БПИФ — российский аналог ETF

Как грамотно инвестировать в БПИФы

Ранее «Открытый журнал» уже рассматривал основные нюансы инвестирования в ETF (Exchange Traded Fund) — популярные за рубежом инвестиционные фонды, акции которых торгуются и на Московской бирже. Сегодня мы разберём, в чём заключаются главные различия между ETF и их отечественными аналогами — биржевыми паевыми инвестиционными фондами (БПИФами).

В чём разница между ETF и БПИФ

Выделим черты, которые свойственны и российским (БПИФы), и зарубежным (ETF) биржевым фондам:

  • ориентированность на привлечение капиталов множества мелких инвесторов — паи большинства подобных фондов можно купить за несколько долларов или несколько десятков рублей;

  • структура вложений носит прозрачный характер — сведения о ней находятся в открытом доступе на страницах фондов в интернете;

  • стратегия размещения активов доступна инвестору — он заранее знает, каковы принципы, на основе которых осуществляются вложения фонда;

  • высокое разнообразие — существуют фонды, которые ориентированы на акции технологических компаний, облигации развитых или развивающихся стран, драгоценные металлы и иные активы;

  • обычно их средства вкладываются в ценные бумаги, которые повторяют структуру определённого индекса (показателя);

  • акции и паи этих фондов свободно торгуются на бирже;

  • пассивная стратегия вложений, осуществляемая в соответствии с принципом «купи и держи»;

  • сравнительно низкие комиссии за управление — это обусловлено пассивной стратегией индексного инвестирования.

Несмотря на схожесть, ETF и БПИФы имеют значительные различия, о которых нужно знать инвестору:

  • ETF возникли в США в начале 90-х гг. XX века, а БПИФы появились в 2018 г. в России;

  • активы ETF по всему миру насчитывают около 9 трлн долл. (на конец 2021 г.), а свободные чистые активы (СЧА) БПИФов по итогам III квартала 2021 г. составили около 162 млрд руб. (примерно 2,3 млрд долл.);

  • только на Нью-Йоркской фондовой бирже представлено около 1000 ETF, а количество торгуемых на Московской бирже (MOEX) БПИФов составляет на начало 2022 г. 114 штук.

Приведённые отличия говорят о том, что БПИФы — это локальная российская разновидность ETF, которая была создана с учётом местной специфики. Данные фонды зарегистрированы на территории России и управляются отечественными компаниями. Некоторые БПИФы имеют в своём портфеле ценные бумаги российских эмитентов.

Как выбрать лучшие БПИФы для инвестиций

Инвестору, который планирует вложить свои средства в БПИФы, понадобятся следующие сведения:

  • какова прошлая доходность данных фондов (в динамике и по сравнению с конкурентами);

  • насколько велика ликвидность их паёв;

  • на какую инвестиционную стратегию они ориентируются;

  • какова структура их вложений;

  • в чём заключаются их условия для клиентов.

Все эти сведения размещены в открытом доступе.

Полный список представленных на Мосбирже БПИФов можно найти на сайте MOEX: нажать на категорию «Акции и облигации» => перейти в раздел «Инструменты» => зайти в категорию «Биржевые фонды».

На открывшейся странице биржевые фонды распределены по характеру вложений. Выделены такие категории, как:

  • акции;

  • облигации;

  • инструменты денежного рынка;

  • товары;

  • смешанные активы.

Примерно у половины фондов есть презентации, которые позволяют более детально ознакомиться с характером вложений, инвестиционной стратегией и другими аспектами деятельности БПИФов.

Нажав на тикер интересующего фонда, можно перейти на его страницу, чтобы посмотреть динамику стоимости паёв, узнать ликвидность БПИФа или получить другую специализированную информацию.

Рис. 1. Пример информации с MOEX по БПИФ «Открытие — Всепогодный». Источник: сайт MOEX
Рис. 1. Пример информации с MOEX по БПИФ «Открытие — Всепогодный». Источник: сайт MOEX

Также существует возможность отобрать паи БПИФов по дополнительным критериям. Для этого нужно:

  • на сайте MOEX нажать на категорию «Акции и облигации»;

  • в разделе «Инструменты» выбрать паи БПИФов по валюте, уровню листинга и прочим интересующим параметрам.

С динамикой стоимости инвестиционных паёв всех БПИФов можно ознакомиться на отдельной странице MOEX. Для перехода на неё нужно:

  • найти на главной странице раздел индексов;

  • выбрать в нём категорию «Расчётная цена инвестиционного пая (iNAV)».

Это позволит получить информацию о том, как цена пая нужного БПИФа изменилась за месяц или с начала года, а также поможет сравнить её с показателями конкурентов.

Для получения статистики по всем инвестфондам нужно:

  • на сайте MOEX перейти в категорию «Акции и облигации»;

  • выбрать категорию «Ход торгов»;

  • в разделе «Группа» выбрать категорию «Биржевые фонды».

Найденные фонды можно ранжировать по дневному изменению стоимости пая, объёмам сделок и другим показателям.

Разнообразный характер вложений БПИФов, простота покупки и продажи их паёв, а также невысокая стоимость делают этот инструмент весьма интересным для частного инвестора. Однако перед вложением средств в БПИФы рекомендуется ознакомиться с их показателями, тем более практически все сведения о данных фондах находятся в открытом доступе на MOEX.

Больше интересных материалов