Меню
Меню

Марк Фабер по прозвищу Доктор Дум

Чем знаменит самый одиозный инвестор-пессимист?
Кристина Гилёва
Редактор

Марк Фабер — опытный медведь и убеждённый пессимист, который всегда просчитывает худшие варианты. В конце восьмидесятых он вовремя заметил приближение чёрного понедельника и успел предупредить своих клиентов за неделю до катастрофы, в девяностых предсказал японский пузырь, пузырь доткомов и азиатский финансовый кризис. На пике карьеры за Фабером закрепилось прозвище Dr. Doom, отчасти из-за его устрашающей способности предрекать бедствия, отчасти из-за названия его издания «Gloom, Boom & Doom», которое примерно переводится «Мрак, взрыв и гибель».

Сегодня Марк Фабер в основном почивает на лаврах былых заслуг, наслаждаясь ролью аналитика, публичного спикера и в меньшей степени — инвестиционного консультанта. Известно, что он живёт в Таиланде и редко бывает в Европе. На его аккаунт в Twitter подписаны более 23 тысяч человек. После 2017 года инвестор стал меньше появляться на публике (о причинах ниже), но остаётся одной из самых интересных фигур в финансовом мире. Его визитная карточка — смелые прогнозы, которые, правда, с годами сбываются всё реже.

Хронология карьеры

1946 — родился в Цюрихе в семье врача.

1969 — получил степень доктора экономических наук в Цюрихском университете, защитив диссертацию по финансовой реформе Роберта Пиля.

1970–1978 — работал брокером в международной финансовой компании «White Weld & Co.».

1973 — переехал в Гонгконг.

1978–1990 — был управляющим директором американской инвестиционной компании Drexel Burnham Lambert (HK) Ltd в Гонконге. В 1990 году банк обанкротился из-за махинаций одного из сотрудников.

1990 — основал собственную финансовую компанию Marc Faber Limited в Гонконге и начал публиковать ежемесячный информационный бюллетень «Gloom, Boom & Doom Report». 

Марк Фабер в своём офисе в Гонконге в 1993 году
Инвестиционная стратегия

Поведение Марка Фабера на рынке проще всего описать термином contrarian investment — противоположное инвестирование, или инвестирование от противного. Это значит, что инвестор анализирует настроения на рынке и совершает сделки, которые противоречат общему тренду. Подобный метод используют Уоррен Баффет и Джим Роджерс.

Несмотря на склонность к пессимистичным прогнозам, Фабер открыто симпатизирует развивающимся рынкам. Одна из его самых известных цитат: «Лучше я куплю индийские акции, чем S&P 500». Об экономике США у инвестора в целом негативное мнение: он ратует за политику невмешательства и верит в саморегуляцию рынка, поэтому не одобряет многие действия ФРС.

По словам Марка Фабера, его примерами для подражания являются Иисус Христос, Мухаммед и Будда, поскольку они создали процветающие долгосрочные предприятия, не стремясь к материальному благосостоянию. Также Марк уважает испанского завоевателя Франсиско Писарро, который захватил Перу с армией всего в 168 человек и получил в распоряжение самые крупные в мире месторождения серебра. Любимая книга инвестора — «Алхимик» Пауло Коэльо. 

Марк Фабер с женой Супатрой

В 2002 году Марк Фабер изложил свои взгляды на инвестирование в десяти пунктах.

  1. Не существует инвестиционного правила, которое всегда работает. Все правила меняются, единственной постоянной в истории является форма пирамиды: мало богатых людей наверху и много бедных внизу.

  2. Акции не всегда растут в долгосрочной перспективе. Это миф. Вспомните Россию в 1918 году, все восточноевропейские фондовые рынки после 1945 года, Шанхай после 1949 года и Египет в 1954 году.

  3. Не стоит полагаться на недвижимость. Её стоимость имеет тенденцию со временем повышаться, в том числе из-за роста населения, но это не отменяет проблем с правами на собственность. Инвестиции в недвижимость были хорошим решением в Лондоне последнюю тысячу лет, но вспомните американских индейцев, мексиканских ацтеков, перуанских инков и людей, живущих в странах, которые стали коммунистическими в ХХ веке. Все они потеряли свою недвижимость и, как правило, также свои жизни.

  4. Все советуют: «Покупай дёшево, продавай дорого». Проблема с этим правилом состоит в том, что мы никогда не знаем точно, что является дешёвым, а что дорогим.

  5. «Купи пакет хороших акций и держи» — ещё одно чрезвычайно опасное правило. Xerox, Polaroid, Memorex, Digital Equipment, Burroughs, Control Data были лидерами в 1973 году. Где они сегодня? Либо вне бизнеса, либо их акции гораздо ниже, чем в 1973 году!

  6. Покупать в период плохих новостей — хороший совет. Очень часто плохие новости обеспечивают интересную точку входа на рынок. Тем не менее лучшая долгосрочная стратегия заключается в том, чтобы покупать после плохой новости, которой предшествовала череда плохих новостей. Когда рынок больше не падает, есть вероятность, что худшие акции были полностью обесценены.

