Ричард Деннис — принц ямы

Биография миллионера, трейдера, создателя торговой стратегии «Черепах»
Дарья Пенькова
Редактор

Залог успеха — самодисциплина. Это справедливо в любой игре. Знание правил игры — это необходимое условие для успеха, но недостаточное. Выигрывает тот, кто одолел самого себя!

Ричард Деннис

Фрагмент репринта выпуска газеты "The Wall Street Journal" от 5-го сентября 1989 года. Статья посвященная Ричарду Деннису.

В мире трейдеров он известен тем, что разработал свой собственный принцип торговли «на полу», который сегодня пользуется повсеместной популярностью. Эта трейдинговая стратегия заключается в том, чтобы открывать новую сделку, если тренд разворачивается вверх, и тут же закрывать ее, как только курс начинает понижаться. При этом нет необходимости реагировать на краткосрочные колебания цены, основная цель — максимальный охват долгосрочного повышающегося тренда.

Профессиональный трейдер — путь к вершине

Свой путь в трейдинг Ричард Деннис начал в 17 лет. Чтобы продуктивно переждать три месяца каникул между выпуском из бакалавриата и поступлением в аспирантуру, он устроился посыльным в торговый зал Чикагской торговой биржи.

В то время торговать на бирже можно было только начиная с 21 года. Так как Ричард по возрасту не имел возможности принимать участие в торгах, он отдавал биржевые заявки по текущему курсу подставному лицу, роль которого исполнял его собственный отец.

Ричард Деннис,1983 год. Фото с сайта turtletrader.com

В результате Ричард смог заработать 3 000 долларов и, что важнее, сформулировать для себя базовые принципы оригинальной торговой модели. После достижения совершеннолетия он официально получил место на бирже и начал торговлю небольшими контрактами. В 25 лет он заработал свой первый миллион во многом благодаря ставкам на максимумы инфляционных рынков 1970-х годов.

Спор в 175 миллионов долларов

В 1983 году Ричард Деннис заключил символическое пари на один доллар с миллионером Вильямом Экхартом. Последний придерживался мнения, что на рынке могут работать исключительно люди с развитой природной интуицией, в то время как Деннис намеревался доказать, что любой случайный человек с улицы может успешно работать на бирже при наличии базовых знаний.

Ричард Деннис (в центре) и Вильям Экхарт (слева). Фото с сайта turtletrader.com

Во время отдыха в Азии Ричард Деннис посетил черепашью ферму. Там он с интересом наблюдал за этапами развития черепашек с момента рождения. На основе полученных впечатлений Ричард назвал группу новичков «Черепахами».

Он опубликовал объявление в газете, в котором предложил любому желающему небольшую зарплату и, главное, возможность обучиться торговле на фондовом рынке. Кандидатам предлагалось решить ряд тестовых задач на определение уровня интеллекта и пройти личное собеседование. По итогам испытаний Ричард Деннис отобрал в фокусную группу 23 человека.

Интересный факт: в состав «Черепах» вошли: актер, охранник, бухгалтер аудиторской фирмы, недавний выпускник старшей школы, два начинающих трейдера, консультант по финансовым вопросам, два карточных игрока, графический дизайнер и две женщины. Последнее считалось большой редкостью, так как в то время в трейдинге принимали участие только мужчины.

Программа обучения была рассчитана на две недели. Принцип торговой стратегии «Черепах» основывался на сохранении долгосрочных положительных трендов. Ричард Деннис объяснял своим ученикам плюсы агрессивного построения вертикали прибыли, которые заключались в добавлении ставок для получения большей доходности. При этом следовало в самом начале пресекать убыточные сделки, не дожидаясь больших потерь.

Обучение дало свои положительные плоды — с 1985 года «Черепахи» стали получать стабильно увеличивающуюся прибыль по заключаемым сделкам. В течение 5 лет они заработали 175 миллионов долларов, тем самым окупив с процентами вложенный в них стартовый капитал. В 2007 году один из участников проекта написал книгу «Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры», в которой подробно изложил базовые принципы и особенности полученных знаний.

