Меню
Меню

Джим Роджерс

Как опыт путешествий помогает на бирже
Кристина Гилёва
Редактор

Джим Роджерс чем-то напоминает Уоррена Баффетта. Так же, как Оракул из Омахи, Роджерс игнорирует привычные представления об инвестировании. Так же редко появляется на Уолл-стрит. Предпочитает методы фундаментального анализа и владеет ими в совершенстве. Раньше многих предугадывает изменения рынка.

Роджерс кажется простодушным, немного эксцентричным пожилым человеком, но зарабатывает огромные деньги. Правда, никто точно не знает, сколько именно, ведь уже много лет он просто частный инвестор, который владеет акциями многих крупных компаний, а в свободное время воспитывает дочерей (в 60 лет он впервые стал отцом), пишет книги, выступает на публике и очень много путешествует. 

Биография

Будущий инвестор родился в городке Балтимор 19 октября 1942 года, в самый разгар Второй мировой войны и товарного дефицита. В раннем детстве вместе с семьёй переехал в город Демополис в штате Алабама.

Его отец, Джеймс Роджерс-старший, был директором химического завода. Об остальных родственниках ничего не известно. Во время учёбы в школе юный Джим зарабатывал продажей арахиса и сбором пустых бутылок. Но, когда пришло время, он получил приличное высшее образование. Поскольку больше всего на свете Джим мечтал исследовать окружающий мир и узнавать новое, его первой специальностью стала история. 

Джим Роджерс

В 1964 году, после окончания истфака в Йелле, некий знакомый с Уолл-стрит предложил Джиму подработку на лето. Так мечты об интересном деле, которое приносит прибыль, наконец стали воплощаться в реальность. После лета в компании Dominick & Dominick (современное название Dominick & Dickerman — одна из самых старых американских инвестиционных компаний. Основана в 1870 году, оказывает услуги частным и корпоративным клиентам) Роджерс поступил в Оксфорд, но теперь учиться было уже не так увлекательно, как инвестировать стипендию в неполные лоты и читать Financial Times. Когда в 1966 он выпустился из университета со степенью бакалавра философии, политики и экономики, то был твёрдо уверен, что свяжет всю жизнь именно с биржевой торговлей.

Карьера Джима Роджерса могла бы начаться на два года раньше, если бы в планы не вмешалась Вьетнамская война. В первый же день после увольнения со службы в 1968 году он начал работать младшим аналитиком на Уолл-стрит. Параллельно инвестировал личные средства, но увы, не слишком разборчиво. Он с переменным успехом торговал ценными бумагами, опционами и валютой, пока не остановился на товарных рынках. Чтобы найти свою стратегию и научиться избегать ошибок, Роджерсу понадобилось ровно два года. Правда, при этом он потерял почти все свои сбережения.

В 1970 году Джим Роджерс устроился в инвестиционный банк «Arnhold & S. Bleichroeder», где познакомился с будущим миллиардером Джорджем Соросом. Оба были успешными брокерами, и оба решили уйти, когда в 1973 им по новым правилам было запрещено получать процент от торговых прибылей. В итоге они вместе основали собственный хедж-фонд Quantum Fund. Роджерс выполнял в нём функции аналитика и выстраивал инвестиционную стратегию, Сорос покупал и продавал. Сделки заключались сразу на всех рынках: фондовом, валютном и товарном, что делало фонд уникальным для своего времени.

Сейчас инвестор вспоминает период работы в Quantum с неохотой. В 1980 году уже очень богатый Джим Роджерс неожиданно покинул фонд, который к тому времени расширился до пятнадцати человек. Свой уход он объясняет нежеланием всю жизнь работать в корпорации, но не исключено, что между партнёрами возникли идейные разногласия. Если сравнить Сороса и Роджерса сегодня, это будут два совершенно разных взгляда на мир и экономику. Как бы то ни было, сотрудничество с Соросом принесло Роджерсу прибыль и дало неплохой задел на будущее. 

