«Опасные игры с деривативами» – книга автора Лорана Жака

«Опасные игры с деривативами»

Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG
Редактор

Оригинальное название: Global Derivative Debacles: From Theory to Malpractice
Автор: Жак Лоран
Первая публикация: 2010 г.

Жак Лоран окончил престижную Школу менеджмента HEC в Париже, а в Школе бизнеса Уортона получил звание доктора наук. Сейчас Жак Лоран работает преподавателем в Школе права Флетчера, которая находится при Университете Тафтса. У него профессорское звание в области международных финансов и банковского дела. Жак Лоран известен своими аналитическими статьями для крупнейших журналов и газетных изданий, ориентированных на финансовую тематику.

Книга «Опасные игры с деривативами», которую он написал в 2010 году, быстро стала межнациональным бестселлером. В ней автор подробно рассказывает о том, что такое деривативы и чем они могут быть полезны не только для экономики отдельных государств, но и для каждого конкретного человека. Всё это рассматривается через призму известных экономических кризисов, которые так или иначе были связаны с использованием подобных финансовых инструментов. Книга структурирована таким образом, что каждая глава посвящена отдельному событию, разбираются сопровождающие его как социальные, так и экономические аспекты.

Несмотря на сложность заявленной тематики, «Опасные игры с деривативами» — это отнюдь не очередной учебник по экономике, который порой трудно понять и осознать даже специалистам. Книга ориентирована на широкий круг читателей. Изложенная в ней информация полезна не только профессиональным экономистам, имеющим большой опыт в области финансового инжиниринга, но и всем, кто решит разобраться в хитросплетениях работы рынка. Такая доступность объясняется простотой изложения и использованием ярких примеров, которые чётко иллюстрируют каждый выдвигаемый тезис. 

Обложка русскоязычного издания книги «Опасные игры с деривативами. Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG»
Обложка русскоязычного издания книги «Опасные игры с деривативами. Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG»
Цитаты из книги «Опасные игры с деривативами. Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG»

Деривативы, или производные ценные бумаги, — это финансовые контракты, стоимость которых является производной от будущих цен на базовый актив, например, валюту, сырьевые товары, процентные ставки и фондовые индексы. 

Рисковой паранойей называют политику постоянного хеджирования всех рисков в отличие от нормального неприятия риска, когда проводится выборочное хеджирование, т. е. хеджирование время от времени в неполном объёме.

Секьюритизация превращает старомодные и неликвидные автокредиты, жилищную ипотеку и задолженность по кредитным картам в ликвидные обращающиеся ценные бумаги с фиксированным доходом, пользующиеся спросом у институциональных инвесторов, например, пенсионных фондов.

В соответствии с так называемым «письмом-поручительством» материнская транснациональная компания морально обязана поддержать дочернюю компанию, испытывающую проблемы. 

Когда глобальная финансовая система находится в самом глубоком за всю историю кризисе, легко поддаться искушению и объявить виновниками наступившего хаоса производные ценные бумаги.

LTCM стал жертвой собственного успеха, и он был честен со своими инвесторами. Меривезер сказал об этом так: «Нам будет непросто поддерживать сверхвысокую доходность, которой посчастливилось достичь, поэтому мы уменьшаем размер фонда, чтобы повысить шансы на получение доходности выше рыночной»

Вам также может понравиться:
«Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию»
Настольная книга фундаментального инвестора
«Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора»
Пособие для неторопливого инвестора
«Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками»
Как сформировать портфель, который при минимальном риске способен превзойти составляющие его элементы
«Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
Книга Уоррена Баффетта, созданная по мотивам его писем акционерам Berkshire Hathaway Inc.
«Уоррен Баффетт. Лучший инвестор мира»
Первая авторизованная биография Оракула из Омахи
«Экономика всего. Как институты определяют нашу жизнь»
Занимательная работа Александра Аузана от экономике и различных институтах (например, семьи)