Джесси Ливермор. Великий игрок

Биография величайшего биржевого спекулянта
Кристина Гилёва
Редактор

Джесси Ливермор — один из тех людей, чьё имя со временем всё плотнее обволакивает пелена таинственности. Удивительно, но даже классическая полная биография Ливермора — это художественное произведение. Первые попытки собрать реальные факты о трейдере были сделаны только в нулевых годах нашего века.

Ещё при жизни поступки Ливермора заставляли современников удивляться и находить им самые фантастические объяснения, создавая нечто вроде культа карго. Сначала его успехи относили к везению новичков, затем объясняли поговоркой «Дуракам везёт», потом обвиняли трейдера в сделке с Сатаной и полном отсутствии морали. Разумеется, даже обстоятельства смерти Ливермора до сих пор до конца не ясны. Но обо всём по порядку.

Неблагодарная почва

Джесси Лауринстон Ливермор родился в 1877 году в городке Шрусбери штата Массачусетс. Его отец был бедным фермером. Поскольку в Шрусбери, как и во всей Новой Англии, крайне сухая и каменистая почва, дела шли из рук вон плохо. Из-за бедности Ливерморы два раза переезжали, в итоге остановившись в пригороде Актон.

Несмотря на то, что Джесси проявлял незаурядные способности в школе, Ливермор-старший хотел, чтобы сын повторил его судьбу. Когда мальчику исполнилось четырнадцать лет, отец забрал его из школы и вручил рабочую одежду. К счастью, миссис Ливермор приняла сторону сына и помогла ему сбежать в Бостон. Так в 1891 году юный Джесси оказался один на один с большим городом, в нелепом костюме на вырост и с пятью долларами в кармане.

Юный Хват

Карьера будущего миллионера началась с работы в крошечной на тот момент брокерской конторе Paine Webber, которая сейчас является частью корпорации UBS AG. Офис конторы находился на улице Конгресс-стрит — аналоге Уолл-стрит в Нью-Йорке. Легенда гласит, что здание Paine Webber было первым, которое юный Ливермор увидел в Бостоне, сойдя с фургона.

В обязанности Джесси входило записывание котировок мелом на доске. Он зарабатывал шесть долларов в неделю — в пересчёте на современный курс около ста двадцати. Другим важным занятием для начинающего финансиста стало изучение телеграфной ленты, с помощью которой в то время передавали информацию о падении и росте акций. Он заметил, что поведение рынка имеет повторяющиеся паттерны, которые можно выразить в числовых моделях, и завёл блокнот для записей. От приезда Ливермора в Бостон до покупки им первой акции прошло всего шесть месяцев.

Джесси начал играть со ставок на дешёвые акции в полулегальных конторах — бакет шопах. Иначе чем игрой эту деятельность было назвать нельзя: подобные заведения жили только за счёт обмана. Однако наш герой умудрялся выигрывать, и вскоре мошенники всего города перестали пускать его на порог. Подпольные брокеры дали подростку прозвище Boy Plunger, что можно буквально перевести как «Мальчик-игрок», литературно — «Юный Хват», а менее литературно — «Маленький Пройдоха». Через полтора года Джесси покинул Бостон и перебрался в Нью-Йорк. Капитал юноши составлял порядка 1000 долларов (примерно 20 000 по современному курсу).

Конторы, в которых Джесси Ливермор покупал дешёвые акции, работали по букмекерскому принципу. «Брокер» продавал клиенту 10% актива и выдавал билет с номером сделки. Если за определённый промежуток времени цена снижалась на 10%, контора выигрывала и забирала деньги. Если цена, наоборот, повышалась — выигрывал клиент. Большинством подобных фирм в США владел гангстер Артур Ротштейн.

Помещение Бакет шопа, 1900-е гг. Фото с сайта beyonddebt.net
Большая паника

В «Большом яблоке» игра Ливермора продолжилась, только на более крупных ставках. Поначалу он действовал по старой схеме, используя подпольные конторы. Однако вскоре это ему приелось, и он стал осматриваться на честном рынке. Уже после первых успешных сделок имя Джесси стало известно на Уолл-стрит. Но по-настоящему крупную известность тридцатилетнему спекулянту принёс банковский кризис, известный под названием «Паника 1907 года».

В 1906 году расчёты Ливермора предсказали изменение направления рынка. По его прогнозам, для вероятного понижения было необходимо падение акций нескольких крупных компаний, в том числе стабильного железнодорожного фонда «Ридинг». Ливермор решил обрушить его самостоятельно. Шалость удалась, и у нашего героя появилась рабочая схема заработка: искусственное снижение цены активов + игра на понижение.

