Какие российские компании могут выплатить дивиденды по итогам III квартала 2022 года

Готовимся к новому дивидендному сезону

В III квартале 2021 г. 22 российских эмитента объявили о выплате промежуточных дивидендов на Московской бирже. В этом году повторить результат будет сложно из-за новых масштабных санкций, которые введены почти против всего экспорта.

Разберём, какие из публичных компаний по итогам девяти месяцев 2022 г. смогут распределить прибыль своим акционерам.

Прошлогодний результат

В III квартале 2021 г. дивиденды выплатили:

  • QIWI (QIWI),
  • «Новолипецкий металлургический комбинат», или «НМЛК» (NLMK),
  • банк «Авангард» (AVAN),
  • «Акрон» (AKRN),
  • «Северсталь» (CHMF),
  • «М.Видео» (MVID),
  • Х5 Group (FIVE),
  • «Юнипро» (UPRO),
  • «ИНАРКТИКА» (AQUA),
  • «ФосАгро» (PHOR),
  • «Лукойл» (LKOH),
  • «КуйбышевАзот» (KAZT),
  • «Детский мир» (DSKY),
  • «Газпром нефть» (SIBN),
  • «Магнит» (MGNT),
  • «Международный медицинский центр обработки и криохранения биоматериалов», или «ММЦБ» (GEMA),
  • «Сегежа Групп» (SGZH),
  • «Татнефть» (TATN),
  • «Башинформсвязь» (BISV),
  • «Магнитогорский металлургический комбинат», или «ММК» (MAGN),
  • ГМК «Норильский никель» (GMKN),
  • «Распадская» (RASP).

Кроме этих 22 компаний, по итогам квартала ещё четыре российских представителя могут распределить прибыль акционерам.

MD Medical Group Investments PLC

+7,24%

НК Роснефть

-16,34%

ГК Самолет

+4,73%

МТС

-4,31%

  1. Менеджмент ГК «Мать и Дитя» (MDMG) обещал вернуться к распределению прибыли к концу 2022 г. Это связано с возвращением группы с Кипра в российскую юрисдикцию. Компания выполнила перерегистрацию.
  2. Российская нефтяная компания «Роснефть» (ROSN) в 2022 г. представила рекордные полугодовые финансовые результаты. Руководство пока не объявило о распределении промежуточных дивидендов. Хотя последние пять лет компания проводила две годовые выплаты: по итогам 6 и 12 месяцев.
  3. ГК «Самолёт» (SMLT) в 2022 г. перешёл на выплату ежеквартальных дивидендов. По итогам III квартала этого года застройщик должен распределить акционерам выплату в размере 82 руб. Текущая квартальная дивидендная доходность — 4,2%.
  4. В 2022 г. телекоммуникационная компания «МТС» (MTSS) демонстрирует не лучшие финансовые результаты из-за низких показателей «МТС Банка». По итогам I полугодия организация создала резервов на 13 млрд руб. Тем не менее менеджмент может распределить заработанную прибыль, так как ранее старался проводить две годовые дивидендные выплаты.

Более подробно с полугодовыми результатами и возможными дивидендами ГК «Мать и Дитя», «Роснефти» и «МТС» можно ознакомиться в отдельных обзорах.

Дивидендные отсечки III квартала 2021 г.

Компания

Дивиденд, руб.

Дивидендная доходность, %

Дата закрытия реестра

QIWI

21,9

3,7

06.12.2021

«НЛМК»

13,33

6,4

07.12.2021

Банк «Авангард»

18,59

1,8

12.12.2021

«Акрон»

720

5,9

14.12.2021

«Северсталь»

85,93

5,4

14.12.2021

«М.Видео»

35

6,7

16.12.2021

Х5 Group

73,65

2,6

17.12.2021

«Юнипро»

0,19

6,9

17.12.2021

«ИНАРКТИКА»

4

0,7

20.12.2021

«ФосАгро»

234

3,9

20.12.2021

«Лукойл»

340

5,1

21.12.2021

«КуйбышевАзот»

10

2,7

22.12.2021

«Детский мир»

5,2

4

26.12.2021

«Газпром нефть»

40

7,1

28.12.2021

«Магнит»

294,37

5,2

31.12.2021

«ММЦБ»

23,5

2,3

05.01.2022

«Сегежа Групп»

0,42

3,8

08.01.2022

«Татнефть»

9,98

2

10.01.2022

«Башинформсвязь»

1,02

8,4

13.01.2022

«ММК»

2,66

3,8

13.01.2022

ГМК «Норникель»

1523,17

6,3

14.01.2022

«Распадская»

28

6

18.01.2022

Рис. 1. Источник: Центр раскрытия корпоративной информации

Кто заплатит дивиденды

Главное событие на Мосбирже в этом квартале — возвращение дивидендов «Лукойла» и «Магнита». Менеджмент компаний ранее распределял щедрые выплаты, но отказался от них в 2022 г. после введения новых санкций против России. Однако это не помешало эмитентам по итогам I полугодия зафиксировать рекордные финансовые результаты. А значит, акционеры могут надеяться на выплату максимальных дивидендов.

