Линда Рашке: самурай трейдинга

Биография трейдера с 35-летним опытом работы на бирже
Анастасия Михайлюкова
Редактор

Ваша первая цель в торговле — стать безубыточным трейдером.

Линда Рашке, трейдер

Единственная женщина, которая всегда упоминается наравне с легендами биржевой торговли Маркусом, Вильямсом и Соросом, — Линда Бредфорд Рашке. Она на рынке более 35 лет, а на ее книгах выросло несколько поколений трейдеров.

Линда Рашке на обложке журнала Financial Trader. Фото с сайта lindaraschke.net
Дао трейдера, или все было предопределено

Линда родилась в 1959 году в Пасадене, Калифорния (США). Ее отец занимался трейдингом, так что в мире котировок и биржевых терминов она обитала с детства. Это определило весь ее жизненный путь: девушка всегда хотела торговать на бирже.

Во время учебы в колледже Оксидентал на экономическом факультете Линда впервые пробует себя в трейдинге: принимает участие в регулярных учебных торговых ралли, которые устраивал для студентов неизвестный инвестор. Рашке торговала в компании четырех однокурсников на одном счете, а окончательное решение принималось голосованием. Из этого опыта Линда вынесла, что биржевая торговля — это чрезвычайно интересно. Так Рашке укрепилась в решении связать свою жизнь с трейдингом.

Характер — это судьба

По окончании колледжа в 1980 году она отправляется в Сан-Франциско, где последовательно обходит все брокерские конторы города — и так же последовательно получает везде отказ, ведь никакого реального торгового опыта у нее не было. В итоге ей удается устроиться финансовым аналитиком в целлюлозно-бумажную корпорацию Crown Zellerbach.

Линда Рашке на обложке журнала Omega. Фото с сайта lindaraschke.net

Согласно популярной легенде о Линде (которая, однако, не находит подтверждения в официальных источниках), офис ее работодателя находился недалеко от здания Тихоокеанской фондовой биржи, в торговый зал которой Рашке наведывалась в свободное от работы время. Там ее интерес и энтузиазм был отмечен неким таинственным инвестором, который доверил ей в управление $ 25 000. Торгуя опционами, Линда потерпела фиаско. Согласно той же легенде, деньги инвестору она вернула из личных резервов. И после нашла ещё одного инвестора, поверившего в нее. Но тут легенды о последствиях нет.

Тем не менее, уже в 1981 году Линде удается стать трейдером торгового зала Тихоокеанской биржи (на сленге — «яма»), а три года спустя — Филадельфийской. Так она работала 6 лет, приобретая опыт, оттачивая мастерство и становясь довольно успешным трейдером. 

От магии ямы к технологиям

В 1986 году из-за травмы она переходит на удаленную торговлю из домашнего офиса, используя электронный терминал Quotron — простой электронный девайс, транслировавший биржевые котировки c точностью до минуты. Почти год Линда успешно торговала по этим данным из дома. Как раз тогда стали появляться первые компьютерные торговые системы, и Линда решила попробовать прогрессивные методы работы. Общение с технологиями привело к трехмесячной просадке, однако Рашке справилась. 

Электронный терминал для удаленной передачи котировок Quotron появился в 60-х годах XX века. Электроника справлялась с поставленной задачей быстрее, чем телеграф, который использовали для передачи биржевой информации вплоть до 1970-х годов (т. н. ticker tape). К середине 80-х Quotron занимал 60% рынка финансовой информации. В 1986 году компанию приобрела Citicorp. Тут же от Quotron отказался крупнейший клиент — конкурент Сiti банк Merrill Lynch. Вместо этого Merrill вложился в перспективный стартап — Bloomberg. Впоследствии Quotron не выдержал технологической гонки, стал быстро терять позиции, и Citicorp избавилась от него в 1994 году.

Сам терминал в работе можно увидеть в легендарном фильме Wall Street 1987 года.

Бонза от трейдинга

В 1992 году Линда получает лицензию советника по товарным рынкам — Commodity Trading Advisor (СТА) и основывает собственную компанию LBR Group (на текущий момент компания упразднена). В это время к ней приходит признание, известность и популярность. Все 90-е она управляет средствами различных фондов, пишет книги по трейдингу, активно выступает и преподает.

