Российский летний дивсезон 2021–2022. Компании малой капитализации

Дивидендный обзор публичных российских компаний, которые мало знакомы широкому кругу инвесторов

Мы продолжаем серию статей, в которых разбираем дивидендные выплаты за 2021 год российских эмитентов, а также выясняем, почему та или иная компания не заплатила или отошла от своего принципа распределения прибыли.
В этом обзоре представлены 15 российских компаний малой капитализации. Ранее были рассмотрены энергетические, сырьевые, финансовые, строительные и IT компании.

«Трубная металлургическая компания»

ТМК

-17,81%

Крупнейший в мире производитель стальных труб для нефтегазового сектора «ТМК» (TRMK) также входит в тройку глобальных лидеров трубного бизнеса. Общий объём реализации труб в 2021 г. составил 4,3 млн тонн. Основной собственник — TMK Steel Holding Limited, владеет более 90% акций компании.

Дивидендная политика: не менее 25% чистой прибыли по МСФО. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 0,82 руб. Данную выплату акционерам уже не получить, реестр закрылся 27 мая.

Последние два года компания распределяла всю заработанную чистую прибыль. Но уже в текущем году это может закончиться, если верить прогнозам менеджмента «ТМК». Вероятно, компания вернётся к прежней норме распределения.

Динамика дивидендных выплат «ТМК», руб.

Рис. 1. Источник: «ТМК»
Рис. 1. Источник: «ТМК»

«Саратовский нефтеперерабатывающий завод»

Саратовский НПЗ, АП

-33,93%

«Саратовский НПЗ» (KRKN) — одно из старейших российских нефтеперерабатывающих предприятий, было основано в 1934 г. Основной собственник — РК «Роснефть».

Дивидендная политика: на привилегированные акции (ап) — 10% чистой прибыли по РСБУ, на обыкновенные (ао) — обычно ничего не распределяется. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 0 руб. При этом ранее компания всегда придерживалась своей дивидендной политики.

Динамика дивидендных выплат по привилегированным акциям «Саратовского НПЗ», руб.

Рис. 2. Источник: «Саратовский НПЗ»
Рис. 2. Источник: «Саратовский НПЗ»

«Селигдар»

Селигдар

-30,71%

Небольшой золотодобытчик «Селигдар» (SELG) помимо золота также производит олово. Основной собственник — ООО «Максимус», в собственности находится более 50% акций.

Дивидендная политика: не менее 30% чистой прибыли по МСФО. Частота выплат — два раза в год, за 6 и 12 месяцев.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 4,5 руб. Дата закрытия реестра — 21 июня. Последний день для покупки акций с дивидендами — 17 июня.

Динамика дивидендных выплат «Селигдара», руб.

Рис. 3. Источник: «Селигдар»
Рис. 3. Источник: «Селигдар»

«Абрау-Дюрсо»

Абрау - Дюрсо

-11,37%

Холдинг «Абрау-Дюрсо» (ABRD) специализируется на выращивании винограда, производстве и реализации шампанских, игристых и тихих вин. Основной собственник — «Актив Капитал», конечным бенефициаром которого является Борис Титов.

Дивидендная политика: у компании нет фиксированной нормы распределения прибыли. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 3,44 руб. Дата закрытия реестра — 8 июля. Последний день для покупки акций с дивидендами — 6 июля. Дивидендная доходность — около 2%.

«КуйбышевАзот»

КуйбышевАзот

+2,98%

Крупная химическая компания «КуйбышевАзот» (KAZT) производит азотные удобрения и является лидером в производстве капролактама и продуктов его переработки.

Дивидендная политика: не менее 30% чистой прибыли. Частота выплат — два/три раза в год, за 6, 9 и 12 месяцев.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 17,4 / 17,4 руб. на 1 ао/ап. Данную выплату акционерам уже не получить, т.к. реестр закрылся 23 мая.

Динамика дивидендных выплат «КуйбышевАзота», руб.

Рис. 4. Источник: «КуйбышевАзот»
Рис. 4. Источник: «КуйбышевАзот»

«Россети Кубань»

Россети Кубань

-15,79%

Крупнейшая электросетевая компания на территории Краснодарского края и Республики Адыгея «Россети Кубань» (KUBE) осуществляет передачу и распределение электрической энергии. Основной собственник — энергетический холдинг «Россети», принадлежит 93% акций компании.

Дивидендная политика: 50% скорректированной чистой прибыли. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 2,7896 руб. Дата закрытия реестра — 27 июня. Последний день для покупки акций с дивидендами — 23 июня.

Банк «Приморье»

АКБ Приморье

-1,05%

Один из крупнейших региональных банков РФ банк «Приморье» (PRMB) в 2019 г. отметил 25-летие. Главный офис находится во Владивостоке. Основной собственник — Белоброва Л. Д., владеет более 50% акций.

Дивидендная политика: 50% чистой прибыли. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 1310 руб. Данную выплату акционерам уже не получить, т.к. реестр закрылся 30 мая.

Динамика дивидендных выплат банка «Приморье», руб.

Рис. 5. Источник: банк «Приморье»
Рис. 5. Источник: банк «Приморье»

«Центр международной торговли»

ЦМТ

-18,88%

«ЦМТ» (WTCM) — один из крупнейших в России многопрофильных бизнес-комплексов, основные активы которого — недвижимость в центре Москвы на Краснопресненской набережной.

Дивидендная политика — не менее 25% чистой прибыли. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 0,5622 / 0,5622 руб. на 1 ао/ап. Данную выплату акционерам уже не получить, т.к. реестр закрылся 4 мая.

Последние четыре года компания распределяет одну и ту же годовую выплату в размере 0,5622 / 0,5622 руб. на одну акцию, что примерно соответствует 7% дивдоходности.