«ФосАгро». Сильная рыночная конъюнктура должна помочь менеджменту распределить выплаты своим акционерам строго по дивидендной политике — от 75% до 100% свободного денежного потока за III квартал. При этом инвесторам не стоит ожидать увеличенных дивидендов от компании, так как правительство сейчас активно обсуждает повышение налогов для производителей удобрений.

«Газпром нефть» и «Татнефть». Российские государственные нефтегазовые компании по дивидендной политике распределяют 50% заработанной чистой прибыли. В III квартале эмитенты покажут отличную дивидендную доходность благодаря высоким ценам на нефть. Особенно преуспеет в этом вопросе «Газпром нефть», так как компания распределит прибыль за 9 месяцев. «Татнефть» выплатит дивиденды только за текущий квартал.

«ММЦБ» и «ИНАРКТИКА». Эти небольшие российские компании в кризисное время демонстрируют стабильные финансовые результаты. Поэтому инвесторам стоит ожидать повторения прошлогодних выплат. У «ММЦБ» квартальный дивиденд, вероятно, будет в районе 25 руб., а у холдинга «ИНАРКТИКА» — 5 руб.

Чьи дивидендные выплаты под вопросом

«Юнипро». Российскую энергогенерирующую компанию зарубежный собственник пытается продать с середины лета 2022 г. В III квартале менеджмент может нарушить дивидендную политику, чтобы оставить деньги в компании. Так увеличится привлекательность актива перед сделкой. Если руководство всё же решится на дивидендные выплаты, то акционеры получат фиксированное распределение в размере 0,159 руб.

«Детский мир». Самый непредсказуемый эмитент из всех представленных здесь компаний. Ранее ритейлер распределял всю заработанную прибыль, но в 2022 г. отказался от дивидендов из-за высокой рыночной волатильности. Если по итогам 9 месяцев менеджмент вернётся к распределению прибыли, то акционеры получат выплату в размере 5 руб. Такую сумму следует ожидать, так как финансовые результаты «Детского мира» в этом году не хуже показателей прошлого года.

Ростелеком

-2,48%

«Башинформсвязь». У небольшой региональной телекоммуникационной компании на Мосбирже торгуются только привилегированные акции. Обыкновенные бумаги ранее выкупил «Ростелеком» (RTKM). В III квартале 2022 г. «Башинформсвязь» вряд ли выплатит дивиденды. Исторически компания всегда это делала по итогам IV квартала, и нарушила этот принцип только в 2021 г.

ГМК «Норникель». Крупный мировой производитель цветных металлов ранее два раза в год распределял акционерам 60% EBITDA. Если в 2022 г. ничего не изменится, то первая дивидендная выплата будет в размере 1,5 тыс. руб. Это соответствует дивидендной политике. Но руководство может отказаться от распределения прибыли, так как сейчас готовятся новые санкции. Лондонская биржа металлов планирует ограничить доступ к российской металлургической продукции.

Кто не заплатит дивиденды

«НЛМК», «Северсталь» и «ММК». Крупнейшие российские металлургические предприятия, вероятно, не смогут вернуться к распределению чистой прибыли из-за введения европейских санкций. Финансовые результаты компаний снизились.

QIWI, «Акрон», Х5 Group и «Распадская». У этих российских эмитентов на Мосбирже торгуются депозитарные расписки. В 2022 г. компании столкнулись с инфраструктурными ограничениями после ввода новых иностранных санкций. Менеджмент организаций сразу заявил, что выплата дивидендов технически невозможна.

Банк «Авангард», «М.Видео», «Сегежа Групп». Бизнес этих российских компаний средней капитализации сильнее пострадал после ввода новых зарубежных санкций. Выплата промежуточных дивидендов маловероятна.

«КуйбышевАзот». Региональный производитель удобрений ранее ежегодно придерживался двух дивидендных выплат. Так как по итогам I полугодия руководство уже распределило чистую прибыль, то второй выплаты акционерам стоит ожидать не раньше конца II полугодия.

Что это значит для инвесторов

Из представленных компаний с дивидендной точки зрения интереснее «Лукойл», «Магнит», «Газпром нефть», «Детский мир» и «Юнипро». По итогам III квартала они могут выплатить акционерам повышенную дивидендную доходность благодаря тому, что их основной бизнес почти не пострадал от новых санкций 2022 г.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Коротко о главном

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Подписаться

Частный инвестор, аналитик
Откройте счёт прямо сейчас

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Открыть счёт
Больше интересных материалов