по выбору акций для инвестирования можно найти в «Открытом журнале».

Статья написана по материалам УК «Арсагера».