В 90-е годы Линда Рашке уделяла много времени общественной и популяризаторской работе: она входила в совет директоров Ассоциации Технического анализа (Market Technicians’ Association, cmtassociation.org) и была президентом Американской ассоциации профессионалов технического анализа (American Association of Professional Technical Analysts).

В 2002 году Линда Рашке запускает собственный хедж-фонд — Granat Fund LLS, который позже входил в двадцатку лучших (по данным Barklays Hedge). Для управления фондом она получает специальную лицензию управляющего — CPO (Commodity Pool Operator). В конце 2014 года работа фонда была остановлена.

Линда Рашке в 2015 году официально прекратила свою деятельность в качестве торгового советника и управляющего. Никакой активной работы, кроме частного трейдинга на собственном аккаунте, она сейчас не ведет. Линда живет в Чикаго, она замужем за трейдером Деймоном Павлтосом и имеет взрослую дочь Эрику, которая трудится финансовым советником в UBS. 

Техника и ещё раз техника

Торговая стратегия Линды Рашке предполагает свод строгих правил о входе на рынок, выходе и выставлении стопов на основе статистических данных. И если при первых своих торговых попытках ещё в колледже Линда пробовала опираться на фундаментальный анализ, то впоследствии она стала безоговорочным пользователем методов анализа технического, особо выделяя паттерны и индикаторы.

Рабочими индикаторами Линды считаются:

  • Осциллятор 3-10, которым она пользуется с 1981 года (если вы не найдете этого осциллятора, можете выставить в MACD расчет по простым скользящим средним на периоды 3, 10 и 16).
  • ADX 14-периодный.
  • Линии Боллинджера.
  • ROC.
  • Простая скользящая средняя 10-периодная и 5-периодная.

Линда в основном торгует внутри дня, совершая несколько сделок длинной в среднем около 10 минут на 2-3 рынках. Хотя для некоторых площадок предпочитает среднесрочные стратегии. Так, по фьючерсам NASDAQ она может стоять в сделках до двух недель. Как и многие трейдеры с опытом работы в торговом зале, она предпочитает сосредотачиваться не на конкретных сделках, а на их последовательности. Ее любимый инструмент — фьючерс S&P 500, также она часто торгует валютами, металлами, товарными контрактами и европейскими облигациями. Ведет наблюдение за рынком она на 30-, 60- и 120-минутных графиках.

Линда Рашке — сторонник жесткой дисциплины и постоянного самообучения. Она призывает всех трейдеров вести рабочие журнал и фиксировать сделки, а потом, после закрытия рынков, обязательно их анализировать.

Новичкам Линда советует учиться прежде всего торговать безубыточно и в каждой сделке стараться минимизировать риски, никогда не пренебрегать стоп-ордерами, не мучиться сомнениями, куда пойдет рынок, а следить за ним и вовремя фиксировать прибыль. А ещё — не оставлять убыточную сделку на ночь.

Линда Рашке со своей собакой на крыльце своего дома. Фото с сайта lindaraschke.net
Итог, но не конец

Весь свой накопленный за долгую трейдерскую жизнь опыт (шутка ли — 35 лет?) Линда, будучи профессионалом, вовремя зафиксировала в виде книг и учебных курсов. Свои знания она смогла передать тысячам последователей по всему миру, в значительной степени определив лицо современного трейдинга. Вряд ли найдется хоть один трейдер, не читавший ее книги и не пробовавший работать по приведенным в них стратегиям. Помимо того, что Линда и сама достигла значительного жизненного успеха, она смогла дать импульс для развития всем этим людям. Думаем, именно осознание этого факта позволило ей уйти на покой, ведь теперь ее стратегии живут своей жизнью и совершенствуются в ее продолжателях, не нуждаясь в личном участии Линды.

Книги Линды Бредфорд Рашке на русском языке
  • В соавторстве с Ларри Коннорсом — «Биржевые секреты. Высокоэффективные стратегии краткосрочной торговли». 
  • «Виртуозы Уолл-стрит»