Джим Роджерс и CEO «Tiger Brokers» Ву Тяньхуа
Инвестиционная стратегия

Когда наступил Чёрный понедельник 1987 года, Джим Роджерс встретил его во всеоружии. В книге Джека Швагера «Биржевые маги» сохранилось подробное описание действий Роджерса в этот период. Он открыл короткие позиции по акциям и колл-опционам, а затем закрыл их в конце первой же кризисной недели, оставшись в небольшом плюсе. Колл-опционы отлично подошли для короткой игры на понижение, поскольку по статистике 90% длинных опционных позиций были убыточными.

Этот случай наглядно демонстрирует стратегию Роджерса, от которой он не отклоняется до сих пор. Она базируется на нескольких правилах: приоритет долгим позициям, глубокий фундаментальный анализ, игнорирование всеобщей паники. При этом инвестор, как и Уоррен Баффетт, выступает против диверсификации. «Ставьте на кон всё» — прямая цитата из интервью Джима Роджерса. Приводя в пример Генри Форда и Билла Гейтса, он утверждает, что инвестировать нужно только помногу и только с полной уверенностью в своей правоте. Покупать любит намного больше, чем продавать, а рисковать просто ненавидит.

В последние годы Роджерс много инвестирует на перспективу. В начале нулевых его заинтересовали азиатские страны, а в 2012 году он вышел на российский рынок. Благодаря последнему факту популярность Джима Роджерса в нашей стране сильно возросла. Инвестор часто приезжает сюда на встречи с представителями бизнес-сообщества, параллельно даёт интервью финансовым изданиям. О перспективах инвестирования в России говорит так: «Это страна с лучшими ресурсами и конвертируемой валютой, что уникально для развивающегося рынка». Больше всего Роджерса привлекает российский сельскохозяйственный сектор. В 2014 году он стал акционером и членом совета директоров химического холдинга «Фосагро». 

Джим Роджерс с женой и детьми
Путешествия

Джим Роджерс дважды упоминается в Книге рекордов Гиннесса: как человек, который совершил самые длительные путешествия на мотоцикле и автомобиле. На самом деле путешествий было намного больше. В общей сложности Роджерс объехал 116 стран. Чтобы получить разрешение на въезд в некоторые из них, инвестору приходилось годами ждать разрешения, но это его не останавливало. К примеру, посетить Россию он захотел в начале восьмидесятых, но попал только в 1990 году. Это было его второе посещение страны — впервые он был здесь в 1966 году, проехав на мотоцикле по границе СССР с Польшей.

Сейчас Джим Роджерс с женой и детьми постоянно живёт в Сингапуре. Он поселился там, продав свой особняк в Нью-Йорке, чтобы «подготовить дочерей к 21 веку». Инвестор считает, что любой успешный человек в будущем должен уметь говорить на мандаринском наречии китайского языка и хорошо понимать азиатскую культуру. Длительных путешествий он больше не планирует, хотя признаётся, что хотел бы больше времени провести в Иране и Республике Чад. 

Книги Джима Роджерса

«Вокруг мира с Джимом Роджерсом», 1994 год.
«Приключение капиталиста: последняя поездка» (Adventure Capitalist: The Ultimate Road Trip), 2003 год.
«Товарные биржи. Самые горячие рынки в мире», 2004 год.
«Бык в Китае» (A Bull in China), 2007 год.
«Сделайте ваших детей успешными», 2009 год.
«Будущее глазами одного из самых влиятельных инвесторов в мире», 2013 год. 

Цитаты

Пожалуй, я один из худших трейдеров в мире. Никогда не вхожу в рынок вовремя.

Я не настолько умён, чтобы использовать технический анализ. 

Чем больше я нервничаю, принимая решение, тем больше шансов, что это решение верное.

Девятнадцатый век был веком Великобритании. Двадцатый — веком США. Двадцать первый век станет веком Азии, нравится нам это или нет. 

Не понимаю, как можно покупать американскую сталь, ничего не зная о малайзийском пальмовом масле. Ведь всё это — элементы гигантской, постоянно изменяющейся трёхмерной головоломки.

Проблема всех империй в том, что они слишком самонадеянны. Они становятся огромными, перенаселёнными, чрезмерно воинственными. И рано или поздно это их это разрушает.