  7. Никому не доверяйте. Все хотят что-то продать. Корпоративные руководители либо лгут сознательно, либо потому, что они не знают истинного состояния своего бизнеса, и всё инвестиционное сообщество зарабатывает деньги на том, что вы что-то покупаете или продаёте.

  8. Часто лучшие инвестиции — это те, которые вы не сделали. Совершить действительно хорошую инвестицию, которая со временем возрастёт в сто и более раз, это как найти иголку в стоге сена. Большинство «обязательных к покупке» акций оказываются катастрофами. Принимайте минимум инвестиционных решений, которые вы тщательно обдумали с точки зрения риска и потенциальной прибыли.

  9. Инвестируйте там, где у вас есть преимущество. Если вы живёте в небольшом городе, вы можете знать местный рынок недвижимости, но немного о Cisco, Yahoo и Oracle. Придерживайтесь инвестиций в активы, о которых вы можете знать больше других.

  10. Инвестируйте в себя. Современное общество одержимо деньгами, но лучшими инвестициями для вас могут стать образование, время с любимыми людьми и книги, которые откроют вам новые идеи и позволят увидеть вещи с разных точек зрения. 
Марк Фабер у дверей своего офиса в Тайланде
Обвинения в расизме

В 2017 году Марк Фабер был замешан в публичном скандале. В октябрьском выпуске «Gloom, Boom & Doom» он высказался по поводу сноса памятников конфедератам следующим образом: «Я не хочу вступать в серьёзную дискуссию по поводу сноса памятников историческим личностям. Но не могу не упомянуть, как либеральные лицемеры осудили талибов, когда они взорвали двух крупнейших в мире Будд (один из них высотой 165 футов), расположенных у подножия гор Центрального Афганистана, в 2001 году. Сейчас эти же люди обеспокоены статуями благородных людей, чьим единственным преступлением была защита того, что все общества делали на протяжении более пяти тысяч лет — порабощения части населения. И слава богу, что белые люди населяли Америку, а не чёрные. В противном случае США выглядели бы как Зимбабве, однако Америка наслаждалась двумя веками экономического и политического превосходства, находясь под властью белого большинства».

На это высказывание обратил внимание портал Business Insider, после чего Фаберу было предложено выйти из советов директоров Ivanhoe Mines, Sprott Inc., NovaGold Resources, Sunshine Silver Mining Corp., Vietnam Growth Fund и Indochina Capital Corporation. Медиаресурсы CNBC, Fox Business и Bloomberg TV также прекратили с ним сотрудничество. 

Достижения, заявления, прогнозы

1987 г. — Советовал своим клиентам продать свои акции за неделю перед Черным понедельником на Уолл-стрит, после чего 19 октября 1987г. индекс Доу — Джонса упал больше чем на 22%.

1990 г. — Заблаговременно предсказал падение японского фондового рынка. За десять лет после кризиса 1990г. индекс «Nikkei» обесценился на 75%.

1993 г. — Предсказал падение котировок акций игровых компаний.

1997 г. — Предсказал азиатский кризис, в июле 1997 г. — падение «Восточных тигров» (обвал рынков в Таиланде, с продолжением в Индонезии, Малазии, Южной Корее и в меньшей степени в Японии, Гонконге, Лаосе, Филлипинах, Китае, Индии и Въетнаме), на котором фонды «Templeton» под управлением Марка Мобиуса потеряли около 4 млрд. долларов.

В конце 1990-х предсказал обвал на рынке акций высокотехнологических компаний, в первую очередь интернет компаний, разработчиков ПО, производителей электроники, торгуемых на бирже «NASDAQ» (падение котировок составило до 75%).

2004 г. — Заявил, что экономический рост США носит не естественный, искусственный характер и мировая экономика стоит на пороге кризиса.

2009 г. — «Bloomberg» включил Марка Фабера в число 5 лучших финансовых экспертов мира.

Цитаты Марка Фабера

Говорить, что демократия — это лучшая система во всем мире, возможно, не совсем правильно.

Правительство становится всё больше и больше, а у вас всё меньше и меньше свободы, и вы наблюдаете за тем, как люди вроде мистера Де Бласио приходят и говорят: «А давайте облагать ещё бо́льшими налогами тех, у кого большие доходы». И конечно же сразу, так как мы живём в демократии и бедных людей больше чем богатых, все аплодируют и голосуют за него. 

Я считаю, что люди все больше осознают, что правительство – это просто невероятный бюрократический аппарат, который заботится о собственных интересах, а не о моих или ваших.

Я не знаю, пойдет ли золото вверх или вниз в ближайшие три месяца, но я думаю, что в долгосрочной перспективе оно подорожает, потому что центральные банки продолжат печатать деньги, что вызовет падение покупательной способности денег.