Меню
Меню

Стэнли Фримен Дракенмиллер: миллиард за день

Биография известного инвестора и филантропа, заработавшего на Чёрной среде 1992 года
Дарья Пенькова
Редактор

«Главное не в том, правы вы или не правы, главное, сколько денег вы зарабатываете, когда вы правы, и сколько теряете, когда вы не правы».

Эта фраза, ставшая крылатой в мире трейдинга, принадлежит американскому инвестору Стэнли Фримену Дракенмиллеру. Всемирную известность он получил как один из самых успешных управляющих хедж-фондов на Уолл-стрит. 

Как всё начиналось

Стэнли Фримен Дракенмиллер появился на свет 14 июня 1953 года в городе Питтсбург, штат Пенсильвания. Детство будущего миллиардера прошло в пригороде Филадельфии. Когда он учился в школе, его родители развелись. Юный Стэнли перебрался вместе с отцом в город Гиббстаун, штат Нью-Джерси, а его сестры остались с матерью. Немного позднее Дракенмиллер снова сменил место жительства — переехал в Ричмонд, штат Вирджиния.

После окончания школы Стэнли поступил в Боудин-колледж. Получив степень бакалавра по экономике в 1975 году, он поступил в Мичиганский университет. Однако степень МВА Дракенмиллер так и не получил — во втором семестре он покинул престижное учебное заведение.

Стэнли Дракенмиллер ещё во время учёбы проявлял предпринимательские способности и совместно с другом Лоуренсом Б. Линдси открыл стойку для торговли хот-догами.

Путь от стажёра до начальника

Инвестиционная карьера Стэнли Дракенмиллера началась в 1977 году, когда он устроился стажёром в Национальный банк Питтсбурга. Амбициозный и грамотный сотрудник сразу был замечен руководством банка, в частности Спересом Дреллесом, начальником трастового подразделения банка. Вскоре его пригласили на должность аналитика банковского и химического сектора. Новые обязанности были по душе молодому специалисту, и он полностью погрузился в инвестиционный бизнес. Уже через год Стэнли Дракенмиллер стал руководить отделом исследования акций.

На этом стремительный карьерный рост Дракенмиллера в Питтсбургском банке не завершился. Через три года ему представилась возможность занять вакантное место своего ушедшего наставника Дреллеса. Так Стэнли Дракенмиллер становится начальником трастового подразделения в Питтсбургском банке. Назначению на высокопоставленную должность предшествовал точный прогноз, сделанный Стэнли в период смещения иранского шаха в Тегеране. Игнорируя все правила диверсификации, на правах начальника отдела исследований Дракенмиллер инвестировал 70% средств департамента в акции нефтяных компаний. Благодаря его точному прогнозу и большому риску банк получил хорошую прибыль. 

Стэнли Дракенмиллер
Риск — дело благородное, или уход из банка

1980 год стал для Стэнли Дракенмиллера переломным. На одной из конференций в Нью-Йорке судьба столкнула его с неким человеком, который изменил его жизнь. Случайный знакомый был искренне удивлён, что такой грамотный управляющий, как Стэнли, работает в банке. Он рекомендовал Дракенмиллеру открыть собственный хедж-фонд и предложил финансовую поддержку. Она заключалась в денежном поощрении размером в десять тысяч долларов за устные консультации Дракенмиллера. Будущий миллиардер принял к сведению поступившее предложение и уволился из Питтсбургского Национального банка. 

Стэнли Дракенмиллер
Основание фонда Duquesne Capital Management

В феврале 1981 года Стэнли Дракенмиллер открыл инвестиционный фонд Duquesne Capital Management, который впоследствии принёс ему популярность. Стартовый капитал фонда составлял всего лишь миллион долларов, а кадровый состав — три человека. Главным доходом фонда на начальном этапе были ежемесячные поступления в размере 10 тыс. долл. за устные консультации Стэнли от того самого клиента, который сподвиг его на открытие собственного дела.

Первые месяцы дела фонда шли успешно, однако уже в середине года Стэнли понёс серьёзные убытки. Из сложившейся ситуации он вынес урок и уже к концу 1981 года вышел в прибыль.

К середине 1982 года под управлением Стэнли находилось уже семь млн долл. Торги шли довольно успешно, но неожиданно сложилось непредвиденное обстоятельство: благодарный клиент, оплачивающий ежемесячные консультации Дракенмиллера, обанкротился. Стэнли не смог дальше покрывать расходы фонда и решил рискнуть. Он вложил все собственные средства в размере 50 тыс. долл. во фьючерсы на казначейские векселя. Риск не оправдался — Дракенмиллер понёс убытки. Последним отчаянным шагом Стэнли стала продажа 25% уставного капитала фонда. Как ни странно, но покупатель нашёлся, и в распоряжении Дракенмиллера появились 150 тыс. долл. Дела в фонде наладились, и уже через два года под управлением Стэнли были 40 млн долл.

