Бенчмарк в трейдинге — что это простыми словами, как использовать бенчмарк в инвестициях

Что такое бенчмарк

Определение, способы использования и виды глобального биржевого инструмента
Редактор

Как идентифицировать настроение на фондовом рынке в целом или в одном из его секторов? С помощью чего узнать текущую ситуацию на денежном или срочном рынке? Для этого инвесторы и трейдеры используют бенчмарки. Что это такое простыми словами?

Бенчмарк (от англ. benchmark — эталон, ориентир) — это биржевой индикатор, значения которого позволяют провести оценку общего состояния рынка или его сегмента. Чаще всего в роли бенчмарка выступают фондовые индексы, процентные ставки, цены на ключевые товары и котировки валют.

Бенчмарк в инвестициях и трейдинге

Прежде всего бенчмарк является инструментом аналитики. Перед тем как инвестировать в любой биржевой актив, необходимо тщательно изучить его поведение, финансовые отчёты, провести технический анализ. Выбранный объект инвестирования будет входить в один из рыночных секторов, для каждого из которых уже обозначен свой индикатор.

Как правило, индекс, или бенчмарк, становится базой для создания ПИФов и инвестиционных фондов, которые предлагают собственный продукт — ETF. При помощи бенчмарка такие фонды анализируют эффективность собственных продуктов.

Инвесторы часто используют эталонные индикаторы для оценки эффективности своего портфеля в том случае, если активы в нём близки к составляющим индикатора. Если такой портфель растёт вместе с бенчмарком или даже опережает его — инвестор правильно управляет активами. Если данные индикатора растут, а общая средневзвешенная портфеля падает, необходимо выявить неблагоприятные активы и провести ребалансировку.

Что относят к бенчмаркам биржевых рынков

Биржевые рынки разделены на несколько видов по принципу набора активов и инструментов, которые на них используются. Любая мировая биржа обязательно содержит в себе пять секторов:

  • фондовый рынок;
  • срочный рынок;
  • валютный рынок;
  • денежный рынок;
  • рынок драгоценных металлов и товарный рынок.

Каждый из этих секторов различается по используемым инструментам и системе организации расчётов, поэтому и эталонные индикаторы у них разные.

Ниже приведена таблица соответствия рынка и используемых бенчмарков с примерами.

Рис. 1. Таблица бенчмарков на биржевых рынках
Рис. 1. Таблица бенчмарков на биржевых рынках
Использование эталонов в трейдинге и инвестициях

Бенчмарки являются не только инструментом аналитики, но и базой для многих биржевых инструментов на разных рынках. Инвесторы и трейдеры активно используют индикаторы в своих целях.

Так как задача трейдера — купить актив дешевле, а продать подороже, бенчмарк в трейдинге часто становится ориентиром для выявления перепроданных активов. Например, если какой-то индекс активно растёт и не собирается разворачиваться, в то время как несколько акций из его состава значительно упали, трейдер с большой вероятностью приобретёт подешевевшие акции и будет их держать, пока цена не выйдет из зоны перепроданности.

Внутридневной трейдинг привлекает огромное количество участников, так как даёт возможность быстро заработать хороший процент к депозиту. Для торговли внутри дня трейдеры активно используют инструменты на базе бенчмарков. Например, на российском фондовом рынке краткосрочные трейдеры активно торгуют фьючерсами на РТС — производными инструментами от одноимённого фондового индекса, публикуемого МосБиржей.

Инвесторы, целью которых является долгосрочный рост активов и регулярное получение дивидендов и купонов, используют бенчмарки иначе. В основном эталонные индексы применяют в качестве аналитического инструмента — например, берут один из национальных фондовых индексов и проводят сравнительный анализ его роста с показателями доходности рассматриваемого фонда. Если фонд на протяжении долгого времени стабильно идёт в ногу с соответствующим бенчмарком рынка, можно смело инвестировать в его активы или самостоятельно собрать портфель, аналогичный ценным бумагам, входящим в ETF.

Рис. 2. Сравнительный график индекса S&P 500 и бумаг индексного фонда SPDR S&P 500 ETF. Источник: Tradingview
Рис. 2. Сравнительный график индекса S&P 500 и бумаг индексного фонда SPDR S&P 500 ETF. Источник: Tradingview
Самые популярные бенчмарки

В каждой сфере есть свои фавориты. В инвестиционной деятельности и биржевой торговле тоже можно выделить несколько бенчмарков, которые используются чаще всего. Первое место по узнаваемости и применяемости закономерно находится у фондовых индексов. Вот самые популярные:

  • РТС (Россия);
  • S&P 500 (США);
  • DAX (Германия);
  • Nikkei 225 (Япония);
  • FTSE-100 (Великобритания).

На срочном рынке большую популярность имеют такие бенчмарки, как индексы волатильности. Вот наиболее упоминаемые из них:

  • VXN (NASDAQ);
  • RVI (российский рынок);
  • EVZ (евро);
  • VIXY (фьючерсы на NYSE);
  • OVX (нефть).

Бенчмарк рынка валюты — валютные индексы. С их помощью следят за статистикой изменения котировок наиболее ликвидных мировых валют. Вот примеры самых популярных эталонов валютного рынка:

  • DXY (доллар США);
  • EXY (евро);
  • BXY (британский фунт);
  • SXY (швейцарский франк);
  • JXY (японская иена).

Чтобы проанализировать динамику и доходность конкретного актива, необходимо сравнить его с бенчмарком той же страны, отрасли и рынка. Данный инструмент — отличный помощник для работы с акциями, облигациями, производными инструментами и другими биржевыми активами.

Более подробную информацию о разных бенчмарках и способах работы с ними можно найти в других статьях «Открытого журнала».

__

Мы рады, если ответили в этой статье на все ваши вопросы по теме. Если нет — вы всегда можете задать нам новые. Просто заполните форму обратной связи — и мы обязательно поможем разобраться во всех непонятных моментах!