Меню
Меню

Стивен Коэн

Инвестор, аналитик, основатель хедж-фонда S.A.C Capital Partners
Дарья Пенькова
Редактор

Стивен Коэн известен среди профессиональных трейдеров как талантливый специалист и аналитик, способный точно предсказывать возникновение кризисных процессов в различных экономических сферах. Его модель инвестирования пользуется большой популярностью, а фирменные методики продолжают активно внедряться в действующие системы фондовых рынков. Но при этом нужно понимать, что повсеместное признание не возникло на пустом месте, а стало результатом долгого и кропотливого труда.

Перспективы — образование и начало карьеры

Стивен Коэн родился в 1957 году в городе Грейт-Нек, штат Нью-Йорк, США. Отец был портным, а мать зарабатывала на жизнь, обучая детей игре на фортепиано. Большая и шумная семья с детства научила умению концентрироваться. В школе Стивен часто играл в покер с одноклассниками на деньги, изучая технику игры и подстраиваясь под неё. Позже он говорил, что именно играя, стал правильно оценивать риски и возможные последствия каждого действия. Поступив в Пенсильванский университет, Коэн активно заинтересовался экономикой, фондовыми рынками и всем, что с ними связано.

Решив попрактиковаться, Стивен Коэн вложил тысячу долларов в брокерскую контору Gruntal. Полученная прибыль ободрила его, и он продолжил выстраивать свою инвестиционную стратегию дальше. В 1978 году Gruntal предложила ему официальную должность. Уже к 1984 году в активе Стивена Коэна был портфель акций, стоимостью 75 млн долларов. 

Стивен Коэн
Выбор собственного пути

В 1992 году Коэн ушёл из Gruntal и открыл хедж-фонд S.A.C Capital Partners, стартовый капитал которого составил 20 млн долларов. В тот период организаций такого типа было ничтожно мало. За первый год работы компания привлекла инвестиции только на сумму 13 млн долларов. Такое небольшое количество капиталовложений во многом объяснялось высокой платой, какую управляющий требовал за свои услуги. Однако популярность SAC среди инвесторов резко возросла после того, как небольшой коллектив из трейдеров и портфельных менеджеров смог удвоить общую сумму прибыли.

Добившись успеха, Стивен Коэн начал активно расширять сферы влияния и повышать ставки. Результатом стало то, что в 1998 году общая прибыль фонда составила 49.7% годовых. Такой прогресс позволил дополнительно увеличить штат и добавить новые направления в области инвестирования.

В тот период трейдеры, работающие в SAC, получали 400 млн долларов в год, а клиенты — до 43% прибыли по своим вложениям. Таким образом, общая выручка Capital Partners составляла порядка 50% от общей суммы. Для сравнения, другие хедж-фонды могли рассчитывать только на 20%.

В 2000 году рынок достиг своего пика и начал перестраиваться. Чтобы не допустить убытков, хедж-фонд Стивена Коэна переориентировался на крупные пакеты ценных бумаг и инвестиции, имеющие преимущественно долгосрочную перспективу. 

Стивен Коэн каждый день

Стивен Коэн и сегодня принимает активное участие в делах своего фонда. Он общается с трейдерами напрямую, через специальную систему видеосвязи, принимает десятки звонков и заключает около 300 сделок в сутки. Текущий активный портфель фонда составляет 75 млрд долларов, но Стивен Коэн стремится регулярно повышать этот показатель. Для этого он каждое воскресенье созванивается с менеджерами и обсуждает будущую стратегию инвестирования и работы с клиентской базой.

Коэн не стремится к публичности, избегает общения с прессой. Тем не менее известно, что в кругу друзей он отличается лёгкостью в общении и простотой вкуса. Стивен счастлив в браке со своей женой Алекс. Вместе они воспитывают семерых детей.

Стивен Коэн
Цитаты Стивена Коэна

Любая торговля несёт в себе риск. Дожидаясь абсолютно безопасной сделки, человек может провести в бездействии всю жизнь.

Я не отношу себя к категории интровертов, но немного побаиваюсь прессу, которая легко может превратить всё хорошее в совершенно ужасное.

Теперь стало очень трудно находить идеи, которые кто-то ещё не использовал, тяжело получить крупные прибыли и отличаться от других. Наступили новые времена.

Будет по-настоящему сильное снижение рынка, которое приведёт к исчезновению многих хедж-фондов. Они стали больше, объёмы их позиций сильно выросли. А сможем ли мы выйти из акций, когда все вокруг начнут продавать?