Обложка книги Майкла Ковела "The Complete TurtleTrader: How 23 Novice Investors Became Overnight Millionaires"
Возраст не имеет значения

До последнего дня Ричард Деннис продолжал активно работать. Он занимал должность президента Dennis Trading Group Inc, входил в совет директоров Cato Institute и работал на позиции вице-президента компании C&D Commodities. Параллельно он выступал в роли соруководителя стратегической программы макроэкономического развития в центре, где проводится практический анализ различных экономических стратегий.

К 2000-му году общая сумма капитала Ричарда Денниса превысила отметку в 300 миллионов долларов.

Помимо всего прочего, легендарный трейдер работал младшим редактором в журнале Economic Review и регулярно публиковал свои статьи в таких крупных изданиях, как Chicago Tribune, The New York Times и The Wall Street Journal, ежедневный тираж которых превышает миллион экземпляров. Также Ричард Деннис принимал участие в социальной жизни общества — поддерживал некоммерческую организацию Flex Your Rights, которая представляет собой открытую площадку, где разъясняются конституционные права каждого гражданина для оказания помощи при столкновениях с правоохранительными органами.

Он умер в 2012 году 17 сентября в городе Сэндвич штата Массачусетс. Однако после себя Ричард Дэннис оставил множество трудов, заметок и обучающих программ, которые способны не только заинтересовать, но и указать верное направление на пути становления трейдером. А главное — он дал уверенность будущему поколению в том, что стать успешным может каждый, было бы желание и готовность много работать ради достижения цели.

Основные решения торговой стратегии

Начинающим трейдерам Ричард Деннис советует соблюдать ряд базовых принципов, на которых любой может выстроить успешную модель, приносящую стабильный доход в долгосрочной перспективе.

Тише едешь — дальше будешь

Никогда не стоит спешить. Тем, кто только совершает свои первые сделки на фондовом рынке, необходимо всегда учитывать свои ошибки, которые обязательно будут в силу отсутствия практического опыта. При этом нужно не зацикливаться на них, а наоборот — внимательно разбирать и учиться не допускать в дальнейшем. При этом стоит воспитывать в себе ретроспективное восприятие рынка для понимания глобальных тенденций, постепенно вырастая их узкого анализа единичных сделок.

Кто не рискует, тот не пьет шампанское

При работе на рынке необходимо учитывать все существующие факторы, которые могут оказывать влияние на доходность совершаемой сделки. Такой подход позволит явно выделить вариант, которые будет гарантированно выигрышным в данный момент. Это не значит, что 100% заключаемых сделок должны давать гарантированную прибыль — достаточно и 5% удачных контрактов для того, чтобы обеспечить стабильно высокую доходность.

Никто не застрахован от ошибок

При работе на фондовом рынке всегда нужно следить за базовыми тенденциями тренда. Это делается для того, что вовремя отметить начальную фазу дестабилизации и зафиксировать позиции с целью минимизации возможных рисков от начинающейся просадки. В том случае, если нет возможности избежать больших потерь, необходимо выйти с рынка. Однако перед возобновлением торгов целесообразным будет выдержать паузу для того, чтобы не оказаться вовлеченным в деструктивный паттерн поведения, который часто возникает в таких случаях.

Учиться, учиться и ещё раз учиться

Рынок не стоит на месте и постоянно развивается — появляются новые пакеты ценных бумаг, обновляются тренды, происходит перераспределение инвестиций и т. д. Поэтому используемая торговая стратегия должна быть максимально гибкой и быстро подстраиваться под меняющиеся рыночные реалии. Для этого необходимо постоянно самосовершенствоваться, изучать новые программные решения и приемы как фундаментального, так и технического анализа рынка.

Наследие Ричарда Денниса

Книги, написанные Ричардом Деннисом: Red Ink: A Guide to Understanding the Deficit Dilemma, 1985 г. — написана в соавторстве с Гарольдом Ховей. А также Instability Under Nominal GDP Targeting: The Role of Expectations, 1998 г. Conditionally Optimal Rules in a Simple Closed Economy Model, 1999 г.

Сайт turtletrader.com — этот ресурс посвящен обучению торговой стратегии Ричарда Денниса. Есть и страница на русском языке, но обучение ведется только на английском.