«Центральный телеграф»

Центральный телеграф, АП

+0,25%

Старейшая компания на российском телекоммуникационном рынке «Центральный телеграф» (CNTL) входит в пятёрку ведущих провайдеров Москвы и Московской области. Основной собственник — «Ростелеком».

Дивидендная политика: фиксированная норма есть только на привилегированные акции — 10% чистой прибыли по РСБУ, делённой на 25% уставного капитала. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 1,524 / 1,524 руб. на 1 ао/ап. Дата закрытия реестра — 4 июля. Последний день для покупки акций с дивидендами — 30 июня.

«ДИОД»

ДИОД

-2,39%

«ДИОД» (DIOD) — один из крупнейших в России производителей биологически активных добавок (БАД) и лечебной косметики. Основные собственники — менеджмент компании, принадлежит почти 75% акций.

Дивидендная политика — фиксированной нормы нет. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 0,78 руб. Дата закрытия реестра — 4 июля. Последний день для покупки акций с дивидендами — 30 июня.

Динамика дивидендных выплат «ДИОД», руб.

Рис. 6. Источник: «ДИОД»
Рис. 6. Источник: «ДИОД»

«Международный медицинский центр обработки и криохранения материалов»

ММЦБ

-32,43%

«ММЦБ» (GEMA) — российская высокотехнологичная компания по сбору и хранению биологических материалов. Основной собственник — «Институт стволовых клеток человека».

Дивидендная политика — не менее 80% чистой прибыли. Частота выплат — три раза в год, за 6, 9 и 12 месяцев.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 18 руб. Дата закрытия реестра — 21 июня. Последний день для покупки акций с дивидендами — 17 июня.

«Челябинский кузнечно-прессовый завод»

ЧКПЗ

-5,52%

Предприятие машиностроительной отрасли «ЧКПЗ» (CHKZ) является одним из лидеров среди кузнечных компаний СНГ по объёму выпуска поковок и штамповок. Основные собственники — менеджмент компании, владеет более 90% акций.

Дивидендная политика по обыкновенным акциям: фиксированной нормы нет. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 150 руб. Данную выплату акционерам уже не получить, т.к. реестр закрылся 21 марта.

Динамика дивидендных выплат «ЧКПЗ», руб.

Рис. 7. Источник: «ЧКПЗ»
Рис. 7. Источник: «ЧКПЗ»

«Левенгук»

ОАО Левенгук

-24,53%

Компания «Левенгук» (LVHK) производит оптические приборы: микроскопы, бинокли, телескопы, зрительные трубы, монокуляры, лупы, планетарии, метеостанции, приборы ночного видения, микропрепараты для микроскопов, средства по уходу за оптикой и многое другое. Основной собственник — Епифанов А. В., владеет 56% акций.

Дивидендная политика — фиксированной нормы нет. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата в 2022 г. — 0,3 руб. Данную выплату акционерам уже не получить, т.к. реестр закрылся 1 июня.

«ТНС энерго Марий Эл», «ТНС энерго Кубань» и «ТНС энерго Воронеж»

ТНС энерго Марий Эл

+17,12%

ТНС энерго Кубань

+16,13%

ТНС энерго Воронеж, АП

+86,18%

«ТНС энерго Марий Эл» (MISB), «ТНС энерго Кубань» (KBSB) и «ТНС энерго Воронеж» (VRSB) — региональные энергосбытовые компании, входят в группу «ТНС энерго».

Дивидендная политика: фиксированной нормы нет. Частота выплат — один раз в год.

Летняя дивидендная выплата «ТНС Энерго Марий Эл» в 2022 г. — 2,5283 / 2,5283 руб. на 1 ао/ап. Дата закрытия реестра — 13 июля. Последний день для покупки акций с дивидендами — 11 июля.

Летняя дивидендная выплата «ТНС энерго Кубань» в 2022 г. — 18,18 руб. Дата закрытия реестра — 14 июля 2022. Последний день для покупки акций с дивидендами — 12 июля.

Летняя дивидендная выплата «ТНС Энерго Воронеж» в 2022 г. — 14,69 / 14,69 руб. Дата закрытия реестра — 14 июля. Последний день для покупки акций с дивидендами — 12 июля.

Что это значит для инвесторов?

Закрытость, низкая ликвидность и невысокая дивидендная доходность делают российские компании малой капитализации малоинтересными для широкого круга дивидендных инвесторов. Двузначной дивдоходностью могут похвастаться только два представителя: дочерние предприятия «ТНС энерго», которые не каждый год распределяют прибыль, и «Центральный телеграф», который по сути выплатил дивиденды за 2020 и 2021 гг.

Предстоящие летние дивидендные выплаты, руб.

Компания

Дивиденд

Дивидендная доходность, %

Дата закрытия реестра

ММЦБ

18

2,6%

21 июня

Селигдар

4,5

9,3%

21 июня

Россети Кубань

2,7896

4,8%

27 июня

Центральный телеграф АО/АП

1,524 / 1,524

14,9% / 16,8%

4 июля

ДИОД

0,78

9,6%

4 июля

Абрау-Дюрсо

3,44

2%

8 июля

ТНС Энерго Марий Эл АО/АП

2,5283 / 2,5283

16,6% / 17,2 %

13 июля

ТНС Энерго Кубань

18,18

11,6%

14 июля

ТНС Энерго Воронеж АО/АП

14,69 / 14,69

8,9% / 18,4%

14 июля

Рис. 8. Источники: решения советов директоров «ММЦБ», «Селигдар», «Россети Кубань», «Центральный телеграф», «ДИОД», «Абрау-Дюрсо», «ТНС энерго Марий Эл», «ТНС энерго Кубань», «ТНС энерго Воронеж»