Эдвард Ламперт: сквозь тернии к успеху

Биография трейдера, прошедшего путь от бедности до долларового миллиардера
Ольга Утва
Редактор

Природный ум и целеустремленность вывели Эдварда Ламперта из социальных низов в долларовые миллиардеры. Бизнес для него как шахматная партия, которую надо рассчитать на несколько шагов вперед. А результатом становится сделка века.

Первый финансовый учитель — бабушка

Эдвард Ламперт (Edward S. Lampert) родился в 1962 году в городке Рослин, недалеко от Нью-Йорка. Его отец был старшим партнером юридической компании Lampert & Lampert, которая квартировала в Нью-Йорке. Его заработка хватало, чтобы содержать семью: жена сидела дома и занималась домашним хозяйством. Бабушка Эдди была фанаткой телепрограммы «Уолл-стрит недели». По совету телеведущего она покупала акции таких гигантов, как Coca-Cola — они гарантированно приносили большие прибыли. В детстве маленький Эдди любил посидеть вместе с бабушкой, изучая по ежедневной газете прибыльность купленных ею акций. С годами интерес к финансам только окреп. Школьный приятель Эдварда вспоминает, что в девятом классе Ламперт не только смотрел с друзьями спортивные матчи, но и читал серьезную литературу по финансам.

Окончание детства

В 1976 году в дом пришла беда: от сердечного приступа умер отец Эдди. Он почти не оставил сбережений, поэтому мать была вынуждена устроиться клерком. И хотя заработки на Пятой авеню были достойными, однако на жизнь семье не хватало.

Смерть отца стала шоком для 14-летнего Эдварда. Он повзрослел в одночасье. Чтобы облегчить жизнь матери и обеспечить будущее младшей сестре, парень устраивается складским рабочим. Школу, однако, не бросает. Более того, у Ламперта очень хорошая успеваемость. Он отлично понимает, что сможет пробить дорогу наверх только своим умом.

Сквозь тернии к успеху

Молодой человек отличается необыкновенной целеустремленностью: он решает стать финансистом и заработать много денег. Эдвард старательно учится, играет в баскетбольной и футбольной команде, а по выходным и на каникулах работает. В средней школе он даже заслуживает звания ученого-спортсмена. Как лучший ученик, Ламперт получает финансовую помощь, чтобы оплатить учебу в колледже.

Получать высшее образование молодой человек решил в Йельском университете, известном своими фундаментальными экономическими знаниями. Обучение в столь престижном заведении было недешевым, однако Эдварду удалось найти нужную сумму. Он собрал воедино финансовую помощь за отличную учебу, сбережения от работы летом, студенческий кредит — и заплатил за свое обучение. Паренек из бедной семьи оказался в элитарном учебном заведении, где учились дети аристократии.

В университете Эдди вступил в инвестиционный клуб. Предлагаемые им сделки были настолько сложны, что поражали студентов полетом мысли. Придуманные им схемы даже включали арбитраж! Однако молодой человек по-прежнему чувствовал потребность в наставнике.

Он устроился ассистентом к Джеймсу Тобину, только что получившему Нобелевскую премию по экономике, и работал у него последние три года учебы. Надо ли говорить, что в 1984 году Ламперт закончил Йельский университет с отличием?

Эдвард Ламперт
Начало звездной карьеры

Диплом престижного вуза открыл юноше двери банка Goldman Sachs. Эдварда принимают в управление по оценке рисков. Он должен был оценивать перспективность крупных сделок поглощения, которые только что были объявлены. Решения о миллионных транзакциях необходимо было принимать за считанные минуты, причём в условиях дефицита информации. 

Goldman Sachs Group — один из крупнейших инвестиционных банков мира. Широкую известность ему принесли консультации о том, как избежать враждебных поглощений. Доход от этой деятельности — около 15%.

Проработав четыре года в Goldman Sachs, Ламперт решил работать на себя. В 25 лет он ушел в свободное плавание. Многие считали, что он лишился «золотой карьеры». Однако молодой финансист отдавал себе отчет в шансах на успех такого шага — и все-таки решился рискнуть.

Открытие собственного фонда

Из Нью-Йорка Ламперт отправился в техасский Форт-Уорт к Ричарду Рейнуотеру, управляющему инвестиционным фондом. Тот одолжил Ламперту $ 28 млн на создание фонда, а также познакомил с рядом влиятельных клиентов. 

Свой фонд Эдвард Ламперт назвал ESL. Название он сконструировал из собственных инициалов (Edward S. Lampert). Активы фонда за 26 лет (1988-2006) выросли с $ 28 млн до $ 15 млрд. Об эффективности фонда говорит следующий факт. Всю работу выполняют всего 20 человек, преимущественно аналитиков. В других хедж-фондах подобного масштаба трудятся сотни людей.

Вскоре между финансистами начались разногласия. Рейнуотер настаивал, чтобы Ламперт занимался только куплей-продажей акций. Однако Эдвард хотел участвовать в сделках слияния-поглощения. Через полтора года сотрудничество Рейнуотера и Ламперта прекратилось.

Первый капитал Ламперт заработал на акциях IBM. Финансист понял, что сервисный бизнес компании недооценен. Через 4-5 лет после покупки акций вложения увеличились вчетверо или впятеро.

В 1997 году фонд ESL покупает AutoZone, торгующую автозапчастями. В 2000-м приобретает большой пакет акций AutoNation, крупнейшей в США сети автодилеров. Ламперта много критиковали, что его действия могут нарушить работу компаний. Однако акции обеих компаний показали заметный рост.

Безумие храбрых или холодный расчет?

