Меню
Меню

Марк Мобиус — пионер развивающихся рынков

Биография инвестора
Дарья Пенькова
Редактор

Марк Мобиус стал известен в России ещё в середине девяностых, когда открыл в Москве отделение фонда Джона Темплтона. В течение двадцати лет фонд под руководством Мобиуса инвестировал в акции «Сбербанка», «Норникеля», «Аэрофлота», «М.Видео» и других крупных компаний. Кроме того, Мобиус долгое время был независимым директором ПАО «Лукойл». Даже после ухода фонда Темплтона из страны инвестор несколько лет продолжал зарабатывать на российском рынке и делал положительные прогнозы о его перспективах.

Помимо интереса к России, Марк Мобиус отличается от большинства американских финансистов целым набором характеристик. Он начал инвестировать сравнительно поздно — в сорок лет, и сразу в международных компаниях. Учился не только в США, но и в Японии. После выхода на пенсию не ушёл в благотворительность, а запустил новый рискованный стартап. Некоторые его высказывания балансируют на грани между оригинальностью и странностью, но цифры говорят сами за себя: за годы работы у Темплтона Мобиус увеличил размер управляемых активов со 100 млн до 30 млрд долларов. 

Марк Мобиус
Биография Марка Мобиуса 

Марк Мобиус не любит говорить о чём-либо в прошедшем времени. До сих пор его самое полное жизнеописание — биографичная манга.

Он похож на супергероя, который появился из ниоткуда. Примерно так и было: в 1987 году Джон Темплтон нанял неизвестного в США инвестора на пост президента Templeton Emerging Markets Fund — фонда развивающихся рынков. 

Марк Мобиус в 1971 году

Тогда Мобиусу уже исполнился 51 год, за его плечами была учёба в пяти вузах, докторская степень по экономике, преподавание, консалтинг, небольшой бизнес-опыт и десять лет в инвестировании — в британской международной компании Vickers da Costa Ltd. и тайваньском трасте Mega International Investment. Он был американцем с немецкими и пуэрто-риканскими корнями, который знал Азию едва ли не лучше, чем Америку и Европу. И это было именно то, что нужно.

О своих первых годах в фонде Темплтона инвестор вспоминает так:

«Я ездил по каучуковым плантациям в Таиланде и проверял на прочность мотоцикл на выбоинах сельского Китая. Я давился жареным верблюжьим мясом, овечьим глазным яблоком, морской свинкой и обедал (на удивление удачно) тостами со скорпионом. Я встречался с князьями, пашами и прочими властелинами мира сего. Рисковал заблудиться в лабиринте и разбиться на горной дороге. И всё это, чтобы найти „недооценённые компании“ раньше, чем другие инвесторы». 

Сэр Джон Темплтон и Марк Мобиус

Кризис 1987 года не слишком расстроил Мобиуса: он вовремя дополнил портфель и смог красиво выйти из ситуации. Первая настоящая неудача случилась в 1995 году, когда обанкротилась одна из бразильских компаний, в которую Мобиус недавно вложился. Этот случай научил его быть более осторожным в выборе объектов инвестирования.

В 1999 году Мобиус выступил на Глобальном форуме Всемирного банка, после чего его стали приглашать для проведения семинаров по всему миру. В 2000 году инвестор отказался от американского паспорта и получил гражданство Германии, чтобы путешествовать в большее количество стран без визы. Активы под управлением Мобиуса стабильно росли, сам он постоянно путешествовал, заключал новые сделки, выступал, давал интервью, публиковал книги и статьи в финансовых журналах. В 2011 году он вошёл в топ-50 влиятельных людей по версии издания Bloomberg Markets.

Вторая волна мирового экономического кризиса в 2010-х негативно сказалась на деятельности Мобиуса. Количество управляемых им фондов сократилось, доходы упали. В январе 2018 года инвестор покинул Templeton Emerging Markets, однако уже в мае открыл собственный фонд — Mobius Capital Partners. Его идея заключается в том, чтобы собрать небольшой портфель акций перспективных компаний и добиться роста их ESG — показателя экологичности, качества управления и уровня социальной ответственности. По схожей схеме раньше работал один из партнёров Мобиуса Грег Конечны. 

Марк Мобиус с сооносвателями Mobius Capital Partners Грегом Конечны (слева) и Карлосом Харденбергом (справа)

Головной офис Mobius Capital Partners LLP находится в Лондоне, большинство исследований проводится на аутсорсинге в Индии. По данным на январь 2019 года портфель фонда состоит из акций 15 компаний общей стоимостью примерно 124 млн долларов. Большую часть портфеля составляют акции южнокорейской компании Hugel, также в топе эмитентов числятся Oriflame Cosmetics и Mail.Ru. 

Метод Мобиуса

В книгах и многочисленных интервью Марк Мобиус чётко сформулировал свои основные принципы инвестирования.

  • Первый — ориентироваться на долгосрочную перспективу.

  • Второй — проводить глубокий количественный и качественный анализ показателей компании, прежде чем вложить средства.

  • Третий — испытывать компании на местах. Цитата Мобиуса: «Я предпочитаю лично составлять мнение о какой-либо организации или стране, видеть всё своими глазами. Ложь легко отличить от правды, если внимательно смотреть и слушать. Бывает очень полезно пообщаться с людьми, которые, например, показывают тебе фабрику или завод — так можно получить уникальную информацию, которую не отражают сухие цифры».

  • Четвёртый — отдавать предпочтение фирмам с высокими стандартами корпоративного управления. К необходимым качествам руководителя компании Мобиус относит этичность и способность справляться с быстро меняющейся бизнес-средой. 
Избранные книги Марка Мобиуса
  • Passport To Profits, 1999 Risk management: an introduction to the core concepts, 2007

  • Derivatives: an introduction to the core concepts, 2007

  • Equities: an introduction to the core concepts, 2007

  • Mutual funds: an introduction to the core concepts, 2007

  • Foreign exchange: an introduction to the core concepts, 2009

  • The Little Book of Emerging Markets, 2012

  • Bonds: an introduction to the core concepts, 2012
Цитаты Марка Мобиуса

Однажды меня попросили назвать самые важные качества хорошего инвестора, и я ответил: «Мотивация, смирение, трудолюбие, дисциплина».

Есть мнение, что инвестировать в развивающиеся рынки — это опасно. Но Берни Мэдофф в течение многих лет обманывал людей не где-нибудь, а в США. Я верю, что в каждой стране есть и плохие, и хорошие люди.

Мы не боимся кризисов или спадов — при инвестировании в развивающиеся рынки деньги делаются после краха, а не до него. 

Когда люди спрашивают меня о биткойнах, я отвечаю, что не говорю о религии публично.

Без риска сложно ожидать хорошей отдачи от инвестиций. Но этот риск — не то же самое, что играть в рулетку или прыгать с парашютом.

Люди, которые думают, что знают все ответы, не знают даже вопросов. 

Чаще всего черта, отделяющая победителей от проигравших, бывает удивительно тонкой.