«Радикальная неопределённость»

Ричард Букстейбер — ветеран Уолл-стрит, авторитет в области управления финансовыми рисками и бывший риск-менеджер инвестиционных банков Morgan Stanley, Salomon Brothers и ряда хедж-фондов, включая Bridgewater Рэя Далио. Сейчас он управляет рисками в инвестиционном офисе Калифорнийского университета, где применяет теории, изложенные в книге «Радикальная неопределённость», на практике и курирует инвестиционный портфель стоимостью 120 млрд долл.

Его предыдущая книга — A Demon of Our Own Design — предлагала точный анализ краха фондового рынка 1987 года. Букстейбер с удвоенной силой возвращается к теме риска и финансовых кризисов в своей последней книге «Радикальная неопределённость», где анализирует финансовый кризис 2007–2008 гг. и внезапный крах 2010 г.

Тезис Букстейбера состоит в том, что наука не может справиться со сложностью реального рынка. Это делает её неспособной моделировать, а тем более предсказывать финансовые кризисы. Ричард Букстейбер предлагает использовать агент-ориентированные модели (ABM) в качестве альтернативной основы, помогающей понимать финансовые кризисы по мере их развития и реагировать на них. Агентное моделирование обещает гораздо более эффективную работу по предотвращению кризисов и управлению теми, которые вспыхивают.

Как объясняет автор, наши разнообразные воспоминания и воображение окрашивают наше экономическое поведение в неожиданные оттенки. Агентное моделирование учитывает эти нюансы, избегая механистической и нереалистичной структуры нашего нынешнего экономического подхода.

Букстейбер уверен: «Экономика не может помочь во время финансовых кризисов, но не потому, что экономическая теория, с её пониманием мира, утверждает, что с кризисами ничего не поделаешь. Это связано с тем, что традиционная экономическая теория, ограниченная собственными методами и структурой, не соответствует поставленной задаче. Наш путь нельзя определить с помощью математических действий, мы должны пройти по нему, чтобы увидеть направление. Возможно, вовсе не туда, куда мы предполагали».

Автор начинает книгу с обзора классической и современной экономики, обрисовывает проблемы, для решения которых были разработаны эти теории. Описывает «четырёх всадников» — основные характеристики сложных систем реального мира, которые означают апокалипсис для экономических теорий прошлого:

• самовозникающие явления;
  
  
• эргодичность;
  
  
• радикальная неопределённость;
  
  
• вычислительная неприводимость.

После этого переходит к подробному описанию агентного моделирования. Ричард Букстейбер предлагает читателю не просто теорию, а опору и инструменты, чтобы действовать сознательно в крупных финансовых катастрофах.

На самом деле книг и пособий для трейдеров намного больше, чем вы можете себе представить! Мы скрупулёзно отбираем самые полезные и интересные произведения, чтобы вам не приходилось тратить время на поиски. Чтобы быть в курсе обновлений раздела, подпишитесь на нашу рассылку – для этого достаточно просто заполнить форму внизу страницы.