Книга «Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками»

Как сформировать портфель, который при минимальном риске способен превзойти составляющие его элементы
Дарья Пенькова
Редактор

Название: Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками. Оригинальное название: Asset Allocation: Balancing Financial Risk
Автор: Роджер К. Гибсон
Первая публикация: 1989 г.

Роджер К. Гибсон известен в среде финансистов как талантливый аналитик и создатель собственной системы выстраивания инвестиционной стратегии. Имеет степень CFA (дипломированный финансовый аналитик) и диплом MBA (магистр делового администрирования) университета Карнеги-Меллона. Гибсон входит в состав руководящей группы компании Committee for the Fiduciary Standard, которая вырабатывает инвестиционные стандарты и следит за их соблюдением. Является основателем Gibson Capital, LLC. Он регулярно выступает со своими лекциями на различных форумах и конференциях по всему миру.

Рис. 1. Роджер Гибсон, фото с сайта gibsoncapital.com

«Формирование инвестиционного портфеля» представляет собой руководство по планированию вложений денежных средств. Автор условно разделяет каждую инвестиционную стратегию на четыре основных этапа:

  1. Определение направленности ценных бумаг, которые планируются к использованию.
  2. Выделение целевой доходности по долям активов, используемых в портфеле.
  3. Определение уровня колебаний активов для поддержания их максимальной доходности.
  4. Подбор портфеля ценных бумаг.

Гибсон акцентирует внимание читателя не на схематичном запоминании приемов работы с ценными бумагами, а на вдумчивом анализе взаимодействия различных сегментов рынка в целом. Такой подход дает возможность каждому сформировать свой собственный инвестиционный портфель с минимальными рисками по текущим биржевым котировкам.

В первую очередь книга ориентирована на профессиональных управляющих инвестиционными портфелями. С ее помощью менеджеры смогут более эффективно оценивать текущую рыночную конъюнктуру и выстраивать оригинальные модели инвестиционных стратегий. Рядовой читатель, ознакомившись с книгой «Формирование инвестиционного портфеля», сможет уяснить основные практические аспекты в области перераспределения собственных доходов. Это позволит ему грамотно вложить текущие средства так, чтобы получить с них максимально возможную пассивную прибыль.

На сегодняшний момент книга выдержала более 10 переизданий и была переведена на немецкий, индийский, японский, китайский и русский языки. С момента своего первого выхода в 1989 году она по-прежнему остается бестселлером в категории книг, посвященных перераспределению финансовых доходов.

Рис. 2. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками / Роджер Гибсон ; Пер. с англ. — 3-е изд., испр. — М.: Альпина Паблишер, 2015. — 274 с.
Цитаты из книги «Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками»

«Логический вывод будет таков: кроме случаев коллапса экономической системы, акции являются подходящим инвестиционным инструментом для долгосрочного сохранения и повышения покупательной способности.»

«Нет какого-то единственно правильного образа действий, единственно правильным бывает только взгляд на вещи, и это такой взгляд, который позволяет видеть их суть.»

«Инвестор-любитель может оценить руководство с помощью трех вопросов. Развивается ли компания быстрее, чем ее конкуренты? Получает ли она больше прибыли, чем конкуренты? Превышает ли рентабельность инвестиций аналогичный показатель конкурентов?»