В 2002 году розничная компания Kmart подала заявку о банкротстве. Её акции стремительно падали в цене: сначала они продавались по 40, потом по 20 центов за доллар. Для бизнес-сообщества стало большой неожиданностью, когда Эдвард Ламперт стал скупать акции банкрота. Когда объём инвестиций достиг $ 700 млн, финансисты сочли Ламперта безумцем. На самом деле это был точно выверенный ход.

Проанализировав финансовые отчеты, бизнесмен понял, что Kmart можно воскресить. Надо только поменять стратегию развития — увеличивать прибыльность, а не наращивать объёмы продаж.

Чтобы раздобыть деньги, Ламперт приглашает в долю Рона Беркла, тайного миллионера из Калифорнии. До банкротства ему принадлежало более 6% акций ритейлера. Однако сотрудничеству не суждено было состояться — Эдварда Ламперта похитили.

Дешевый боевик становится явью

Представьте, что после работы вы спускаетесь в подземный гараж, подходите к своей машине... и вдруг люди в масках, угрожая оружием, заталкивают вас в автомобиль. Вскоре вы оказываетесь в ванной дешевого мотеля. Глаза завязаны, на руках — наручники. Злоумышленники постоянно грозятся вас убить. Что будете делать?

В такой ситуации легко запаниковать и потерять способность трезво мыслить. Однако у Эдди Ламперта оказались крепкие нервы. Он услышал, как бандиты заказывали пиццу по его кредитке. Финансисту удалось убедить похитителей, что самый лучший выход для них — отпустить его. Их лиц он не видел, поэтому опознать не сможет. А вот если они причинят ему вред, то полиция быстро найдет их и схватит. В результате через 39 часов Ламперта высадили на шоссе.

Он дошел до полицейского участка и сообщил о происшествии. Похитителей вскоре арестовали. Ими оказались четыре молодых человека от 17 до 23 лет. Информацию о своей жертве они нашли в Интернете и с помощью похищения решили заработать.

Чтобы оправиться от шока, Эдвард берет тайм-аут. В это время его компаньон Рон Беркл сообщает руководству Kmart, что готов в одиночку предоставить нужные средства.

Успешная реорганизация Kmart

Разгневанный такой подлостью Ламперт оттесняет Беркла и самостоятельно финансирует компанию на $ 110 млн. В руках у него оказалось 54% акций компании. По факту он купил третью по размеру розничную сеть США менее чем за $ 1 млрд. Рыночная же стоимость Kmart оценивалась в $ 23 млрд. Это поистине была сделка века. После неё Ламперт проснулся знаменитым.

Финансист развернул бурную деятельность по реорганизации: почти полностью обновил управленческий состав и менеджмент. Сокращались расходы и запасы товаров на складе, корректировался ассортимент. В результате объёмы продаж снизились, но количество прибыльных магазинов возросло. К лету 2004 года Kmart стал устойчивым, прибыльным бизнесом. Но Ламперт вынашивал ещё более амбициозные планы.

Хедж-фонд финансиста за несколько лет незаметно скупил 15% акций розничной сети Sears. Выгодная продажа 50 магазинов Kmart в 2004 году обрушила акции Sears, имевшей серьезные проблемы с менеджментом. И действительно дела шли плохо: объёмы продаж падали, массово увольнялись работники. Ламперт убеждает исполнительного директора Sears продать компанию. Вновь купленная торговая сеть объединяется с Kmart. Эта сделка стала третьей по величине среди слияний в розничной торговле. Она стала первой операцией слияния и поглощения в карьере Эдварда Ламперта. Блестящее начало!

Секреты успеха Эдди Ламперта

Нестандартное мышление и великолепные аналитические способности позволяют Ламперту выйти за рамки традиционных бизнес-схем. Он делает то, чего не делают 99% хедж-фондов:

  • не играет на понижение;
  • не участвует в операциях с крупным левериджем («плечом», заёмными средствами);
  • не торгует валютой.

Излюбленная стратегия Ламперта — купить крупную долю в недооцененной большой компании и сохранять её на протяжении нескольких лет. У финансиста поразительная способность сочетать друг с другом различные виды инвестиций.

Чтобы обезопасить себя от давления вкладчиков, Ламперт обязует инвесторов вкладывать деньги минимум на 5 лет (другие фонды — на один год). Информацию об активах фонд ESL не выдает даже своим ключевым клиентам. Эдвард Ламперт не пишет книг и не дает наставления начинающим финансистам. О его методах можно судить лишь по результатам сделок.

Баффет — учитель, но не кумир

Многие сравнивают Ламперта с Уорреном Баффетом. Действительно, Ламперт внимательно изучал опыт Баффета, читал его книги. В 1989 году даже ездил к нему домой и беседовал полтора часа.

У финансистов немало общего: оба мигрировали из финансистов в крупный бизнес. Оба специализируются на покупке крупных пакетов акций. Однако, в отличие от Баффета, Эдвард Ламперт скупает неустойчивые компании с проблемами. Он активно вмешивается в бизнес-процессы. И вполне успешно.

Женился Эдвард Ламперт лишь в 2001 году в возрасте 39 лет. Однако брак оказался очень крепким: у них с женой трое детей. Супруги — активные члены хасидского движения Chabad House. Они активно помогают бедным, но талантливым студентам, а также спонсируют некоторые образовательные проекты.

Покой только снится

На 31.01.2018 состояние Эдварда Ламперта оценивалось в $ 1,76 млрд. Это 309-е место в мире по версии Forbes. Казалось бы, можно не работать: денег до конца жизни хватит. Ламперт, конечно, наслаждается жизнью: у него несколько особняков, шикарная яхта. Но отходить от дел не собирается. Он по-прежнему активно занимается делами торговой сети, инвестирует, покупает и продает акции.