Успешная инвестиционная деятельность Стэнли Дракенмиллера не осталась незамеченной, и в 1985 году крупная инвесторская компания Dreyfus Corporation пригласила его в качестве управляющего нескольким фондами. Именитый инвестор принял предложение и стал совмещать новые обязанности с управлением в своём Duquesne. Со временем под управлением Стэнли стало восемь фондов. 

Джордж Сорос и Чёрная среда

Знакомство Стэнли Дракенмиллера с легендарным Джорджем Соросом произошло в 1987 году. Прочитав «Алхимию финансов» великого Сороса, Стэнли непременно захотел пообщаться с её автором и осуществил свою мечту. Результатом знакомства стало предложение Джорджа Сороса о сотрудничестве. В 1988 году Стэнли Дракенмиллер стал управляющим в легендарном Quantum Fund.

В 1992 году, когда произошёл обвал фунта стерлингов по отношению к доллару и немецкой марке, в Великобритании разыгрался кризис. Причиной этого события стало ослабление английской экономики за счёт парламентских выборов и забастовок. Немецкая экономика, наоборот, укрепилась. В тот период инвесторы активно скупали доллары и марки, продавая фунты стерлингов. За несколько дней до так называемой Чёрной среды, 16 сентября 1992 года, фунт уже катился вниз. Соросу и Дракенмиллеру пришла идея поспособствовать ещё большему упадку британской валюты.

В связи с этим Quantum Fund выкинул на рынок пять млрд фунтов стерлингов, в результате чего произошёл обвал на 1,3%. Впоследствии инвесторы скупили акции подешевевших компаний. По некоторым данным, за счёт проведённых сделок Сорос и Дракенмиллер заработали около миллиарда долларов. В 2000 году Стэнли покидает Quantum Fund.

После завершения сотрудничества с Дж. Соросом Дракенмиллер активно занимался делами собственного Duquesne Capital, а в 2010 году он объявил о закрытии своего фонда, возвратив деньги клиентам. Именитый инвестор сослался на «высокий эмоциональный урон» и усталость. 

Стэнли Дракенмиллер
Немного о личной жизни

В жизни известного миллиардера было два брака. Первый из них был зарегистрирован в 1976 году. Его супругой стала возлюбленная со школьной скамьи. Через четыре года совместной жизни супруги развелись.

Второй избранницей Стэнли Фримена Дракенмиллера стала Фиона Кэтрин Биггс, племянница инвестора Бартона Биггса. Поженились они в 1988 году. В браке у Фионы Кэтрин и Стэнли Дракенмиллера родились три дочери.

Стэнли Фримен Дракенмиллер прославился не только успешной инвестиционной деятельностью, но и благотворительной. В 2009 году он сделал крупное пожертвование в размере 705 млн долл. фондам, занимающимся исследованиями в области медицины, образования и борьбой против бедности. Совместно с супругой Стэнли спонсировал «Фестиваль ходьбы против СПИДа». А в 2006 году именитый филантроп стал председателем совета Гарлемской детской зоны — проекта поддержки детей из бедных семей.

Цитаты Стэнли Дракенмиллера

Вы можете позволить себе быть гораздо более агрессивным, когда делаете хорошую прибыль.

Нужно иметь мужество, чтобы быть «свиньёй». Требуется мужество, чтобы не закрывать прибыльную позицию при огромном леверидже. (Об использовании маржинальных позиций).

Если вы работаете в долгосрочной перспективе, последнее, что вам нужно сделать, — заимствовать деньги для выкупа акций.

Часть моего преимущества заключается в том, что моя сила — это экономическое прогнозирование, но это работает только на свободных рынках, когда рынки умнее людей. Так я начал. Я наблюдал за фондовым рынком, как акции реагировали на изменения в уровнях экономической активности, и я мог понять, как работают сигналы цены и как их прогнозировать.

Хороший рост долга — это когда вы занимаете деньги, и это идёт в реальную экономику. Вы тратите капитал. Вы строите бизнес.  

--

Хотите дополнить материал или поделиться впечатлениями о нём? Пишите нам через форму обратной связи — обязательно рассмотрим ваши предложения, выслушаем все пожелания и ответим на вопросы!