Когда в октябре 1907 года Нью-Йоркская биржа потерпела крах, Ливермор сказочно разбогател благодаря своей стратегии. Для примера, 24 октября он получил за день ровно миллион долларов. По легенде, в дело пришлось вмешаться Джону Пирпонту Моргану — самому богатому и влиятельному финансисту США на тот момент. Якобы именно он через своего помощника попросил спекулянта прекратить обвал фондового рынка. Правда это или нет, уже никто не узнает, но Ливермору в любом случае пришлось остановиться — иначе фондовая биржа Нью-Йорка попросту бы исчезла.

Одной из причин краха фондового рынка 1907 года стали онкольные ссуды, которые банки предоставляли брокерам. Брокеры, в свою очередь, занимали эти деньги клиентам под маржу. Бесконтрольное использование онкольных ссуд на фоне общей напряжённой финансовой ситуации привело к кризису доверия — у банков просто не осталось средств для займов, и кредиты перестали закрываться.

Великая Депрессия

В 1929 году Ливермор повторил свой успех с обвалом акций в многократных масштабах. Когда настал Чёрный понедельник, Джесси было уже 52 года. Он был дважды женат и разведён, имел двоих сыновей, на его счету были сотни прибыльных и разорительных сделок, он стал миллионером. И именно его лично многие обвинили в биржевом крахе октября 1929 года.

В «Нью-Йорк Таймс» выходит разгромная статья о Ливерморе, телефон разрывается от гневных звонков, трейдеру угрожают смертью незнакомые люди. Его жена Дороти страдает алкоголизмом и в основном занимается тем, что тратит сбережения мужа. Через три года они разведутся. В 1935 году произойдет ужасная трагедия: Дороти ранит их общего сына из пистолета и попадёт под суд.

Есть мнение, что Джесси страдал клинической депрессией на протяжении всей жизни и именно в начале тридцатых годов симптомы болезни обострились. По горькой иронии, Америка в это время также погрузилась в депрессивное состояние на десять лет — отчасти не без помощи агрессивных биржевых спекуляций. Трейдер периодически переживал страшные приступы отчаяния. Он женился в третий раз, его материальное положение, несмотря на всеобщий кризис, было превосходным. Но все это не могло спасти от недуга, и в 1940-м Ливермор выстрелил себе в голову в гардеробе отеля «Шерри-Нидерланд».

Жена Джесси Дороти Ливермор с сыновьями Джесси младшим и Полом, Санта-Барбара, 1933 г. Фото с сайта beyonddebt.net

Исследователи спорят о причинах смерти Ливермора. Есть версия, что гибель трейдера связана с личностью его третьей жены Гарриет. До Ливермора она четыре раза была замужем, и все мужья заканчивали жизнь суицидом.

Последнее прижизненное фото Джесси Ливермора. 28 ноября 1940 г. Фото с сайта commons.wikimedia.org
Стратегия торговли на фондовом рынке от Джесси Ливермора

Джесси Ливермор изложил профессиональные взгляды в единственной книге «Как торговать акциями» («How To Trade In Stocks»), написанной в конце жизни.

Мы выписали оттуда основные тезисы:

  • Быстро принимайте свои потери.
  • Получайте подтверждение своей правоты до того, как войти на рынок.
  • Не закрывайте позицию, прежде чем у вас появятся веские причины для этого.
  • Выберите для инвестирования ограниченное число акций ведущих компаний и следите за ними.
  • Лучшее время для прибыли — переломные моменты на рынке.
  • Не спешите покупать дешёвые акции сразу после большого падения: очень часто они продолжают падать.
Обложка единственной книги Джесси Ливермора «Как торговать акциями»
Образ Джесси Ливермора в кино

В телевизионном фильме The Day the Bubble Burst (нет названия в русском прокате, перевод — «День лопнувшего пузыря») о крахе фондовой биржи 1929 года есть персонаж Джесси Ливермор, роль которого сыграл актер Ричард Кренна.

Книги о Джесси Ливерморе

«Воспоминания биржевого спекулянта», Э. Лефевр, (Reminiscences of a Stock Operator, Edwin Lefèvre), 1923 год.

«Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта»,
Р. Смиттен (Jesse Livermore: World’s Greatest Stock Trader, Richard Smitten), 2001 год.

«Джесси Ливермор — Мальчик-игрок: Человек, который продал Америку в 1929 году», Т. Рабитон (Jesse Livermore — Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929, Tom Rubython), 2014 год.